Výroční finanční zpráva

2024

ASOLERO SICAV a.s.

za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení ................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí ........................................................ 18

Profil Fondu a skupiny ........................................................................................................................................... 25

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 35

Účetní závěrka k 31. 12. 2024 ............................................................................................................................... 36

Komentáře k účetním výkazům k 31. 12. 2024 ..................................................................................................... 39

Dodatečné poznámky k účetním výkazům ............................................................................................................ 49

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 64

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, PSČ 186 00

Praha 8

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

ASOLERO SICAV a.s., IČO: 065 86 546, se sídlem Brno – Černá Pole, třída Kpt. Jaroše 1844/28,

PSČ 602 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 7855.

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích

a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená účetní

závěrka, vypracovaná v souladu s platným souborem účetních standardů, věrný a poctivý obraz o majetku,

závazcích, finanční situaci a výsledku hospodaření emitenta a výroční finanční zpráva podle zákona upravujícího

účetnictví obsahuje věrný přehled vývoje a výsledků emitenta a postavení emitenta spolu s popisem hlavních

rizik a nejistot, kterým čelí.

V Praze dne 25. 4. 2025

ASOLERO SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.,

člen představenstva

Bc. Pavel Zajíc

pověřený zmocněnec

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu jako mateřské společnosti

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má právo účastnit

se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit se valné hromady. Každý

akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní investiční akcie, má právo obdržet

vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož

investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na valnou

hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi

hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, náleží každé

akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 60 % akcií, s nimiž je spojeno

hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž není spojeno

hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to neplatí, nabydou-li

tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statutární orgán náhradní

valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná

hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem všech

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů vlastníků

akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá

závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

dozorčí radou podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o změnu, ke které došlo na základě

jiných právních skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření dozorčí rady podle § 511

zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči společnosti proti

pohledávce na splacení emisního kursu zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání statutárního ředitele,

d) volba a odvolání členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy její

vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo

jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

f) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 těchto

stanov,

g) schválení smlouvy o výkonu funkce statutárního ředitele,

h) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

i) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu společnosti, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

společnosti schváleného valnou hromadou,

j) rozhodnutí o zrušení společnosti s likvidací,

k) rozhodnutí o zrušení podfondu společnosti s likvidací,

l) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora Českou národní

bankou, jmenuje-li dle zákona likvidátora Česká národní banka,

m) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

n) rozhodnutí o přeměně společnosti,

o) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za společnost před jejím vznikem,

p) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál společnosti

jejími akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie a o jeho vrácení,

q) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

r) rozhodování o vyčlenění majetku a dluhů z investiční činnosti společnosti do jednoho či více podfondů,

s) rozhodování o zřízení účetních fondů vytvořených ze zisku,

t) poskytování souhlasu s vydáváním dluhopisů,

rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních společnostech

a investičních fondech či jiný obecně závazný právní předpis nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

1.2 Statutární orgán Fondu jako mateřské společnosti

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Sokolovská 700/113a, 186 00, Praha 8

Zastoupení právnické osoby

Ing. Ondřej Horák, pověřený zmocněnec (od 1. 1. 2021)

Bc. Pavel Zajíc, pověřený zmocněnec (od 10. 1. 2024)

Představenstvo je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu a který zastupuje Fond

navenek. Představenstvo se řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a statutem Fondu, resp. jeho

podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo mj. také svolává valnou hromadu Fondu a schvaluje změny statutu

Fondu a jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo je voleno valnou hromadou Fondu.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost společnosti a zabezpečovat její obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví společnosti,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě

i mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti

společnosti a stavu jejího majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů

přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní

předpis,

i) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou

právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu

stanov,

j) schvalovat změny statutu společnosti a jednotlivých podfondů,

k) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému orgánu

společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.

Představenstvo nezřídilo žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Vzhledem k tomu, že statutárnímu orgánu nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy týkajícími

se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se

obhospodařování Fondu, není statutární orgán oprávněn požádat nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst.

2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení. Statutární orgán však může požádat o sdělení

nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní) orgány Fondu či jiné

subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3 Dozorčí rada Fondu jako mateřské společnosti

Předseda dozorčí rady: Ing. Petr Lukovics, Ph.D. (od 1. 1. 2021)

narozen: 16. 1. 1968

vzdělání: vysokoškolské

Člen dozorčí rady: Zdeněk Otruba (od 1. 1. 2021)

narozen: 15. 9. 1971

vzdělání: středoškolské

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaznými

právními předpisy. Do působnosti Dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do

působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti

statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada se skládá ze dvou členů, volených valnou hromadou.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí usnesení

je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů Dozorčí rady. Každý člen Dozorčí rady má jeden

hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy Dozorčí rady.

Řádná zasedání Dozorčí rady svolává předseda Dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla čtyřikrát

za rok. V případě, že Dozorčí rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může o její svolání požádat předsedu

kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda Dozorčí rady svolá Dozorčí radu také tehdy,

požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání, který statutární orgán určil; neučiní-li tak bez zbytečného

odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám statutární orgán.

1.4 Výbor pro audit Fondu jako mateřské společnosti

Předseda výboru pro audit: Ing. Vít Vařeka (od 5. 12. 2019)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na pozici

vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO Capital, a.s. Od

roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích výkonný ředitel, předseda

představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit Mgr. Pavel Bareš (od 1. 12. 2022)

narozen: 23. 9. 1977

V letech 2019-2022 byl členem představenstva AMISTA IS od roku 2022 pak zasedá v dozorčí radě. Mgr. Pavel

Bareš působí od roku 2001 v advokacii, v jejímž rámci se dlouhodobě specializuje na komplexní právní zajištění

investic a akvizic, včetně řešení nemovitostní agendy a investičních projektů.

Člen výboru pro audit: Ing. Petr Janoušek (od 5. 12. 2019)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení

společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a vývojem

informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o účetnictví

zřídil ke dni 5. 12. 2019 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení

rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní závěrky Fondu

a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví

a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení řádně

odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit splnili

zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na svém prvním

zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda svolává a řídí zasedání

výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5 Politika rozmanitosti Fondu jako mateřské společnosti

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou

politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady

Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad

nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti

a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6 Majetkové účasti Fondu

Sun Ship 01, k.s.

IČO: 283 53 340

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: Vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 10. 2020)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

Sun Ship 02, k.s.

IČO: 283 54 478

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: Vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 7. 2020)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

Sun Ship 03, k.s.

IČO: 292 12 995

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 1. 2020)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

Sun Ship 04, k.s.

IČO: 292 09 323

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 1. 2021)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

Sun Ship 05, k.s.

IČO: 283 53 366

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 6. 2021)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

WATER SHIP 01, k.s.

IČO: 648 25 116

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: vklad: 196 000,- Kč, obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o.,

IČO: 648 25 116 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

SOLID ENERGY, k.s.

IČO: 061 68 167

Sídlo: Sady 28. října 592/15, 690 02 Břeclav

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: obchodní podíl: 64 %

Statutární orgán – komplementář:

MT Metal s.r.o., IČO: 255 42 770

Stojanova 508, 686 01 Uherské Hradiště

TOP – Šohaj s.r.o., IČO: 494 36 619

Sady 28. října 592/15, 690 02 Břeclav

ACCORRONI CZ, spol. s r.o., IČO: 253 38 145

Zlín, nám. Práce 2512, budova IH Moskva, PSČ 76001

Způsob jednání

Každý z komplementářů zastupuje společnost navenek samostatně.

Sun Ship 06, k.s.

IČO: 292 37 955

Sídlo: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: obchodní podíl: 98 %

Statutární orgán COMPLO, s.r.o., (od 1. 6. 2021)

IČO: 073 00 913 Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Funkce komplementář

Způsob jednání

Komplementář zastupuje společnost samostatně. Osoba zastupující právnickou osobu při výkonu funkce

zastupuje společnost samostatně.

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů,

plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je upraven

vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré

platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by

jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace

a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu přijala soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem

obhospodařovatele Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí z požadavků stanovených všeobecně závaznými

právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, a jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB.

Některé z nich dle platné legislativy podléhají i kontrole ze strany ČNB a jsou ČNB předkládány v případě změn,

což jsou např. Organizační řád, který je základní normou řízení a správy Fondu, či vnitřní předpis obsahující

postupy k plnění povinností dle AML zákona. Rovněž všechny předpisy podléhají interní kontrole compliance a

vnitřního auditu.

Mezi základní vnitřní předpisy patří mj. vnitřní předpisy upravující výkon obhospodařování Fondu a výkon řízení

a správy Fondu. Oblastmi, které jsou vnitřními předpisy upraveny, jsou například:

a) Interní pravidla outsourcingu

b) Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity

c) Účetní postupy a pravidla účtování

d) Pravidla vnitřní kontroly

e) Systém vnitřní komunikace

f) Opatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu

Nahlédnutí do vnitřních předpisů AMISTA IS, vztahujících se k Fondu, je možné na základě předchozí žádosti v

sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu. AMISTA IS je současně členem AKAT a řídí se také jejím etickým

kodexem, přičemž má sepsaný vlastní Etický kodex v rámci předpisové základny, kterým se řídí a který vychází

právě z principů uvedených v Etickém kodexu AKAT. I tento vnitřní předpis je případně k nahlédnutí v sídle

AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1. Ostatní vedoucí osoby

Žádné další osoby nemají funkci vedoucí osoby ve Fondu.

4.2. Portfolio manažer

Portfolio manažer Radim Vitner

vzdělání: Masarykova obchodní akademie Rakovník

Radim Vitner je zaměstnán ve společnosti AMISTA IS na pozici portfolio manažera od 1. 7. 2011. Před příchodem

do AMISTA IS pracoval deset let na pozici účetního a finančního analytika ve společnosti Zepter International

s.r.o. Předtím sbíral zkušenosti mimo jiné ve společnostech SPT Telecom, a.s. a Královský pivovar Krušovice a.s.

Portfolio manažer Ing. Robert Mocek

vzdělání: VŠ dopravy a spojů, Žilina, fakulta Provozně-ekonomická

Před příchodem do AMISTA IS poskytoval konzultace v oblasti financování podnikatelských projektů a

poradenství v oblasti privátního bankovnictví a správy majetku v rámci svého živnostenského oprávnění. Před

tímto obdobím pracoval více než 25 let v bankovnictví na manažerských postech v oblasti privátního bankovnictví

a správy aktiv.

Portfolio manažer Ing. Karolína Kostelecká

Vzdělání: VŠE v Praze, fakulta Národohospodářská

Do AMISTA IS nastoupila po dokončení studijního programu Business Administration na Toronto School of

Management v Kanadě, kde také absolvovala stáž na obchodně-ekonomickém úseku Generálního konzulátu ČR

v Torontu a pracovala v pojišťovnictví, ve společnosti Stewart Title Canada. Před odjezdem do Kanady působila 2

roky v mezinárodní poradenské společnosti BDO Advisory s.r.o. Jako konzultant.

Portfolio manažer Ing. Ivana Lacová

Vzdělání: Ekonomická univerzita, Bratislava, SR

Ing. Ivana Lacová před příchodem do AMISTA IS působila ve skupině Vienna Insurance Group, na pozici

Investment Officer, kde se věnovala správě investičního portfolia v hodnotě přesahující 1 mld. Eur a v oblasti

financí pracuje více jak 15 let. Ivana Lacová absolvovala postgraduální studium ve Spojených státech amerických

na Wilmington University, Wilmington, Delaware.

Portfolio manažer Ing. Radomíra Crkvová

Vzdělání: Provozně ekonomická fakulta ČZU

Ing. Radomíra Crkvová před příchodem do AMISTA IS působila ve společnosti Plzeňský Prazdroj, a. s. jako Kreditní

analytička, kde se věnovala svěřenému portfoliu klíčových zákazníků v oblastech kreditního monitoringu,

vymáhání pohledávek, finanční analýzy, reportingu a factoringu. Po dokončení studia působila také ve

společnosti Leasing České spořitelny, a.s. na oddělení Risk Managementu, které se specializovalo na poskytování

analytické podpory v rámci schvalovacích procesů u spotřebitelských úvěrů.

Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Řídicí osobou Fondu je obhospodařovatel AMISTA IS.

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Sokolovská 700/113a, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby

Ing. Ondřej Horák, pověřený zmocněnec (od 1. 1. 2021)

Bc. Pavel Zajíc, pověřený zmocněnec (od 10. 1. 2024)

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí rady: Ing. Petr Lukovics, Ph.D. (od 1. 1. 2021)

narozen: 16. ledna 1968

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí

funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je

akcionářem Fondu vlastnícím zakladatelské a investiční akcie.

Člen dozorčí rady: Zdeněk Otruba (od 1. 1. 2021)

narozen: 15. září 1971

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí

funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je

akcionářem Fondu vlastnícím zakladatelské a investiční akcie.

5. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uveřejňuje

na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

6. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Členové dozorčí rady drželi ve svém vlastnictví celkem 500 ks zakladatelských akcií a prostřednictvím právnických

osob i 77 031 018 ks investičních akcií Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné papíry ani

nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

7. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též

uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 500 000,- Kč a je rozdělen na 500 ks

kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou vydány

jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty k obchodování na evropském

regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu akcií.

Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov

Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na

likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze

z hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen do žádného

podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Převoditelnost

zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se zakladatelskými akciemi není spojeno

právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond prostřednictvím

svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

b) investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. Investiční

akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako

akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako zaknihované cenné papíry

znějící na jméno investora.

Fond vydává jednu třídu investičních akcií, investiční akcie třídy A. Investiční akcie třídy A jsou od 5. 12. 2019

přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s. Investiční akcie se řídí

právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z investiční

činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno

právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením

zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT. Centrální

evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých

investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni

sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj majetkový účet, veškeré

změny ve svých identifikačních údajích.

8. Odměny účtované externími auditory

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou uvedeny

v komentáři k účetním výkazům (část 19. Náklady na ověření účetní závěrky), která je nedílnou součástí této

výroční zprávy. Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Náklady na audit činily v tomto

Účetní období 115 tis. Kč.

9. Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím Fondu

vypláceny dividendy.

10. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla

významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

11. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční finanční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

Investiční akcie (třída A)

ISIN

CZ0008042934

Forma

Kusové akcie na jméno

Podoba

Listinné

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního

období (ks)

500

77 031 0118

Počet akcií vydaných v Účetním období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií (ks)

Obchodovatelnost

Zakladatelské akcie nebyly přijaty

k obchodování na regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A jsou přijaty

k obchodování na regulovaném

trhu

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními listy,

s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by vedly ke změnám počtu CP.

Majetkové účasti:

Majetkové účasti

Základní kapitál v tis. Kč

Vlastní kapitál v tis. Kč

Sun Ship 01, k.s.

200

12 756

Sun Ship 02, k.s.

200

6 141

Sun Ship 03, k.s.

200

19 198

Sun Ship 04, k.s.

200

18 783

Sun Ship 05, k.s.

200

28 012

Water Ship 01, k.s.

200

5 305

Solid Energy, s.r.o.

47 203

Sun Ship 06, k.s.

200

28 144

12. Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární orgán udělí

souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje veškeré

požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stanovené statutem, jakož

i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem

zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu

nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného

odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči

administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi

Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci

zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie

převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu Fondu

k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace, kdy nabyvatel

investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fondu kvalifikovaných

investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného

odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je vydáván

neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na investiční akcie,

které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez

zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného

papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení

administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikovaným investorem dle ust.

§ 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

13. Akcionářské struktury konsolidačního celku

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

0,00

Fyzické osoby celkem

100,00

z toho Zdeněk Otruba, dat.nar. 15.9.1971

50,00

Ing. Petr Lukovics, Ph.D., dat. nar. 16.1.1968

50,00

14. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo spojeno

zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím z investiční činnosti

Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které je s těmito akciemi

spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon

nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

15. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V takovém

případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

16. Smlouvy mezi akcionáři s následkem snížení převoditelnosti nebo hlasovacích práv

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za následek

snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

17. Zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na základě

protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady, pokud valnou

hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

18. Zvláštní působnost orgánů

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti statutárního ředitele je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost společnosti a zabezpečovat její obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví společnosti,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě

i mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti

společnosti a stavu jejího majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a

konsolidované účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem

cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví

obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech

a investičních fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu

písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) schvalovat změny statutu společnosti a jednotlivých podfondů,

k) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému

orgánu společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku

a návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se společnosti, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti valné

hromady, nebo ledaže ji zákon nebo tyto stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti statutárního

ředitele či jiného orgánu společnosti.

19. Významné smlouvy při změně ovládání Fondu

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

20. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k plnění

pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

21. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí

1. Přehled podnikání

Investiční cíl a strategie

Fond investuje v souladu s vymezením tzv. základního investičního fondu dle § 17b ZDP více než 90 % hodnoty

svého majetku především do účastí v kapitálových obchodních společnostech, obchodních společnostech

podnikajících v oblasti energetiky, technologických celků pro výrobu energií z obnovitelných zdrojů, pohledávek

na výplatu peněžních prostředků z účtu a úvěrů a zápůjček poskytnutých Fondem, a doplňkových aktiv tvořených

standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Fond může dále investovat prostřednictvím svojí účasti na

osobních společnostech jako jejich neomezeně ručící společník, např. jako komplementář v komanditní

společnosti.

Druhy majetkových hodnot

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech zaměřujících se na výrobu elektrické energie

či tepla, zejména z tzv. obnovitelných zdrojů či za pomoci kogenerace (společná výroba elektrické energie

a tepla), a to především prostřednictvím investic do technologických investičních celků pro výrobu energie

z obnovitelných zdrojů (např. solárních, vodních, větrných a bioplynových), které mohou být mj. tvořeny:

• nemovitostmi vč. jejich součástí a příslušenství (zejména stavby, energetické sítě, oplocení apod.)

a souvisejících movitých věcí;

• energetickými zařízeními vč. všech součástí a technologií;

• nehmotnými majetkovými hodnotami, zejména právy k nehmotným statkům (výrobně technické

dokumentaci apod.) a věcnými právy k nemovitostem.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze

v budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat

zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro

omezování rizik kolektivního investování.

Účasti na společnostech, které vlastní akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech.

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

Fond má možnost uskutečnit:

• proces přeměny, v níž budou Fond a společnost zúčastněnými společnostmi a Fond bude při přeměně

jednat na svůj účet, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění společnosti, kdy účast Fondu může přesahovat 90 % podíl na základním kapitálu

společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti představující

alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady Fondu může dojít k

jejímu zrušení a k převodu jmění do Fondu.

Fond

ASOLERO SICAV a.s., IČO: 065 86 546, se sídlem Brno – Černá Pole, třída Kpt. Jaroše

1844/28, PSČ 602 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem

v Brně pod sp. zn. B 7855.

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Nemovité věci

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava,

samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě

apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu nemovitostí sloužících k výstavbě či provozu nemovitých

i movitých energetických zařízení obnovitelného charakteru.

Nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet

pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze

svého prodeje zisk.

Fond může též nabývat nemovitosti a jejich součásti výstavbou, nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí

umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na účet Fondu třetí osobou

k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do Fondu se zohledňuje zejména poloha nabývaných nemovitostí

v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo střednědobém horizontu

dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Movité věci

Movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za předpokladu, že povaha těchto

movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu, a není-li vyloučena, resp. vážně

ohrožena jejich likvidita.

Movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za předpokladu, že povaha těchto

movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu, a není-li vyloučena, resp. vážně

ohrožena jejich likvidita.

Pohledávky

Pohledávky za úplatu, za předpokladu, že tyto budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj. jejichž dlouhodobá

výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla nabývány za cenu nižší, než

činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může nabývat pohledávky nejen po

splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v

České republice, či v zahraničí. Fond může existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí

osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném

rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček a nabývání úvěrových pohledávek Fondem za předpokladu, že tyto budou pro Fond

ekonomicky výhodné.

Majetkové účasti v jiných právnických osobách než kapitálových obchodních společnostech

Fond může investovat formou majetkové účasti v jiných než kapitálových obchodních společnostech pouze

tehdy, jedná-li se o tuzemské obchodní společnosti zaměřené zejména na:

a) realizaci projektů v oblasti obnovitelných zdrojů energie, u nichž lze v budoucnu očekávat

nadprůměrné zhodnocení investice, zejména výrobu elektrické energie či tepla z obnovitelných zdrojů

či kogenerací;

b) držení investičních cenných papírů;

c) vlastnictví cenných papírů vydaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• Dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• hypoteční zástavní listy;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež

dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje

za rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

• dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři

roky, které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě

Evropské unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v

seznamu zahraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných

papírů.

2. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

V roce 2024 se Fond zaměřil ve své činnosti

i nadále výhradně na energetický sektor.

Fond se stal k 1. 1. 2024 komplementářem

této společnosti k SunShip 06. Společnost

Sun Ship 06 k.s. je společnost, která byla

založena roku 2010 pro potřeby provozování

fotovoltaické elektrárny. Od 18. 10. 2023 pak

provozuje fotovoltaickou elektrárnu v

Bošovicích v katastru Vyškova o

instalovaném výkonu 1,19905 MW (dříve

provozovanou společností FVE 18 s.r.o., IČO:

283 57 841). Společnosti, v nichž má Fond

majetkové účasti, pokračovaly ve své běžné

provozní činnosti a zhodnocovaly tak peněžní

prostředky investorů Fondu. Společnosti Sun

Ship 01, k.s., Sun Ship 02, k.s., Sun Ship 03,

k.s., Sun Ship 04, k.s., Sun Ship 05, k.s. byly

založeny v letech 2009 a 2010 za účelem

výstavby a provozování fotovoltaických elektráren o celkovém instalovaném výkonu 4,75 MWp na pozemcích v

obci Hulín [588491] a k.ú. Hulín [649309].

Tichá Orlice v Chocni

Společnost SOLID ENERGY, k.s., provozuje

vlastní fotovoltaické elektrárny (FVE) převzaté

jakou soubor aktiv a pasiv Sun Ship 07, s.r.o.

a Sun Ship 08, s.r.o. v katastrálním území

Ostrožská Lhota. Společnost WATER SHIP 01,

k.s., byla založena v roce 1995 za účelem

provozování malé vodní elektrárny (MVE)

v lokalitě Choceň na vodním toku Tichá Orlice

v katastrálním území Choceň, okres Ústí nad

Orlicí.

Fotovoltaické elektrárny Sun Ship 01 a Sun Ship

02 získaly licenci na výrobu elektřiny od ERÚ v

roce 2009 a v témže roce byly připojeny do

distribuční sítě. Čerpají podporu formou

výkupní ceny pro výrobu elektřiny využitím

slunečního záření stanovované cenovým

rozhodnutím ERÚ. Fotovoltaiky Sun Ship 03, Sun

Ship 04 a Sun Ship 05 připojené do distribuční

sítě v roce 2010 podléhají solární dani ve výši 10

%, poněvadž čerpají podporu v režimu výkupních cen. Společnosti disponují výnosovým potenciálem a vlastníkovi

umožňují vytvářet výnos z realizované investice. Výše vlastního kapitálu je kladná, poněvadž výše aktiv převyšuje

hodnotu cizích zdrojů.

2.1. Hospodaření Fondu a skupiny

Věrný a poctivý obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období, která je

ověřena externím auditorem. Zpráva auditora tvoří nedílnou součást výroční finanční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek

a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá pouze

v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na Neinvestiční

části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 24

493 tis. Kč před zdaněním. Oproti minulému období došlo k poklesu o 41 113 tis. Kč, a to z důvodu nižšího

vykázaného zisku z podílů v majetkových účastech, a to ve výši 34 386 tis. Kč. Náklady jsou tvořeny především

ztrátou z přecenění majetkových účastí ve výši – 8 781 tis. Kč, správními náklady ve výši -2 149 tis. Kč a náklady

na poplatky ve výši – 5 tis. Kč.

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

0 tis. Kč před zdaněním.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkové účasti, tj. společností Sun Ship 01, k.s., Sun Ship 02, k.s.,

Sun Ship 03, k.s., Sun Ship 04, k.s. a Sun Ship 05, k.s., Solid Energy, k.s., Water Ship 01, k.s, Sun Ship 06, k.s.

skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem předběžně 298 tis. Kč po zdanění.

2.2 Stav majetku investiční části Fondu a skupiny

Hodnota portfolia investiční části Fondu meziročně klesla o 7,40 % (tj. o 24 731 tis. Kč). Pokles aktiv byl zejména

snížením pohledávek vůči majetkovým účastem, které se klesly o 35 391 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno z 99,80 % čistou hodnotou aktiv připadající k investičním akciím. Z 0,20 % je

majetek Fondu financován cizími zdroji, konkrétně krátkodobými závazky, zejména závazky ze správy Fondu

a ostatními obchodními závazky.

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 309 387 tis Kč, což představovalo pokles oproti

minulému období o 7,40 %, způsobený především poklesem hodnoty Pohledávek vůči majetkovým účastem

vlastněných Fondem. Aktiva jsou tvořena ze 78,53 % majetkovými účastmi na obchodních společnostech ve výši

242 972 tis. Kč, z 11,12 % pohledávkami vůči majetkovým účastem ve výši 34 404 tis. Kč, vklady na bankovních

účtech ve výši 31 226 tis. Kč a ostatními aktivy ve výši 785 tis. Kč.

PASIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění pasiva v celkové výši 309 387 tis. Kč, což představovalo pokles oproti

minulému období o 7,40 %, způsobený snížením krátkodobých závazků. Pasiva jsou tvořena z 99,80 % čistými

aktivy připadající k investičním akciím ve výši 308 781 tis. Kč a krátkodobými závazky ve výši 606 tis. Kč.

CASHFLOW

Peněžní prostředky byly ke Dni ocenění o 13 605 tis. Kč vyšší oproti minulému účetnímu období. Peněžní tok

generovaný z provozní činnosti byl 13 605 tis. Kč, oproti minulému období se jedná o pokles o 1 944 tis. Kč.

Peněžní tok z provozní činnosti byl ovlivněn zejména úpravami výsledku z přecenění ve výši 8 781 tis. Kč, změnou

stavu pohledávek/závazků ve výši -12 943 tis. Kč, pořízením majetkové účasti v hodnotě -5 051 tis. Kč a ziskem za

účetní období ve výši 22 818 tis. Kč.

2.3 Stav majetku neinvestiční části Fondu

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 197 tis. Kč. Aktiva byla tvořena ostatními aktivy ve

výši 197 tis. Kč

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 197 tis. Kč byla tvořena vlastním kapitálem Fondu ve výši 197 tis. Kč,

přičemž zapisovaný základní kapitál dosáhl výše 500 tis. Kč a neuhrazenou ztrátou z minulých let ve

výši -303 tis. Kč.

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

31.12.2024 31.12.2023

Struktura aktiv v tis. Kč

Podíly v ovládaných osobách

Peníze a peněžní ekvivalenty

Pohledávky vůči maj. účastem

Ostatní aktiva

260 000

270 000

280 000

290 000

300 000

310 000

320 000

330 000

340 000

31.12.2024 31.12.2023

Struktura pasiv v tis. Kč

Obchodní a jiné závazky

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

3. Podstatné investice

Fond během roku zrealizoval nákup cenných papírů fondu BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s. v hodnotě 5 050

tis. Kč.

4. Regulační prostředí

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem

č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2023 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB

vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, stanovování

opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady významných právních

předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a fondy se

zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB je

soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních

systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

5. Výhled na následující období

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o stabilizaci portfolia obchodních společností

a jejich dalšího zhodnocení. V plánuje je opět diverzifikace portfolia nákup stabilních CP z prostředí českého trhu

– především v oblasti FKI a korporátních dluhopisů

Nadále se Fond bude také věnovat vyhledávání a vyhodnocování nových investičních příležitostí, především

v sektoru vodních a fotovoltaických elektráren. Konkrétní strategii přizpůsobí výsledku stávajících jednání

o akvizici. Fond i v budoucnosti hodlá realizovat obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Finanční plány společností Sun Ship 01 až Sun Ship 05 byly s ohledem na vyhlášku č. 150/2007 Sb., kterou je

výkupní cena fotovoltaické elektřiny garantována na dobu 20 let, zpracovány s výhledem po dobu zbytkové

ekonomické životnosti FVE. Předpoklady uplatněné při modelování finančního plánu:

• plán tržeb za elektřinu předpokládá připojení FVE do distribuční sítě za výkupní tarif do zbytkové

ekonomické životnosti FVE Sun Ship 01, k.s. (prosinec 2029), Sun Ship 02, k.s. (prosinec 2029), Sun Ship

03, k.s. (září 2030), Sun Ship 04, k.s. (září 2030) a Sun Ship 05, k.s. (září 2030)

• v roce 2024 podpora ve formě pevných výkupních cen, pro roky následné předpokládáme z důvodu

poklesu ceny silové elektřiny a nejistoty stanovení výše ceny pro zelený bonus, opětovně režim podpory

ve formě pevných výkupních cen, který SS 01-05 uplatňovaly do roku 2021prodej elektřiny za tržní cenu

se nepředpokládá

• cena ve výkupním tarifu je ročně navyšována o 2 %, např. platný tarif pro rok 2024 činí 17 234 Kč/MWh

pro Sun Ship 01 a Sun Ship 02 resp. 16 042 Kč/MWh pro Sun Ship 03, Sun Ship 04 a Sun Ship 05, tudíž

pro rok 2025 se kalkuluje s cenou 17 579 Kč/MWh resp. 16 363 Kč/MWh atd.

• roční degradace výkonů panelů Sun Ship 01 - Sun Ship 05 v kombinaci s dlouhodobým průměrem osvitu:

0%; predikce roční degradace výkonu panelů/osvitu byla stanovena jako průměrné historické tempo

poklesu/růstu stálých cen tržeb za energii za dosavadní fungování FVE SS01-SS05 roční růst

mzdových/provozních nákladů ve výši 2/5 %

• solární daň pro FVE připojené v roce 2009 (Sun Ship 01 a Sun Ship 02) v případě hrazení formou výkupní

ceny 10 % solární daň pro FVE připojené v roce 2010 (Sun Ship 03, Sun Ship 04 a Sun Ship 05) v případě

hrazení formou výkupní ceny 20 %

• plánování odpisů vychází z odhadu časové řady odpisů majetku

Předpoklady uplatněné při modelování finančního plánu SOLID ENERGY:

• Pro rok 2023 měl výrobce zajištěný zelený bonus ve výši 14 269 Kč/MWh a prodej silové elektřiny za 8

351 Kč/MWh smluvnímu partnerovi (EO. N).

• pro následné roky (2025 a dále) provozu FVE není možné přesně stanovit zelený bonus a výkupní cenu

silové elektřiny. Z důvodu předpokládaného budoucího poklesu cen elektřiny, nepředvídatelného

chování obchodníků s elektřinou na volatilním trhu volíme konzervativní přístup a předpokládáme po

dobu zbytkové ekonomické životnosti (2028) podporu ve formě garantované výkupní ceny

• roční růst mzdových/provozních nákladů ve výši 2/5 %

• solární daň není uplatňována (FVE uvedena do provozu v 2008)

Finanční plán společnosti WATER SHIP 01 byl s ohledem na dobu podpory výroby elektrické energie (30 let)

sestaven do roku 2050.Výsledný vypočtený předpoklad výroby MVE Choceň s provozem od 21. 1. 2021 v místech

fakturačního měření je stanoven ve výši 1 064 635 kWh/rok.

Předpoklady uplatněné při modelování finančního plánu FVE Sun Ship 06:

• finanční plán bude sestaven po dobu zbytkové životnosti FVE panelů do roku 2035

(životnost FVE panelů udávaná výrobcem je 25 let, stáří panelů je 13 let, zbytková životnost

12blet)

• společnost nemá nárok na podporu při výrobě elektrické energie ze slunečního záření

• výkupní cena elektrické energie se odvíjí od spotových cen, které pro potřebu finančního plánu vychází

ze futures kontraktů obchodovaných na EEX

• roční degradace výkonů panelů Sun Ship 06 v kombinaci s dlouhodobým průměrem osvitu: 0%; predikce

roční degradace výkonu panelů/osvitu byla stanovena jako průměrné historické tempo poklesu/růstu

stálých cen tržeb za energii za dosavadní fungování obdobných FVE SS01-SS05

• odhad výše mezd včetně odvodů, spotřeby materiálu, služeb (servis, údržba, pojištění, nákladů na

likvidaci panelů a ostatní provozní náklady byly stanoveny přepočtem z datbSS01-SS05 dle výkonu FVE

Bošovice

• roční růst mzdových/provozních nákladů ve výši 2/5 % solární daň pro FVE Bošovice je nulová

• plánování odpisů vychází z odhadu časové řady odpisů majetku

Komentář k situaci vyvolané Rusko – Ukrajinským konfliktem

Vzhledem k fixním výkupním cenám, které mají portfoliové společnosti státem garantovány nedošlo k žádnému

poklesu v tržbách oproti plánům. Fond neustále sleduje legislativní vývoj ve věci případné úpravy garantovaných

výkupních cen, avšak do termínu vypracování výroční zprávy nebylo vydáno žádné vládní rozhodnutí, které by

tyto výkupní ceny upravovalo.

Z hlediska akvizičních příležitostí Fond prozatím nepozoruje výrazné změny cen energetických společností, ale je

připraven využít případný pokles cen k případné akvizici a rozšíření svého portfolia.

Fond pečlivě sleduje geopolitický vývoj v souvislosti s konfliktem na Ukrajině. Především pečlivě mapuje

celospolečenskou diskuzi ohledně zájmu odborné i laické veřejnosti o problematiku obnovitelných zdrojů jako

alternativy pro uhlí a plyn.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: ASOLERO SICAV a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 065 86 546

LEI: 315700F73LDHIDMUFH89

Sídlo:

Ulice: třída Kpt. Jaroše 1844/28,

Obec: Brno – Černá Pole

PSČ: 602 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 29. 8. 2017 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 7855 dne 8. 11. 2017. Fond

byl zapsán do seznamu vedeného ČNB dne 16. 10. 2017.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního

místa výkonu jeho činnosti jsou: AMISTA IS, Sokolovská 700/113a, Praha 8 - Karlín, PSČ 186 00, tel: 226 233 110.

Webové stránky Fondu jsou www.amista.cz/asolero

Fond je investičním fondem s právní osobností, který má individuální statutární orgán. Tímto orgánem je

právnická osoba, společnost AMISTA IS.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 500 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části Fondu: 500 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k investiční části Fondu: 77 031 018 ks kusových akcií na jméno v zaknihované

podobě (investiční akcie třídy A)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 197 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 308 781 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace pro

akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond nemá zaměstnance.

Hlavní akcionáři

Ing. Petr Lukovics, Ph.D.

dat. nar.: 16. 1. 1968

bytem: Příkrá 2997, 760 01 Zlín

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 50 %

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu

/hlasovacích právech Fondu: 250 000,- Kč/500 000,- Kč

typ účasti: přímá

Zdeněk Otruba

dat. nar.: 15. 9. 1971

bytem: Hybernská 1012/30, Nové Město, 110 00 Praha 1

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 50 %

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu

/hlasovacích právech Fondu: 250 000,- Kč/500 000,- Kč

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán akcionáři Petrem Lukovicsem a Zdeňkem Otrubou. Ovládání je vykonáváno přímo

prostřednictvím valné hromady.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

K datu 7. 1. 2024 došlo u obhospodařovatele AMISTA IS ke změně sídla z Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00 na

Sokolovská 700/113a, Praha 8 – Karlín, PSČ 186 00.

K datu 10. 1. 2024 došlo k zapsání pověřeného zmocněnce Bc. Pavla Zajíce.

K datu 10. 1. 2024 došlo ke změně způsobu jednání za Fond, kdy nově Fond zastupuje vždy člen představenstva

prostřednictvím svého pověřeného zmocněnce. Připouští-li obecně závazné předpisy, že právnická osoba, která

je členem představenstva, může pověřených zmocněnců zmocnit více, zastupují společnost všichni tito pověření

zmocněnci samostatně.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

V Účetním období obhospodařovala a administrovala Fond AMISTA IS. AMISTA IS vznikla dne 6. 4. 2006 a získala

povolení ke své činnosti na základě rozhodnutí ČNB č.j. 41/N/69/2006/9, jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006.

Rozhodnutí bylo dne 11. 4. 2024 v rámci rozšíření licence nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.: 2024/040215/CNB/65.

AMISTA IS se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která je oprávněna přesáhnout

rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, a to

fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů

sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů

(s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání), a dále je

oprávněna k provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů dle ust. § 11 odst.

1písm. b) ZISIF ve spojení s ust. § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou

kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních

investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů

rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání).

AMISTA IS vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení účetnictví, oceňování

majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii vydávanou Fondem, zajištění vydávání

a odkupování akcií a výkon dalších činností související s hospodařením s hodnotami v majetku Fondu

(poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, poradenství v oblasti přeměn obchodních společností nebo

převodu obchodních podílů apod.).

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 4. Ostatní

vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (od 1. 2. 2018)

Sídlo: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92

IČO: 649 48 242

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak

opatrováno více než 1 % hodnoty majetku fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob ve

smyslu Nařízení

Pracovníci a vedoucí osoby Společnosti jsou odměňováni ze strany Společnosti v souladu se systémem vnitřních

zásad pro odměňování, který je nastaven s přihlédnutím k velikosti, povaze, rozsahu a složitosti činnosti

Společnosti a požadavkům na účinné řízení rizik obhospodařovaných investičních fondů. Systém odměňování

zahrnuje i závazná opatření pro předcházení střetu zájmu. Informace nezbytné k pochopení rizikového profilu a

řízeni rizik jednotlivých investičních fondů jsou uvedeny v příslušné fondové dokumentaci.

Odměny pracovníků a vedoucích osob Společnosti jsou založeny na výplatě nárokové pevné a nenárokové

pohyblivé složky, jejíž výplata závisí na plnění hospodářských výsledků Společnosti a plnění osobní cílů. Odměny

pracovníků a vedoucích osob Společnosti nejsou vázány za zhodnocení kapitálu obhospodařovaných investičních

fondů. Pracovníci a vedoucí osoby Společnosti nejsou odměňovány ze strany obhospodařovaných Fondů.

S ohledem na vysoký počet obhospodařovaných a administrovaných investičních fondů a absenci jednoznačné

metodiky výpočtu nemá Společnost k dispozici snadno přístupné údaje rozdělené podle jednotlivých investičních

fondů ve smyslu čl. 107 odst. 3 Nařízení.

Celkové náklady Společnosti na odměňování 61 pracovníků a vedoucích osob v účetním období dle § 234 odst. 2

písm. b) ZISIF vykázané dle čl. 107 odst. 1 písm. a) Nařízení odpovídají celkové částce 61 045 tis. Kč, z čehož pevná

složka odpovídá částce 51 909 tis. Kč, pohyblivá složka odpovídá částce 9 136 tis. Kč a odměna za zhodnocení

kapitálu fondu odpovídá částce 0,- Kč. Celkové náklady Společnosti na odměňování 25 pracovníků a vedoucích

osob v účetním období dle § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF, jejichž činnost má vliv na rizikový profil

obhospodařovaných fondů (viz část I odst. 1 písm. b) přílohy č. 1 k vyhlášce č. 244/2013 Sb.) odpovídají celkové

částce 31 477 tis. Kč.

8. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek investiční části Fondu byl ke Dni ocenění tvořen investičním majetkem v reálné hodnotě stanovené na

základě znaleckého posudku v celkové výši 242 972 tis. Kč. Jedná se o investice do majetkových účastí a akcií

v níže uvedených společnostech.

Majetkové účasti

Reálná hodnota v tis. Kč

Sun Ship 01, k.s.

24 075

Sun Ship 02, k.s.

21 710

Sun Ship 03, k.s.

30 518

Sun Ship 04, k.s.

29 164

Sun Ship 05, k.s.

40 143

Sun Ship 06, k.s.

60 863

Water Ship 01, k.s.

27 406

Solid Energy, k.s.

3 807

Investiční akcie

Reálná hodnota v tis. Kč

Investiční akcie BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s.

5 286

9. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

10. Informace o pracovněprávních vztazích

V Účetním období nebyl ve Fondu zaměstnán žádný zaměstnanec.

11. Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 a 8

nařízení EU 2020/852 (SFDR):

Fond v rámci své investiční strategie nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti z důvodů

vysoké finanční a personální zátěže spojené se zohledňováním nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí dle

SFDR. Více informací lze najít na webových stránkách obhospodařovatele Fondu v sekci korporátní investice.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR:

Fond v rámci začleňování ESG do investičního procesu vychází především z povinností uložených podle článků

18, 30, 40 a 57 Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se

doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky

provozování činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled (dále jen „AIFMR“).

Vzhledem k velmi širokému vymezení ESG risk Fond v rámci jejich identifikace a zohledňování rizik nastavil svou

politiku takovým způsobem, že zohledňuje pouze ta ESG rizika, která mohou realisticky vést k významnému

snížení hodnoty investice. V rámci tohoto vyhodnocení Fond klasifikoval oblast rizik spojených se zelenou

transformací a rizika související s klimatickou změnou jako oblasti spojené s vysokým potenciálem pro vznik

nových ESG rizik, která zatím nelze dostatečně konkrétně identifikovat.

V rámci řízení těchto potenciálních rizik Společnost nastavila interní procesy pro jejich sledování a průběžnou

identifikaci nových rizik v daných oblastech. V rámci investičního procesu Fond ESG rizika zohledňuje

v jednotlivých oblastech následujícím způsobem:

a) ESG rizika jsou zohledňována v rámci nastavení investičního procesu a procesů identifikace

relevantních rizik. Při nastavování investičního procesu Společnost zohledňuje především

procesní ESG rizika v oblasti řízení a správy (riziko nedostatečného due diligence,

nedostatečného systému řízení rizik, nedostatečného dohledu a nevhodně nastaveného

odměňování pracovníků).

b) Ve vztahu ke konkrétním investicím jsou vyhodnocovány konkrétní rizika udržitelnosti

identifikovaná ve vztahu k dané transakci. Jako samostatné ESG riziko Fond zpravidla

vyhodnocuje reputační a compliance riziko spojené s danou transakcí. Fond nepředpokládá, že

by ESG rizika měla závažné dopady na návratnost finančních produktů poskytovaných Fondem.

c) Podrobnou politiku upravující začleňování ESG rizik do investičního procesu lze najít na

webových stránkách AMISTA IS.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2022

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč)

197 500

Počet emitovaných zakladatelských akcií v oběhu ke konci Účetního

období (ks

500

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks)

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč)

395

Fondový kapitál Investiční části Fondu (Kč)

308 781 461

285 963 371

223 682 909

Počet emitovaných investičních akcií v oběhu ke konci Účetního období

77 031 018

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks)

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii (Kč)

4,0085

3,7123

2,9038

395,0000 395,0000 395,0000 395,0000

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

prosinec 21 prosinec 22 prosinec 23 prosinec 24

Fondový kapitál na neinvestiční akcii v Kč

2,8688 2,9038 3,7123 4,0085

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

prosinec 21 prosinec 22 prosinec 23 prosinec 24

Fondový kapitál na investiční akcii třídy v Kč

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

V průběhu Účetního období nedošlo k podstatným změnám statutu Fondu.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17. Střet zájmů

Obhospodařovatel Fondu uplatňuje za účelem řízení střetu zájmů v rámci Fondu systém opatření zaměřený

na identifikaci, vyhodnocení, předcházení a řízení střetu zájmů. Tento systém funguje na základě jasné hierarchie,

která zahrnuje předcházení, řízení a následné oznámení střetu zájmů. V případě transakcí se spřízněnými

osobami Obhospodařovatel vždy postupuje v souladu s některou z přípustných metod – střet zájmů je detailně

popsán ve statutu Fondu, je zajištěn souhlas všech investorů, nebo je transakce realizována za tržních podmínek

na základě nezávislého posudku.

18. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Statutární orgán Fondu, AMISTA IS, jako investiční společnost, která je oprávněna k obhospodařování fondů

kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace, obhospodařuje investiční fondy, resp. provádí

administraci investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB

a internetových stránkách AMISTA IS www.amista.cz. AMISTA IS přijala systém vnitřních předpisů, kterým mj.

zavedla, udržuje a uplatňuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi

• AMISTA IS, včetně jejích pracovníků, a jí obhospodařovanými a administrovanými investičními fondy

nebo investory těchto investičních fondů,

• investičními fondy, u nichž AMISTA IS provádí obhospodařování nebo administraci nebo obojí, popř.

jejich investory, navzájem,

• osobou, která ovládá AMISTA IS, je ovládána AMISTA IS nebo osobou ovládanou stejnou osobou jako

AMISTA IS a vedoucími osobami AMISTA IS, resp. investory investičních fondů, a to vždy s ohledem na

všechny předvídatelné okolnosti, které mohou vyvolat střet zájmů v důsledku struktury

podnikatelského seskupení, ve kterém se AMISTA IS nachází, a předmětu podnikání jeho členů,

včetně zjišťování, zamezování a oznamování těchto střetů zájmů. AMISTA IS neprovádí žádnou jinou hlavní

činnost. V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 20 let. Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlouvu

o výkonu funkce ze dne 10. 11. 2017, smlouvu o administraci ze dne 10. 11. 2017, ve kterých nejsou uvedeny

žádné výhody při jejich ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi

Fondu.

AMISTA IS je licencovanou investiční společností specializující se na vytváření, obhospodařování a administraci

fondů kvalifikovaných investorů. Ve statutárním orgánu Fondu je AMISTA IS zastoupena prostřednictvím svých

pověřených zmocněnců, kteří disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Pověřený zmocněnec: Ing. Ondřej Horák (od 1. 1. 2021)

narozen: 1. 8. 1979

pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8

Vystudoval Masarykovu univerzitu v Brně. V oblasti investic a správy fondů kvalifikovaných investorů působí od

roku 2007, v oblasti managementu a obchodu pracuje od roku 2001. V pozici výkonného ředitele má na starosti

komplexní řízení společnosti. V minulosti řídil obchodní aktivity a měl na starosti přípravu produktů a péči o

klienty.

Pověřený zmocněnec: Bc. Pavel Zajíc (od 10. 1. 2024)

narozen: 7. 11. 1988

pracovní adresa: Tř. Kpt. Jaroše 28, Brno 602 00

Vystudoval Masarykovu univerzitu v Brně. V oblasti fondu kvalifikovaných investorů působí od roku 2017. Před

tím se zabýval oblastí M&A pro malé a střední podniky se specializací na oblast obnovitelných zdrojů.

Společnosti, v nichž byla AMISTA IS členem správních nebo dozorčích orgánů nebo společníkem kdykoli

v předešlých 5 letech:

• BHS Fund I., investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní rady od 28. 1.

2015 do 16. 1. 2023)

• BHS Fund II. - Private Equity, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní

rady od 2. 3. 2015 do 1. 10 2022)

AMISTA IS je zároveň ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů, které

obhospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových stránkách

AMISTA IS www.amista.cz.

AMISTA IS nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních

orgánů, ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích orgánů či

manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí rady: Ing. Petr Lukovics Ph.D. (od 1. 1. 2021)

narozen: 16. 1. 1968

pracovní adresa: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Vystudoval doktorské studium na VUT v Brně, zaměřuje se na využití nových technologií ve strojírenství. Více než

dvacet let je ve vedení strojírenských a energetických společností. Poslední dekádu se věnuje především nákupu

a následnému provozování fotovoltaických zařízení.

Společnosti, v nichž byl člen správní rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

WATER SHIP 01, k.s. (člen statutárního orgánu, od 13. 9. 2019 do 1.7.2022)

Sun Ship 05, k.s., (člen statutárního orgánu, od 20. 4. 2010 do 1.6.2021)

Sun Ship 01, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 6. 2010 do 1.10.2020)

Sun Ship 02, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 3. 2010 do 1.6.2020)

Sun Ship 03, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 4. 2010 do 1.1.2020)

Sun Ship 04, k.s. (člen statutárního orgánu, od 24. 3. 2010 do 1.1.2021)

Sun Ship 06, s.r.o. (návazně od 1. 1. 2024 k.s.) (člen statutárního orgánu, od 27. 8. 2010)

Landlord, a.s. (člen dozorčí rady od 23. 10. 2015)

Granddach, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 19. 9. 2018)

COMPLO, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 19. 7. 2018, společník od 19. 7. 2018)

UNIQUE Invest, s.r.o. (člen statutárního orgánu a společník od 20. 5. 1997)

ACCORRONI CZ, spol. s r.o. (člen statutárního orgánu od 19. 5. 1997)

ENERON s.r.o. (člen statutárního orgánu a společník od 6. 6. 2008)

SILESIAN POWER s.r.o. (prokura od 3. 10. 2018)

S.V.I.S. Holding s.r.o. (člen statutárního orgánu a společník od 17, 12. 2021)

Člen dozorčí nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Zdeněk Otruba (od 1. 1. 2021)

narozen: 15. 9. 1971

pracovní adresa: Velehradská 593, 686 03 Staré Město

Pan Zdeněk Otruba působí vice než dvacet let ve vedení strojírenských a energetických společností. Poslední

dekádu se věnuje především nákupu a následnému provozování fotovoltaických zařízení.

Společnosti, v nichž byl člen správní rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

ZOT CZ, s.r.o., (člen statutárního orgánu, od 6. 4. 2004)

INVESTPROJEKT, spol. s r.o., (člen statutárního orgánu, od 7. 3. 2014, společník, od 15. 12. 2014)

Sun Ship 05, k.s., (člen statutárního orgánu, od 20. 4. 2010 do 1.6.2021)

Sun Ship 01, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 6. 2010 do 1.10.2020)

Sun Ship 02, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 3. 2010 do 1.6.2020)

Sun Ship 03, k.s. (člen statutárního orgánu, od 15. 4. 2010 do 1.1.2020)

Sun Ship 04, k.s. (člen statutárního orgánu, od 24. 3. 2010 do 1.1.2021)

Sun Ship 06, s.r.o. (návazně od 1. 1. 2024 k.s.) (člen statutárního orgánu, od 27. 8. 2010)

Enterizo, a.s. (člen statutárního orgánu, od 5. 8. 2014)

Granddach, s.r.o. (člen statutárního orgánu, od 19. 9. 2018)

1. Mariánská CZ, s.r.o. (člen statutárního orgánu, od 27. 10. 2005)

TOP – Šohaj s.r.o. (člen statutárního orgánu a společník, od 20. 10. 2004)

WATER SHIP 01 k.s. (člen statutárního orgánu, od 13. 9. 2019 do 1.7.2022)

TOV, a.s. (člen statutárního orgánu, od 7. 6 2000)

INVESTMOJ, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 27. 2. 2015)

SILESIAN POWER s.r.o. (člen statutárního orgánu od 3. 10. 2018)

SOLID ENERGY, k.s. (člen statutárního orgánu od 8. 6. 2017 do 3. 6. 2019, společník od 8. 6. 2017)

COMPLO, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 19. 7. 2018, společník od 19. 7. 2018)

Člen dozorčí nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních

orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích orgánů či

manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný,

nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu. Členové kontrolního orgánu nemají uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi Fondu.

Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení mezi sebou nemají žádné příbuzenské vztahy.

19. Významné smlouvy

Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny.

20. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 5. 12. 2019.

21. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

22. Alternativní výkonnostní ukazatele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

23. Vymezení konsolidačního celku Fondu

Údaje o majetkových účastech

Mateřská společnost Fond investuje v souladu s vymezením tzv. základního investičního fondu dle § 17b ZDP více

než 90 % hodnoty svého majetku především do účastí v kapitálových obchodních společnostech, obchodních

společnostech podnikajících v oblasti energetiky, technologických celků pro výrobu energií z obnovitelných

zdrojů, pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu a úvěrů a zápůjček poskytnutých Fondem,

a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Fond může dále investovat

prostřednictvím svojí účasti na osobních společnostech jako jejich neomezeně ručící společník, např. jako

komplementář v komanditní společnosti.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těmto

investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového

zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Z výše uvedených důvodů fond své majetkové účasti nekonsoliduje a nesestavuje konsolidovanou účetní závěrku,

resp. konsolidovanou výroční zprávu. Fond vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených

majetkových účastí:

Společnost

Oblast působení

Země působení

Podíl na ZK

2023

2024

Sun Ship 01, k.s.

(IČO: 283 53 340)

Energetika

Česká republika

98 %

Sun Ship 02, k.s.

(IČO: 283 54 478)

Energetika

Česká republika

98 %

Sun Ship 03, k.s.

(IČO: 292 12 995)

Energetika

Česká republika

98 %

Sun Ship 04, k.s.

(IČO: 292 09 323)

Energetika

Česká republika

98 %

Sun Ship 05, k.s.

(IČO: 283 53 366)

Energetika

Česká republika

98 %

Water Ship 01, k.s.

(IČO: 648 25 116)

Energetika

Česká republika

98 %

Solid Energy, k.s.

(IČO: 061 68 167)

Energetika

Česká republika

64 %

Sun Ship 06, k.s.

(IČO: 292 37 955)

Energetika

Česká republika

98 %

24. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Po rozvahovém dni nenastaly žádné významné skutečnosti.

25. Komentář k přílohám

Součástí této výroční finanční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu

s obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční finanční zpráva též účetní závěrku, včetně jejího

komentáře a zprávu nezávislého auditora.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy – výkaz o finanční situaci, výkaz o úplném

výsledku hospodaření, výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií, výkaz

změn vlastního kapitálu a výkaz peněžních toků obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu

upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející

účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Další informace jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních předpisů,

neboť k datu vyhotovení výroční finanční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno účetní

závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Kromě údajů, které jsou popsány v komentáři k účetním výkazům, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že vzhledem k tomu, že zakladatelští akcionáři vlastní po 50 % akcií a nejednají

ve shodě, nemá Fond ve smyslu ust. § 75 ZOK povinnost vytvářet zprávu o vztazích.

V Praze dne 31. 3. 2025

ASOLERO SICAV a. s.

AMISTA investiční společnost, a.s.,

člen představenstva

Bc. Pavel Zajíc

pověřený zmocněnec

Fond

ASOLERO SICAV a.s., IČO: 065 86 546, se sídlem Brno – Černá Pole, třída Kpt.

Jaroše 1844/28, PSČ 602 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským

soudem v Brně pod sp. zn. B 7855.

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Účetní závěrka k 31. 12. 2024

Individuální účetní závěrka k

31. 12. 2024

Účetní jednotka: ASOLERO

SICAV a.s., IČO: 065 86 546

Sídlo: třída Kpt. Jaroše

1844/28, Černá Pole, 602 00

Brno

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 25. 04. 2025

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2024

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2024

31. 12. 2023

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Investiční část fondu

Neinvestiční část fondu

Aktiva

Dlouhodobá aktiva

242 972

246 702

Podíly v ovládaných osobách 6

237 686

246 702

Investiční akcie 7

5 286

Krátkodobá aktiva

66 388

87 416

197

Peníze a peněžní ekvivalenty 8

31 226

17 621

Pohledávky vůči maj. účastem 9

34 404

69 795

Ostatní aktiva

785

197

Aktiva celkem

309 387

334 118

197

Vlastní kapitál a závazky

Vlastní kapitál 10

197

Základní kapitál

500

Nerozdělené výsledky

-303

Dlouhodobé závazky

308 781

285 963

Čistá aktiva připadající k IA 11

308 781

285 963

Krátkodobé závazky

606

48 155

Obchodní a jiné závazky 12

606

48 155

Pasiva celkem

309 387

334 118

197

Výkaz o úplném výsledku hospodaření za rok 2024

tis. Kč

Rok končící

Pozn.

31. 12. 2024

31. 12. 2023

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Investiční část fondu

Neinvestiční část fondu

Zisk z podílu v majetkových účastech

34 386

69 795

Zisk/ztráta z přecenění

-8 781

-2 495

Náklady na obhospodařování

-1 998

-1 886

Náklady na audit

-115

Náklady ostatní

-36

Správní náklady celkem

-2 149

-2 037

Výnosy finanční

1 042

345

Náklady finanční

-5

-2

Výsledek před zdaněním

24 493

65 606

Daň – splatná

-1 675

-3 325

Výsledek po zdanění

22 818

62 281

Výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií za rok 2024

tis. Kč

Rok končící

2024

2023

Investiční část

K 1. 1.

285 963

223 682

Emise

přírůstek/úbytek

22 818

62 281

K 31. 12.

308 781

285 963

Počet investičních akcií třídy A

77 031 018

Hodnota čistých aktiv na investiční akcii třídy A

4,0085

3,7123

Výkaz změn vlastního kapitálu za rok 2024

tis. Kč

Rok končící

2024

2023

Neinvestiční část

K 1.1.

197

K 31. 12.

197

Výkaz o peněžních tocích za rok 2024

tis. Kč

Peněžní toky

2024

2023

Z provozní činnosti

Zisk/ztráta

22 818

62 281

Úpravy výsledku přecenění

8 781

2 495

Změna stavu pohledávek/závazků

-12 943

-3 598

Pořízení majetkové účasti

-5 051

-45 629

Čisté peníze z provozní činnosti

13 605

15 549

Čisté zvýšení /snížení peněz a peněžních ekvivalentů

13 605

15 549

Peněžní prostředky na počátku období

17 621

2 072

Peněžní prostředky na konci období

31 226

17 621

Komentáře k účetním výkazům k 31. 12. 2024

Pro účely účetní závěrky mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely účetní závěrky mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Sokolovská 700/113a, Praha 8,

PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

ASOLERO SICAV a.s., IČO: 065 86 546, se sídlem Brno – Černá Pole, třída Kpt. Jaroše 1844/28, PSČ 602

00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 7855.

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích a

jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění pozdějších

předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích a

jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

1. Východiska pro přípravu účetní závěrky

Charakteristika společnosti

Společnost ASOLERO SICAV, a.s. (dále jen „Fond“), sídlo: třída Kpt. Jaroše 1844/28, Brno – Černá Pole, Česká

republika, IČO: 065 86 546 vznikla jako akciová společnost zápisem do obchodního rejstříku ke dni 8. listopadu

2017, spisová značka B785, vedená u Krajského soudu v Brně.

Fond je otevřeným akciovým investičním fondem ve smyslu § 9 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“) a je zapsán do seznamu investičních fondů České národní

banky.

Předmětem činnosti Fondu je kolektivní investování kvalifikovaných investorů (ve smyslu § 272 ZISIF) spočívající

ve shromažďování peněžních prostředků, které jsou následně investovány v souladu s investiční strategií Fondu

zejména do účastí v kapitálových obchodních společnostech podnikajících v oblasti energetiky a technologických

celků pro výrobu energií z obnovitelných zdrojů.

Základní kapitál Fondu ve výši 500 tis. Kč je zcela splacen a je tvořen 500 ks kusových akcií na jméno v listinné

podobě. Fond vydává akcie dvojího druhu. Zakladatelské akcie, které představují zapisovaný základní kapitál

a s nimiž není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti a investiční akcie. Investiční akcie Fondu

jsou od prosince 2019 obchodovány na Burze cenných papírů Praha.

Fond je obhospodařován a administrován společností AMISTA investiční společnost a.s. se sídlem Sokolovská

700/113a, 186 00 Praha 8.

Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská

1525/1, PSČ 140 92, zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložce 3608.

Od ledna 2021 je upraveno uspořádání orgánů Fondu, přičemž AMISTA IS je statutárním orgánem –

představenstvem, které při výkonu funkce zastupuje Ing, Ondřej Horák.

Od 10.1.2024 zastupují společnost AMISTA IS při výkonu funkce dva pověření zmocněnci,

Ing. Ondřej Horák a Bc. Pavel Zajíc. Zmocněnci mohou společnost zastupovat samostatně.

Členy dozorčí rady jsou Ing. Petr Lukovics, Ph.D. a Zdeněk Otruba.

2. Prohlášení o shodě s účetními pravidly a východiska sestavení účetní závěrky

Účetní závěrka za období do 31. 12. 2024 byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního

výkaznictví (IFRS), Mezinárodními účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC and IFRIC) (společně

pouze IFRS), vydanými Radou pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).

Fond s ohledem na svůj statut a aktivitu činěnou od svého založení naplňuje charakteristiky tzv. investiční

jednotky vymezené v IFRS 10. Jedná se zejména o tyto podmínky:

• Fond získává finanční prostředky od investorů (předpokládá se větší počet a nespřízněnost);

• Fond investuje finanční prostředky do více investičních projektů;

• Fond výkonnost svých investic vyhodnocuje na bázi vývoje reálných hodnot svých investic;

Fond má pro své investice stanovenou investiční strategii spočívající v záměru investice, očekávané době držby a

časovém horizontu jejího prodeje.

Investiční jednotky mají v souladu s IFRS 10 zákaz konsolidovat své investiční dceřiné společnosti, a proto tato

účetní závěrka je sestavena jako nekonsolidovaná, v níž majetkové účasti držené v dceřiných společnostech jsou

zachyceny jako finanční aktiva oceněná reálnou hodnotou s přeceněním do výsledku hospodaření.

Účetní závěrka dále vychází z předpokladu pokračujícího podniku, který nebyl do data schválení účetní závěrky

narušen a je sestavena s ohledem na Statut fondu, zejména na bázi reálného ocenění investičních podílů do účastí

v nekonsolidovaných společnostech. Majetek a dluhy ze své investiční činnosti vede Fond odděleně.

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Podstatná účetní pravidla použitá při sestavení účetní závěrky Fondu jsou přiblížena dále v této příloze, přičemž

pro všechny období prezentované v účetní závěrce byla účetní pravidla použita konzistentně, není-li uvedeno

jinak.

3.1 Pravidlo významnosti

Při sestavení účetní závěrky bylo uplatněno pravidlo sestavení účetní závěrky na akruální bázi účetnictví

s výjimkou informací o peněžních tocích, při uplatnění zásady významnosti a agregace.

3.2 Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty

Funkční měnou Fondu, tj měnou primárního ekonomického prostředí, je česká koruna (Kč), která je stejně tak

měnou vykazování, v níž je sestavena prezentována účetní závěrka. Transakce v jiných měnách nebyly

realizovány.

3.3 Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den sjednání a vypořádání

obchodu s cennými papíry, den výplaty nebo převzetí oběživa, den provedení platby dle výpisu z účtu.

3.4 Vykazování podle segmentů

Vzhledem k investiční strategii Fondu investovat zejména do účastí v obchodních společnostech, podnikajících

v oblasti energetiky, nerozlišuje Fond provozní segmenty. Účetní závěrku lze považovat za zveřejnění požadované

pro vykazovatelný segment.

3.5 Majetkové účasti

Fond je investiční jednotkou v souladu s IFRS 10 a majetkové účasti ve společnostech, které představují investice

Fondu a v nichž má Fond rozhodující vliv, (dále také „dceřiná společnost“), jsou oceněny na základě znaleckých

posudků reálnou hodnotou a nejsou konsolidovány. Ovládání je dáno zejména vlastnictvím více než 50 %

hlasovacích práv v jiné společnosti nebo je Fond schopen vykonávat kontrolu nad společností jiným způsobem.

Fond vlastní majetkové účasti ve společnostech ve výši 98 % nebo 64 % (SOLID ENERGY k.s.). Majetkové účasti se

přeceňují k rozvahovému dni a rozdíl z přecenění je zachycen ve výsledku hospodaření.

Výstupní strategie

Investiční fond (dále jen „Fond“) je na základě povolení České národní banky investičním fondem, který dle IFRS

10 (27):

• získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic,

• je svým investorům zavázán ve svém statutu, že jeho obchodním cílem je investovat prostředky

výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího a

• oceňuje a vyhodnocuje výkonnost v podstatě všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Kritéria dle B85A až B85M

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu diverzifikace

rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze do aktiv

způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje. Výnos a zisk z prodeje není výhradním účelem

investic. Fond v rámci své investiční činnosti posuzuje přínosy činností společností, jejichž podíly vlastní,

s dopadem na zvýšení jejich vlastního kapitálu pro případný prodej v budoucnu.

Fond oceňuje a hodnotí výkonnost všech svých investic na základě oceňování reálnou hodnotou, pro své investice

do přidružených podniků a společných podniků uplatňuje výjimku z uplatnění ekvivalenční metody dle IAS 28,

svá finanční aktiva oceňuje dle IFRS 9.

Fond je prostřednictvím strategií ukončení svých podílů (tzv. exit strategií B85F až B85H) řízen tak, aby tento

profit investorů byl maximalizován právě v investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových obchodních a osobních obchodních společnostech jsou nabývány za účelem

dlouhodobé držby. Obchodní závody a nemovitosti vlastněné nabývanými obchodními nebo osobními

obchodními společnostmi generují finanční prostředky skrze investiční aktivitu společnosti, které po započtení

provozních nákladů na chod, finanční páky a ostatních/provozních nákladů spojených s obsluhou vlastnické

struktury společností představující výnosové aktivum. Výnosnost aktiva bude posuzována v horizontu 5 let a více

s market price s ohledem na výnosnost podkladového aktiva a čistého obchodního jmění v držených

společnostech. V případě finanční výhodnosti dosažitelné market price může být aktivum prodáno či v případě

poklesu finanční výkonosti aktiva může být aktivum prodáno. Obchodním záměrem fondu je obchodní podíly

držet.

3.6 Peníze a peněžní ekvivalenty

Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peněžní hotovost, vklady u bank splatné na požádání. Vymezení peněz pro

účely výkazu finanční situace a výkazu peněžních toků je shodné.

3.7 Finanční závazky

Fond prezentuje finanční závazky oceňované zůstatkovou hodnotou zahrnující pouze obchodní a krátkodobé

závazky.

3.8 Zakladatelské a investiční akcie

Fond emituje dva typy akcií, zakladatelské a investiční.

▪ Zakladatelské akcie

Zakladatelské akcie jsou klasifikovány jako kapitálový nástroj, neboť je s nimi spojeno hlasovací právo na valné

hromadě Fondu, právo na podíl na zisku Fondu a právo na likvidačním zůstatku Fondu a jejich nominální výše je

prezentována jako základní kapitál Fondu. Zakladatelské akcie dokládají zbytkový podíl na aktivech Fondu po

odečtení všech jeho závazků. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo vlastníka na jejich zpětné odkoupení

Fondem. Zakladatelské akcie emitované Fondem se vykazují v hodnotě přijatých plateb snížené o přímé náklady

na emisi. Případný odkup zakladatelských akcií se vykazuje a odečítá přímo ve vlastním kapitálu. Koupě, prodej,

emise nebo zrušení vlastních zakladatelských akcií nemá žádný dopad do výsledku hospodaření.

▪ Investiční akcie

Investiční akcie jsou klasifikovány jako finanční závazky, neboť je s nimi spojeno právo vlastníka na zpětné

odkoupení Fondem za hodnotu vyjadřující ocenění investiční akcie v době realizace práva na odkup a není s nimi

spojeno hlasovací právo na valné hromadě Fondu. Fond emituje investiční akcie za účelem získání peněžních

prostředků ke své investiční činnosti a předpokládá jejich vypořádání po zhodnocení a realizaci souvisejících

investic. Vlastníci investičních akcií mají právo na podíl na zisku (dividendy), které, pokud jsou poskytnuty, jsou

uznány ve výsledku hospodaření jako součást finančních nákladů. Investiční akcie jsou prezentovány v účetní

závěrce jako vyplatitelné investiční akcie, přičemž jejich hodnota je kalkulována ve výši čistých aktiv, tj. aktiv

Fondu snížených o závazky Fondu a hodnotu základního kapitálu. Emise investičních akcií je zachycena v hodnotě

přijatých plateb snížené o přímé náklady na emisi a je zobrazena ve výkazu změn čistých aktiv přiřaditelných

držitelům vyplatitelných investičních akcií.

3.9 Správa fondu a ekonomické a právní služby

Odměny a poplatky hrazené v souvislosti se správou a vedením Fondu investiční společnosti a depozitáři,

ekonomické a právní služby s Fondem a jeho činností spojené, jsou zachyceny jako náklad snižující výsledek

hospodaření v době uskutečnění účetního případu.

3.10 Finanční náklady

Nejsou významné, obsahují pouze bankovní poplatky a úrok z krátkodobé finanční výpomoci spojené osoby.

3.11 Daň ze zisku

Daňový náklad představuje principiálně součet splatné daně a odložené daně. Splatné daňové pohledávky

a závazky za běžné i minulá období se oceňují v očekávané nebo již zaplacené částce.

Při výpočtu se použijí daňové sazby platné k poslednímu dni daného období.

▪ Splatná daň

Splatná daň vychází ze zdanitelného zisku stanoveného pro příslušný rok. V prezentovaném období bylo

dosaženo zdanitelného zisku a současně byla využita daňová ztráta z minulých let ve zbývající výši. Zdanitelný

výsledek (zisk / ztráta) je odlišný od výsledku hospodaření prezentovaného ve výkazu úplného výsledku z důvodu

odlišného pohledu na daňově uznatelné náklady a výnosy, které jsou od účetního výsledku hospodaření odečteny

nebo naopak k němu přičteny.

▪ Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní hodnotou

k rozvahovému dni. Odložený daňový závazek se vykazuje z titulu všech zdanitelných přechodných rozdílů.

Odložená daňová pohledávka se vykazuje z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých

daňových ztrát pouze v případě, že je pravděpodobné, že bude v budoucnu využita. Fond, jakožto emitent

cenných papírů splňující podmínky ZDP (je tzv. základním investičním fondem), podléhá daňové legislativě, která

umožňuje kalkulovat daňovou povinnost ze zdanitelného zisku pomocí daňové sazby ve výši 5 %.

3.12 Klíčové zdroje nejistoty při odhadech

Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Fondu uskutečnilo odhady a předpoklady týkající se budoucnosti.

Tyto odhady ovlivňují hodnoty vykazované v účetních výkazech a souvisejících komentářích.

▪ Reálná hodnota

Fond oceňuje investice do majetkových účastí společností podnikajících v energetice reálnou hodnotou

s přeceněním do výsledku. Reálná hodnota odhadnutá na základě znaleckého posudku činila k 31. 12. 2024

celkem 237 686 tis. Kč.

▪ Daň ze zisku

Fond, jakožto emitent cenných papírů splňující podmínky zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (je tzv.

základním investičním fondem), podléhá daňové legislativě, která umožňuje kalkulovat daňovou povinnost ze

zdanitelného zisku pomocí daňové sazby ve výši 5 %. Fond jako komplementář s účastí více než 90 % zdaňuje

odpovídající zisky.

3.13 Struktura účetních výkazů

Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti Fondu

prezentovány, vychází ze skutečnosti, že Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, emitentem, který

podléhá regulaci ČNB a současně podléhá určitým požadavkům ZISIF.

Všechny číselné hodnoty jsou uvedeny v tisících Kč.

4. Změny účetních standardů

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Fondem

Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky novelizace IFRS, jejichž účinnost je od 1. 1. 2024, přičemž žádná

z Fondem přijatých novelizací neměla významný vliv na zůstatky a informace prezentované v této účetní závěrce

ve srovnání s předcházející roční účetní závěrkou za rok 2023:

• Novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace závazků jako krátkodobé

nebo dlouhodobé, která poskytuje všeobecnější přístup ke klasifikaci závazků s ohledem na smluvní

ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu finanční

situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích zachycení, stejně tak informace zveřejňované o závazcích

v účetní závěrce. Novelizace vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý nebo

dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna

očekáváním účetní jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Pro Fond nevyplynul

z účinnosti novelizace žádný dopad do účetní závěrky.

• Novelizace IFRS 16 Leasingy nazvaná Závazky z leasingu ve zpětném leasingu, která upravuje požadavky

na ocenění závazku ze zpětného leasingu. Fond nevykazuje závazky z leasingu a nový standard se ho

nedotýká a neovlivňuje výkaznictví.

• Novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Dlouhodobé závazky s kovenanty, která

vyjasňuje, jak podmínky, které musí účetní jednotka naplnit během 12ti měsíců následujících po

rozvahovém dni ovlivňují klasifikaci závazku ve výkazu finanční situace. Pro Fond nevyplynul z účinnosti

novelizace žádný dopad do účetní závěrky.

• Novelizace IAS 7 Výkaz peněžní toků a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejnění nazvaná Ujednání financující

dodavatele, která doplňuje požadavky na zveřejnění a rozcestník k existujícím požadavkům, požadující,

aby podniky poskytly kvalitativní a kvantitativní informace o ujednáních financující dodavatele.

Společnost neočekává zásadní dopad této novelizace do účetní závěrky. Pro Fond nevyplynul z účinnosti

novelizace žádný dopad do účetní závěrky, neboť nevykazuje žádná ujednání spadající do rozsahu

novelizace.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a nebyla Fondem

použita

Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly

k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této účetní závěrky:

• V srpnu 2023 vydána novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící směnitelnost

(účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2025 nebo později), která upřesní vymezení směnitelné

a nesměnitelné měny a současně poskytne pravidla, jak stanovit směnný kurz v situaci, kdy měna není

směnitelná (např. k rozvahovému dni). Úprava pravidla bude rozšíření o dodatečné zveřejnění pro

situace, kdy měnový kurz není směnitelný. Novelizace rozšíří úpravu o aplikační příručku a ilustrativní

příklad. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do účetní závěrky v současnosti, neboť

neprovádí cizoměnové transakce.

• V dubnu 2024 byl vydán nový standard IFRS 18 Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce (účinnost pro

roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2027 nebo později), který nahradí dosavadní IAS 1 a poskytne nová

pravidla a požadavky týkající se zejména prezentace finanční výkonnosti, tj. strukturování výkazu

výsledku a ostatního úplného výsledku, agregace a disagregace informací zveřejňovaných v příloze a

alternativních výkonnostních ukazatelů, které jsou často využívány a v IFRS nejsou přímo definovány

(např. hodnota čistých aktiv u investičních fondů). Fond bude analyzovat nová pravidla a lze očekávat

určitý dopad do účetní závěrky, který aktuálně nelze ještě blíže specifikovat.

• V květnu byl vydán nový standard IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování

(účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2027 nebo později), který nově specifikuje (snížené)

požadavky na zveřejňování, které může účetní jednotka – dceřiná společnost, která vstupuje do

konsolidované účetní závěrky sestavené dle účetních standardů IFRS – použít při sestavení své vlastní

účetní závěrky dle IFRS. Standard není relevantní pro Fond a není tedy očekáván žádný dopad

v souvislosti s nabytím jeho účinnosti.

• V květnu 2024 byla vydána novelizace IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejnění

nazvaná Úpravy klasifikace a oceňování finanční nástrojů (účinnost pro roční účetní závěrky začínající

1. 1. 2026 nebo později), která v návaznosti na post-implementační revizi existujících pravidel přináší

několik změn. Ty se týkají odúčtování finančních závazků, klasifikace finančních aktiv a požadavků na

zveřejnění. Fond bude analyzovat nová pravidla, avšak dle prvotní revize neočekává zásadní dopad do

účetní závěrky, neboť se ji dotčené oblasti upravené novelizací netýkají.

• V červenci 2024 byly vydány novelizace zahrnuté do Výročního zlepšení IFRS, část 11 (účinnost pro roční

účetní závěrky začínající 1. 1. 2026 nebo později), které se dotýkají IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 a IAS 7.

Novelizace nepřináší zásadní změny v účetních pravidlech, ale zaměřují se zejména na odstranění

vnitřních konfliktů v textaci pravidel a vzájemné provázanosti. Fond neočekává zásadní dopad na účetní

závěrku.

• V prosinci 2024 byla vydána novelizace IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejnění

nazvaná Smlouvy týkající se elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích (účinnost pro roční účetní

závěrky začínající 1. 1. 2026 nebo později), která upřesňuje a doplňuje existující pravidla s ohledem na

specifika smluv o dodávkách elektřiny z obnovitelných zdrojů jako větrná a solární energie. Objem

elektřiny vyrobené na základě těchto smluv se může měnit v závislosti na neovlivnitelných faktorech,

jako jsou povětrnostní podmínky. Současné účetní požadavky nemusí dostatečně reflektovat, jak tyto

smlouvy ovlivňují výkonnost společností. Fond neočekává zásadní dopad na účetní závěrku.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepřijaté EU

K datu schválení této účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace, dříve vydané IASB,

schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

• IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy neschválit,

protože se jedná o dočasný standard

• IFRS 18 Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce (vydán v dubnu 2024 s účinností od 1. 1. 2027)

• IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování (vydán v květnu 2024 s účinností

od 1. 1. 2027)

• Novelizace IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejnění nazvaná Úpravy klasifikace a

oceňování finanční nástrojů (vydána v květnu 2024 s účinností od 1. 1. 2026)

• Výroční zlepšení IFRS, část 11 (vydáno v červenci 2024 s účinností od 1. 1. 2026)

• Novelizace IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejnění nazvaná Smlouvy týkající se

elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích (vydána v prosinci 2024 s účinností od 1. 1. 2026)

5. Zásadní úsudky při aplikaci účetních pravidel

Při uplatňování účetních pravidel uvedených v předcházející části se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky,

posoudilo obsah ekonomických transakcí a událostí a rozhodlo o použití účetních pravidel takovým způsobem,

aby účetní závěra poskytovala jejím uživatelům užitečné informace pro jejich rozhodování.

V roce 2024 s výjimkou níže popsaných událostí nebyl přijat žádný další zásadní úsudek, který by měl vliv na

prezentovanou finanční situaci a výkonnost Fondu:

Struktura účetních výkazů

Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti Fondu

prezentovány, vychází ze skutečnosti, že Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, emitentem, který

podléhá regulaci ČNB a současně podléhá určitým požadavkům ZISIF.

Výkaz o finanční situaci

S ohledem na klasifikaci investičních akcií jako finančních závazků, nikoliv jako kapitálových nástrojů, je výkaz

o finanční situaci koncipován ve vertikální struktuře, kdy od aktiv Fondu jsou odečteny závazky Fondu

a zakladatelské akcie a ve výsledku je kalkulována hodnota čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných

investičních akcií.

Protože Fond je povinen z nařízení ZISIF rozlišovat aktiva a závazky přiřaditelná držitelům zakladatelských akcií

(neinvestiční část Fondu) a aktiva a závazky přiřaditelná držitelům vyplatitelných investičních akcií (investiční

část), je v tomto ohledu rozlišen i výkaz o finanční situaci, což v důsledku umožňuje zřetelnou kalkulaci čistých

aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií.

Výkaz o úplném výsledku hospodaření

Podnikatelská činnost Fondu spočívá v investování získaných prostředků a v jejich zhodnocení, proto není

jednoznačně rozlišena provozní a neprovozní část výsledku hospodaření.

Výkaz peněžních toků

Vzhledem k tomu, že investice do majetkových účastí jsou hlavní výdělečnou činností Fondu, jsou peněžní toky

realizované v této oblasti prezentovány nepřímou metodou v rámci provozní části výkazu.

Výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií

Vzhledem ke skutečnosti, že vlastní kapitál Fondu tvoří pouze zakladatelské akcie a pro investory – držitele

investičních akcií – je zásadní informace o tom, jak se vyvíjí hodnota, která jim náleží prostřednictvím investičních

akcií, je sestaven a prezentován výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních

akcií. Tento výkaz zobrazí dopad nové emise investičních akcií, vykoupení investičních akcií Fondem, vyplacené

dividendy k investičním akciím a zvýšení hodnoty čistých aktiv o vytvořený výsledek hospodaření.

Výkaz změn ve vlastním kapitálu

Vlastní kapitál tvoří pouze základní kapitál, který je dán počtem a minimální hodnotou zakladatelských akcií.

Veškeré výsledky Fondu jsou přiřazeny vlastníkům investičních akcií a jsou prezentovány samostatně.

Investiční akcie Fondu

Fond vydává investiční akcie, které jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu – kótovány na Burze cenných

papírů Praha, a.s. a prostřednictvím jejich emise Fond získává peněžní prostředky k investování. S investičními

akciemi Fondu je spojeno zejména právo na jejich odkoupení na žádost držitele (investora) na účet Fondu a Fond

má povinnost ve vymezených termínech takové investiční akcie odkoupit zpět. S investičními akciemi není

spojeno právo hlasovat na valné hromadě Fondu. Zejména s ohledem na povinnost Fondu vykoupit tyto akcie

zpět na žádost jejich vlastníka jsou investiční akcie klasifikovány jako finanční závazek a ve výkazu o finanční

situaci je prezentována položka označená jako „Čistá aktiva přiřaditelná držitelům vyplatitelných investičních

akcií“. Důsledkem je odchýlení ekonomického a účetního zobrazení investičních akcií od právního pojetí, neboť z

pohledu české legislativy se jedná o složku vlastního kapitálu, zatímco v této účetní závěrce investiční akcie

představují závazek. Na tuto klasifikaci je navázáno účetní zachycení případných dividend, které jsou finančním

nákladem Fondu, jsou-li deklarovány a vypláceny.

Ukazatel zisku na akcii

S ohledem na výše uvedené v bodu „Investiční akcie Fondu“ Fond neprezentuje ve výkazu o úplném výsledku

hospodaření ukazatel zisku na akcii (základní a zředěný) a v komentářích není obsaženo související zveřejnění. Se

zakladatelskými (ve své podstatě v kontextu IAS 33 kmenovými) akciemi není obchodováno. S investičními

akciemi je obchodováno, ale jsou klasifikovány jako finanční závazek a současně výsledek za období je vnímám

jako přírůstek (úbytek) čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií.

Fond přistoupil i s ohledem na požadavek zveřejňovat ukazatel EPS u obchodovaných společností k prezentaci

ukazatele čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií na jednu investiční akcii a tuto

hodnotu prezentuje přímo ve výkazu čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií.

Dodatečné poznámky k účetním výkazům

6. Majetkové účasti v nekonsolidovaných dceřiných společnostech

Investiční středisko

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Sun Ship 01, k.s. (IČO: 283 52 340)

24 075

29 757

Sun Ship 02, k.s. (IČO: 283 54 478)

21 710

23 896

Sun Ship 03, k.s. (IČO: 292 12 995)

30 518

31 669

Sun Ship 04, k.s. (IČO: 292 09 323)

29 164

28 527

Sun Ship 05, k.s. (IČO: 283 53 366)

40 143

42 413

Sun Ship 06, k.s. (IČO: 292 37 95 5)

60 863

47 682

Water Ship 01, k.s. (IČO: 648 25 116)

27 406

29 088

Solid Energy k.s., (IČO: 061 68 167)

3 807

13 670

Celkem

237 686

246 702

Ve společnostech Sun Ship 01-Sun Ship 06 vlastní Fond majetkový podíl ve výši 98 %, všechny společnosti mají

stejné sídlo – na ul. Velehradská 593, 686 03 Staré Město a stejný předmět činnosti – výrobu elektřiny a

provozování fotovoltaické elektrárny.

Ve společnosti Water Ship 01, k.s. vlastní Fond majetkový podíl ve výši 98 %, sídlo společnosti Velehradská 593,

686 03 Staré Město. Předmětem činnosti je výroba elektřiny.

Ve společnosti SOLID ENERGY, k.s. vlastní Fond majetkový podíl ve výši 64 %, sídlo společnosti Sady 28. října

592/15, 690 02 Břeclav. Předmětem činnosti je výroba elektřiny.

7. Investiční akcie

Investiční středisko

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s. (IČO: 055 04 643)

5 286

Na základě Smlouvy o úplatném převodu cenných papírů nabyl Fond v roce 2024 4008 ks investičních akcií na

jméno, ISIN CZ0008043650. Emitentem je BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s. se sídlem Anežská 986/10, Staré

Město, Praha 1. Pořizovací cena činila 5 051 tis. Přecenění na reálnou hodnotu k 31. 12. 2024 činilo 235 tis. Kč.

8. Peníze a peněžní ekvivalenty

Investiční středisko

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Zůstatek na běžném účtu

648

576

Termínovaný vklad

30 578

17 045

Celkem

31 226

17 621

Fond neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a všechny peněžní prostředky jsou drženy na bankovních účtech,

přičemž zůstatek běžného účtu ve výši 648 tis. Kč je disponibilní bez omezení, termínovaný vklad má 14denní

splatnost a je vždy samostatně uzavírán na další období. K 31. 12. 2024 byla na Termínovaném vkladu uložena

částka ve výši 30 578 tis. Kč. Celkový zůstatek peněz ve výši 31 226 tis Kč (2023: 17 621 tis. Kč) je disponibilní pro

využití Fondem v rámci jeho investiční činnosti. Fond nevyužívá žádná bankovní přečerpání, která by byla

zahrnuta mezi „Peněžní prostředky“ pro účely sestavení výkazu peněžních toků. V neinvestiční části Fond

neeviduje žádné zůstatky peněz nebo peněžních ekvivalentů.

9. Pohledávky vůči majetkovým účastem

Investiční středisko

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Sun Ship 01, k.s.

3 960

9 484

Sun Ship 02, k.s.

5 485

9 900

Sun Ship 03, k.s.

4 430

9 994

Sun Ship 04, k.s.

4 401

9 584

Sun Ship 05, k.s.

6 182

12 283

Water Ship 01, k.s.

1 400

6 570

Solid Energy k.s.

8 546

11 980

Celkem

34 404

69 795

Pohledávky vůči majetkovým účastem tvořily podíly na hospodářském výsledku komanditních společností

stanovené dle Společenských smluv. Fond je ve všech uvedených společnostech komplementářem s podílem na

zisku ve výši 98 %, s výjimkou společnosti SOLID ENERGY, k.s., ve které má podíl 64 %.

10. Vlastní kapitál

Neinvestiční středisko

Počet akcií

Podíl na Fondu (%)

Zdeněk Otruba

250

Petr Lukovics

250

Celkem

500

100

Vlastní kapitál společnosti je tvořen základním kapitálem, který je dán hodnotou 500 ks zakladatelských akcií na

jméno v listinné podobě. Nominální hodnota zakladatelských akcií k 31. 12. 2024 i 31. 12. 2023 činí 1 000 Kč

a celková výše základního kapitálu je tak 500 tis. Kč. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem

člena představenstva.

Základní kapitál je plně splacen a s každou akcií je spojen jeden hlas při rozhodování a současně i právo na výplatu

dividend. Zakladatelské akcie nemají hodnotu závislou na činnosti fondu a jsou podloženy pouze výší

zapisovaného základního kapitálu.

Fond eviduje pohledávku vůči investiční části Fondu (197 tis. Kč). Fond vyčleňuje tato aktiva v souladu

s regulatorními požadavky, které požadují zřetelně oddělit majetek Fondu, který patří akcionářům – držitelům

zakladatelských akcií. Tyto aktiva nejsou součástí čistých aktiv přiřaditelných držitelům investičních akcií.

11. Čistá aktiva přiřaditelná držitelům investičních akcií

Vývoj vydaných investičních akcií Fondu v ks:

v ks

Zůstatek k 31. prosinci 2020

61 000 000

Vydané během roku 2021

16 031 018

Odkoupené během roku 2021

Zůstatek k 31. prosinci 2021

77 031 018

Vydané během roku 2022

Odkoupené během roku 2022

Zůstatek k 31. prosinci 2022

77 031 018

Vydané během roku 2023

Odkoupené během roku 2023

Zůstatek k 31.12.2023

77 031 018

Vydané během roku 2024

Odkoupené během roku 2024

Zůstatek k 31.12.2024

77 031 018

Během sledovaného období nedošlo k nové emisi investičních akcií.

12. Obchodní a jiné krátkodobé závazky

Investiční středisko

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Závazky ze správy Fondu

390

323

Závazky z pořízení MÚ

45 629

Ostatní

216

197

Daň z příjmů

2 006

Celkem

606

48 155

Všechny obchodní závazky jsou krátkodobé. Účetní hodnota závazků, které představují finanční závazky, se

významně neliší od jejich reálné hodnoty s ohledem na splatnost většiny závazků v krátkém období. Vedení Fondu

posoudilo riziko likvidity spojené s vypořádáním existujících závazků za nízké.

13. Zisk z podílů v majetkových účastech

Fond je komplementářem osmi komanditních společnosti:

Sun Ship 01, k.s. – od 1. 10. 2020

Sun Ship 02, k.s. – od 1. 7. 2020

Sun Ship 03, k.s. – od 1. 1. 2020

Sun Ship 04, k.s. – od 1. 1. 2021

Sun Ship 05, k.s. – od 1. 6. 2021

Sun Ship 06 k.s. – od 1. 1. 2024

Water Ship 01, k.s. – od 1.7.2022

SOLID ENERGY, k.s. – od 1. 1. 2023

Na základě Společenských smluv těchto společností náleží Fondu podíly na vykázaném výsledku hospodaření ve

výši 98 %, v případě společnosti SOLID ENERGY je to 64 %.

Investiční středisko

tis. Kč

2024

2023

Sun Ship 01, k.s.

3 960

9 484

Sun Ship 02, k.s.

5 485

9 900

Sun Ship 03, k.s.

4 430

9 994

Sun Ship 04, k.s.

4 401

9 584

Sun Ship 05, k.s.

6 183

12 283

Sun Ship 06, k.s.

-18

Water Ship 01, k.s.

1 400

6 570

SOLID ENERGY, k.s.

8 545

11 980

Celkem

34 386

69 795

14. Zisk/ztráta z přecenění

Ztráta z přecenění uznaná ve výsledku hospodaření za prezentované období činí celkem 8 781 tis. Kč

a představuje rozdíl mezi hodnotou majetkových účastí a investičních akcií na počátku období k 1. 1. 2024,

v případě nově pořízených aktiv cenou ke dni pořízení, a jejich oceněním na základě znaleckého posudku ke dni

sestavení účetní závěrky k 31. 12. 2024.

Investiční středisko

Majetkové účasti

tis. Kč

2024

2023

Sun Ship 01, k.s.

-5 682

3 062

Sun Ship 02, k.s..

-2 186

337

Sun Ship 03, k.s.

-1 151

1 377

Sun Ship 04, k.s.

637

-365

Sun Ship 05, k.s.

-2 270

1 152

Sun Ship 06, k.s.

13 181

2 053

Water Ship 01, k.s.

-1 682

-7 100

Solid Energy k.s.

-9 863

-3 011

Invest.akcie BHS

235

Celkem

-8 781

-2 495

15. Správní náklady

Investiční středisko

tis. Kč

2024

2023

Náklady na obhospodařování

-429

-384

Náklady na depozitáře

-548

-508

Náklady na administraci

-839

-813

Náklady na audit

-115

Náklady na účetnictví

-182

-181

Náklady na odborné poradenství

-36

Celkem

-2 149

-2 037

16. Daňové náklady

Investiční středisko

tis. Kč

2024

2023

Zisk z podílů ke zdanění

35 659

68 545

Náklady

-2 154

-2 040

Základ daně před úpravou

33 505

66 505

Ztráta minulých let

Základ daně po úpravě

33 505

66 505

Daň 5 %

1 675

3 325

Daňový náklad představuje principiálně součet splatné a odložené daně. Splatné daňové závazky a pohledávky

za běžné i minulá období se oceňují v očekávané nebo již zaplacené částce.

Fond jako komplementář s 98 % nebo 64 % účastí v komanditních společnostech dosahuje zdanitelného zisku

plynoucího z podílů v těchto společnostech.

Daňová povinnost za rok 2024 činí 1 675 tis. Kč. Na zálohách bylo k 31. 12. 2024 uhrazeno 2 460 tis. Kč.

17. Vztahy se spřízněnými osobami

tis. Kč

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Sun Ship 06, k.s.

Náklad-odborné poradenství

-30

COMPLO, s.r.o.

Náklad-odborné poradenství

-36

-6

Smlouva o odborné pomoci zahrnuje odborné poradenství v oblasti, na kterou je zaměřena investiční strategie

Fondu. Od 1. 11. 2023 poskytuje odborné poradenství společnost COMPLO, s.r.o. Objem obchodu v roce 2024

činil celkem 36 tis. Kč.

18. Odměny klíčového vedení

Řízení a vedení Fondu je zajišťováno společností AMISTA investiční společnost, a.s, která je od 1. 1. 2021

statutárním orgánem – jediným členem představenstva, kterou při výkonu zastupuje Ing. Ondřej Horák nebo Bc.

Pavel Zajíc jako pověření zmocněnci. Za rok 2024 byla Fondu vyúčtována odměna ve výši 1 199 tis. Kč (2023: 1

044 tis. Kč).

Od 1. 1. 2021 je zřízena dozorčí rada, jejímiž členy jsou Ing. Petr Lukovics, Ph.D. a Zdeněk Otruba. Za prezentovaná

období nebyly dozorčí radě vyplaceny žádné odměny a jiné výhody.

19. Náklady na ověření účetní závěrky

Odměna auditora – AUDIT ONE s.r.o., IČO: 099 38 419– za ověření této účetní závěrky činí 115 tis Kč vč. DPH

(2024: 115 tis. Kč). Jiné služby nebyly auditorem poskytovány.

20. Finanční nástroje, vyhodnocení rizik

Fond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny blíže podrobně popsány ve statutu Fondu. Součástí

vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení těchto rizik vykonávaná

prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie

obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. V rámci strategie řízení rizik jsou

sledovaná rizika roztříděna tak, aby bylo zabezpečeno, že jsou sledována a vhodně ošetřena rizika zejména v

oblastech rizik koncentrace, rizika nedostatečné likvidity, rizik protistran, tržních a operačních rizik.

▪ Tržní riziko

Pro posouzení současné a budoucí finanční situace mají z uvedených kategorií největší význam tržní rizika. Tržní

riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu. Tento

vývoj závisí na změnách makroekonomické situace a je do značné míry nepředvídatelný. Význam tohoto rizika se

dále zvyšuje tím, že Fond je fondem kvalifikovaných investorů zaměřeným v souladu se svým investičním cílem,

uvedeným ve statutu Fondu, na specifickou oblast investic, a tedy dochází i k zvýšení rizika koncentrace. Za této

situace mohou selhat tradiční modely moderního řízení tržního rizika portfolia směřující k maximalizaci výnosu

při minimalizaci rizika. Tyto modely předpokládají minimalizaci rizika zejména diverzifikací portfolia, jejíž míra je

však v portfoliu Fondu, s ohledem na uvedené zaměření na úzkou investiční oblast, nutně menší. I když ve

sledovaném období nedošlo k významným dopadům expozice Fondu vůči tržnímu riziku do jeho finanční situace

je, s ohledem na uvedené, nutno zdůraznit, že historická výkonnost není zárukou a dostatečným měřítkem

výkonnosti budoucí.

▪ Riziko nedostatečné likvidity

Vedle tržního rizika je Fond vystaven také riziku nedostatečné likvidity, které spočívá v tom, že Fond nebude

schopen dostát svým závazkům v okamžik, kdy se stanou splatnými. Fondu mohou vznikat závazky z jeho provozní

činnosti (např. závazky vůči depozitáři, auditorům, znalcům), investiční činnosti (např. úhrada kupní ceny za

nabývané aktivum), případně také ve vztahu k investorům Fondu z titulu žádosti o odkup cenných papírů, pokud

to statut či povaha Fondu umožňuje.

Při řízení rizika nedostatečné likvidity vychází Fond z nastaveného limitu pro minimální výši likvidního majetku

vyplývajícího ze statutu Fondu, kterým je definována minimální výše likvidního majetku držená po celou dobu

fungování Fondu. Současně sleduje Fond vzájemnou vyváženost objemu likvidních aktiv ve vztahu k velikostem

a časovým strukturám závazků a pohledávek tak, aby Fond byl v kterýkoli okamžik schopen plnit všechny svoje

aktuální a předvídatelné závazky. V praxi tak Fond před uzavřením každého smluvního vztahu, ze kterého by mohl

vyplývat závazek, a následně pak po celou dobu, než dojde ke splacení, prověřuje svoji schopnost tento závazek

uhradit dle výše uvedeného postupu, aby nedošlo k ohrožení činnosti Fondu v důsledku nedostatečné likvidity a

k poškození zájmů zainteresovaných stran. Fond zároveň provádí v pravidelných intervalech zátěžové testování

likvidity za účelem identifikace rizik, která by mohla negativně působit na schopnost Fondu dostát svým splatným

závazkům

▪ Úrokové riziko

S ohledem na možnost Fondu nabývat do svého majetku úročená aktiva a zároveň mít úročené závazky (typicky

se jedná o poskytnuté úvěry na straně aktiv či přijaté úvěry na straně pasiv), je Fond v rámci své činnosti vystaven

úrokovému riziku, resp. nesouladu mezi úročenými aktivy a úročenými pasivy a dále pak riziku spojenému s

pohybem úrokových sazeb.

Při řízení úrokového rizika se snaží Fond udržovat pozitivní úrokový gap, tedy stav, kdy hodnota úrokově citlivých

aktiv přesahuje hodnotu stejně úrokově citlivých pasiv. Při nabytí úrokového aktiva do majetku Fondu je

porovnáván úrokový výnos a citlivost na změnu úrokových sazeb s aktuálními úrokovými aktivy a pasivy při

zohlednění očekávaného budoucího vývoje. V případě potřeby je úrokové riziko zajišťováno např. úrokovým

swapem či jiným nástrojem v závislosti na konkrétní situaci při zohlednění nákladů na zajištění.

V závěru roku 2023 byla dvoutýdenní úroková repo sazba 6,75 %, přičemž v průběhu první poloviny roku 2024

došlo ke snížení této úrokové sazby o 200 bazických bodů a její výše tak poklesla na úroveň 4,75 %. K poslednímu

snížení úrokové 2T repo sazby došlo v listopadu 2024, přičemž její aktuální výše je 4,00 %. Pokles úrokových sazeb

může vést ke snížení výnosů z některých úročených aktiv.

▪ Měnové riziko

Aktiva Fondu stejně jako jeho pasiva mohou být denominována v různých měnách, Fond tak může být vystaven

během své činnosti měnovému riziku prostřednictvím kurzových rozdílů. Pokud je to možné, snaží se Fond

měnové riziko eliminovat vyvážeností aktiv a pasiv denominovaných ve stejných měnách tak, aby případná změna

hodnoty aktiv v důsledku pohybu měnového kurzu byla kompenzována změnou hodnoty pasiv. Pokud Fond není

schopen dosáhnout vyváženosti, využívá s ohledem očekávaný budoucí vývoj a aktuální tržní podmínky nástroje

pro zajištění měnového rizika – měnové forwardy, swapy či jiné nástroje dle potřeby. Cílem těchto operací je

omezit negativní vliv kurzových rozdílů na majetek/závazky Fondu. Měnové riziko vzniká nejčastěji v rámci

investiční činnosti Fondu a po praktické stránce je řízeno hned při jeho vzniku, kdy je zjišťován dopad transakce

na devizovou pozici Fondu a zároveň určen způsob, jakým bude řízeno, a to při zohlednění aktuální a očekávané

budoucí devizové pozice Fondu, předpokládaném vývoji měnového kurzu a nákladů na zajištění tohoto rizika.

Zbytková doba splatnosti

k 31. prosinci

2024

tis. Kč

3 měs.

Od 3

měs. Do

1 roku

Od 1

roku do

5 let

Nad

5 let

Bez specifik.

Celkem

Pohledávky za

bankami a

druž.

Záložnami

31 226

z toho: splatné

na požádání

31 226

Pohledávky za

nebankovními

subjekty

34 404

Účasti

s rozhodujícím

vlivem

237 686

Invest.akcie

5 286

Ostatní aktiva

785

Celkem aktiva

32 011

34 404

242 972

309 387

Ostatní pasiva

606

Čistá aktiva

308 781

Celkem

závazky

606

308 781

309 387

Gap

31 405

34 404

-65 809

Kumulativní

gap

31 405

65 809

Reálná hodnota a nediskontované peněžní toky včetně rozdělení do jednotlivých košů splatnosti jsou shodné,

z důvodu neúročení finančních závazků. Zbytková doba splatnosti a zbytková smluvní splatnost jsou shodné.

k 31. prosinci 2023

tis. Kč

3 měs.

Od 3

měs. do 1

roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad

5 let

Bez

specifik.

Celkem

Pohledávky za bankami a druž. záložnami

17 621

Z toho:

splatné na požádání

17 621

Pohledávky za nebankovními subjekty

69 795

Účasti s rozhodujícím vlivem

246 702

Celkem aktiva

17 621

69 795

246 702

334 118

Ostatní pasiva

48 155

Vlastní kapitál

285 963

Celkem závazky

48 155

285 963

334 118

Gap

-30 534

69 795

-39261

Kumulativní gap

-30 534

39 261

39261

▪ Riziko protistrany

Riziko protistran je ošetřeno vymezením povolených protistran pro obchody s finančními instrumenty a

standardními mechanismy zajišťujícími bezrizikové vypořádání obchodu v ostatních případech. Riziko je řízeno

při každé transakci realizované Fondem, kdy jsou prověřovány možné negativní dopady na Fond vyplývající z

vypořádání jeho transakcí.

▪ Politické riziko

Od konce února 2022 dochází v souvislosti s invazí vojsk Ruské Federace na Ukrajinu k postupnému zhoršování

mezinárodní politické situace, přičemž tento válečný konflikt i nadále přetrvává. Dále je také již od podzimu roku

2023 veden ozbrojený konflikt na blízkém východě. Podfond nevlastní žádná aktiva, která by byla přímo ovlivněna

těmito konflikty.

▪ Riziko udržitelnosti

Rizika týkající se udržitelnosti představují události nebo situace v environmentální či sociální oblasti nebo v oblasti

správy a řízení, která by v případě, že by nastala, mohla mít skutečný nebo možný významný nepříznivý dopad

na hodnotu investice. Za enviromentální riziko je považováno riziko související s klimatickou změnou, riziko

související s přechodem na cirkulární ekonomiku a riziko nezohledňování kritérií udržitelnosti. V oblasti sociálního

rizika se pak jedná o riziko negativního dopadu na dodržování lidských práv a riziko korupce a úplatkářství. Za

rizika řízení a správy jsou považována rizika corporate governance, rizika nedostatečného řízení rizik a rizika

nerovného a neprůhledného odměňování zaměstnanců a managementu. Rizika udržitelnosti jsou řízena s

přihlédnutím ke specifickým třídám aktiv v portfoliu Fondu a investiční strategie Fondu

Maximální expozice podle sektorů

k 31. prosinci 2024

tis. Kč

Finanční instituce

Nefinanční

organizace

Domácnosti

Způsob zajištění

Aktiva

Pohledávky za bankami a druž. záložnami

31 226

Není

Pohledávky za nebankovními subjekty

35 189

Podíl

Účasti s rozhodujícím vlivem

237 686

Není

Invest. akcie

5 286

Pasiva

Ostatní pasiva

606

Není

Čistá aktiva

308 781

Není

21. Reálná hodnota

Oceňovací metody

Účetní jednotka stanovuje reálnou hodnotu instrumentu za použití kotované ceny na aktivním trhu pro daný

instrument, pokud je k dispozici. Aktivní trh je trh, na kterém se transakce pro aktiva či závazky uskutečňují

dostatečně často a v dostatečném objemu, aby byl zajištěn pravidelný přísun cenových informací.

Pokud kotovaná cena na aktivním trhu není k dispozici, pak účetní jednotka použije oceňovací techniky, které

maximalizují využití relevantních pozorovatelných vstupů a minimalizují využití nepozorovatelných vstupů.

Vybraná oceňovací technika zahrnuje všechny z faktorů, které by účastníci trhu zahrnuli do ocenění dané

transakce.

Cíl oceňovací metody je stanovit reálnou hodnotu, která odráží cenu, která by byla získána z prodeje aktiva nebo

zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění.

Oceňovací metody zahrnují:

• modely na bázi čisté současné hodnoty diskontovaných peněžních toků,

• ocenění podniků metodou DCF entity,

• substanční metoda ocenění podniků,

• porovnání s podobnými nástroji, pro které existují pozorovatelné ceny (metoda tržního

srovnání).

Předpoklady a vstupy použité v oceňovacích metodách zahrnují:

• bezrizikové úrokové míry,

• rizikové přirážky (credit spreads),

• budoucí tržní ceny el. energie.

Hierarchie reálné hodnoty

Účetní jednotka stanovuje reálné hodnoty za použití následující hierarchie reálné hodnoty, které odráží

významnost vstupů použitých k ocenění.

• Úroveň 1: Vstupy na úrovni 1 jsou (neupravené) kótované ceny na aktivních trzích pro identická

aktiva či závazky, k nimž má účetní jednotka přístup ke dni ocenění.

• Úroveň 2: Vstupy na úrovni 2 jsou vstupy jiné než kótované ceny zahrnuté do úrovně 1, které

jsou přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. jako odvozené od cen) pozorovatelné pro aktivum

či závazek. Tato úroveň zahrnuje nástroje oceňované za použití:

▪ kotovaných cen pro podobné nástroje na aktivních trzích;

▪ kotované ceny pro identické nebo podobné nástroje na trzích, které jsou považovány

za méně než aktivní;

▪ nebo jiné oceňovací metody, ve kterých všechny významné vstupy jsou přímo nebo

nepřímo pozorovatelné z tržních údajů.

• Úroveň 3: Vstupy na úrovni 3 jsou nepozorovatelné vstupní veličiny. Tato úroveň zahrnuje

všechny nástroje, pro které oceňovací metody zahrnují vstupy, které nejsou pozorovatelné a

nepozorovatelné vstupy mají významný dopad na ocenění nástroje. Tato úroveň zahrnuje

nástroje, které jsou oceněny na základě kotovaných cen pro podobné nástroje, pro které

významné nepozorovatelné úpravy nebo předpoklady jsou vyžadovány, aby odrážely rozdíly

mezi nástroji.

Procesy a kontroly

Účetní jednotka nastavila soustavu kontrol pro ocenění reálnou hodnotou. Dané kontroly zahrnují následující:

o ověření pozorovatelných vstupů a cen;

o znovuprovedení výpočtů na základě modelů;

o kontrola a schválení procesů pro nové oceňovací modely a jejich změny;

o kalibrace a zpětné testování modelů vůči uskutečněným tržním transakcím;

o analýza a investigace významných rozdílů v ocenění;

o kontrola významných nepozorovatelných vstupů, oceňovacích úprav a významných změn v

reálné hodnotě v rámci úrovně 3 v porovnání s předchozím oceněním.

Pokud informace od třetí strany (např. od kotace od broker) je využita k ocenění reálné hodnoty, pak účetní

jednotka zvažuje a dokumentuje důkazy, které obdržela od třetích stran na podporu závěru, že ocenění splňuje

požadavky IFRS. Toto zahrnuje následující:

o ověření, že broker je schválený účetní jednotkou pro ocenění daného typu finančního nástroje;

o pochopení, jak reálná hodnota byla stanovena a rozsah, jakým představuje skutečnou tržní

transakci a zda reálná hodnota představuje kotovanou cenu na aktivním trhu pro identický

nástroj;

o pokud ceny pro podobný nástroj jsou použity k ocenění reálnou hodnotou, jak tyto ceny byly

upraveny, aby reflektovaly znaky nástroje, který se oceňuje;

o pokud existuje několik kotací pro stejný finanční nástroj, pak jak reálná hodnota byla určena za

použití těchto kotací.

Finanční nástroje, které jsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě

tis. Kč

31. 12. 2024

úroveň 1

úroveň 2

úroveň 3

Finanční aktiva

Podíly v ovládaných osobách

237 686

Investiční akcie

5 286

Peníze a peněžní ekvivalenty

31 226

Pohledávky vůči maj. účastem

34 404

Ostatní aktiva

785

Finanční závazky

Obchodní a jiné závazky

606

tis. Kč

31. 12. 2023

úroveň 1

úroveň 2

úroveň 3

Finanční aktiva

Podíly v ovládaných osobách

246 702

Peníze a peněžní ekvivalenty

17 621

Pohledávky vůči maj. účastem

69 795

Finanční závazky

Obchodní a jiné závazky

48 155

Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků pro úroveň 3

tis. Kč

31.12.2024

Podíly v ovládaných

osobách

Pohledávky vůči

maj. účastem

CELKEM

Zůstatek k 1.1.

246 702

69 795

316 497

Zisky a ztráty za období vykázané ve výkazu zisku a ztráty

-9 016

Nákupy

34 404

Prodeje

Zisky a ztráty za období vykázané ve vlastním kapitálu

Emise

Splacení

69 795

Převod do úrovně 3

Převod z úrovně 3

Zůstatek k 31.12.

237 686

34 404

272 090

Převody mezi úrovněmi reálné hodnoty

V průběhu roku 2024 nedošlo k žádným přesunům mezi jednotlivými úrovněmi reálné hodnoty.

Použité oceňovací techniky a vstupní veličiny

Účetní jednotka využívá k určení reálné hodnoty následující oceňovací techniky a vstupní veličiny:

Podíly v ovládaných osobách

Reálná hodnota podílů v ovládaných společnostech je určena metodou DCF entity, založené na diskontovaných

předpokládaných peněžních tocích generovaných danou společností. Ty jsou odvozeny z finančního plánu

podniku stanoveného na základě strategické a finanční analýzy na základě tržních podmínek, kterým podnik v

oboru své činnosti čelí. K diskontování jsou užity použity diskontní sazby zohledňující bezrizikové sazby a rizikové

přirážky odpovídající dané investice.

V případě podílů ve společnostech, které nedisponují výnosovým potenciálem, je reálná hodnota podílu

stanovena prostřednictvím substanční metody ocenění těchto společností, tj. na základě individuálního

přecenění jednotlivých složek aktiv a závazků.

Investiční akcie

Reálnou hodnotou cenných papírů vydávaných investičním fondem nebo zahraničním fondem, který je

otevřeným investičním fondem, je poslední známá hodnota cenného papíru vyhlášená administrátorem

takového investičního fondu ke Dnu ocenění. Takové hodnoty považujeme za spadající do úrovně 2.

Peníze a peněžní ekvivalenty

Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční

aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2.

Pohledávky vůči maj. účastem

Pohledávky vůči majetkovým účastem jsou oceněny ve výši jistiny a případného naběhlého příslušenství, když ve

stejné výši jsou zohledněny při ocenění jednotlivých majetkových účastí. Tyto finanční aktiva jsou v hierarchii

reálných hodnot zařazena do úrovně 3.

Obchodní a jiné závazky

Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti daných aktiv a závazků blíží jejich reálné hodnotě. Tyto finanční

aktiva a závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2.

V průběhu běžného účetního období nedošlo ke změně použité oceňovací technicky nebo vstupů.

Kvantitativní informace o významných nepozorovatelných vstupních veličinách pro úroveň 3

Tabulka níže ukazuje informace o významných nepozorovatelných vstupech použitých v rámci ocenění finančních

nástrojů zařazených v úrovni 3 v rámci hierarchie reálných hodnot:

Druh investice

Reálná hodnota

k 31.12.

Metoda

ocenění

Významné vstupní

veličiny

nepozorovatelné na

trhu

Rozsah pro

nepozorovatelnou

vstupní veličinu

Citlivost na změnu

významného

nepozorovatelného

vstupu

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 01, k.s.

2024: 24 075 tis. Kč

2023: 29 757 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 16 381 – 17 582

tis. Kč

2023: 15 924 – 17 582

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 02, k.s.

2024: 21 710 tis. Kč

2023: 23 896 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 16 771 – 18 000

tis. Kč

2023: 16 303 – 18 000

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 03, k.s.

2024: 30 518 tis. Kč

2023: 31 669 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 15 652 – 16 791

tis. Kč

2023: 15 208 – 16 791

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 04, k.s.

2024: 29 164 tis. Kč

2023: 28 527 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 15 570 – 16 702

tis. Kč

2023: 15 128 – 16 702

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 05, k.s.

2024: 40 143 tis. Kč

2023: 42 413 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 16 329 – 17 517

tis. Kč

2023: 15 866 – 17 517

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Druh investice

Reálná hodnota

k 31.12.

Metoda

ocenění

Významné vstupní

veličiny

nepozorovatelné na

trhu

Rozsah pro

nepozorovatelnou

vstupní veličinu

Citlivost na změnu

významného

nepozorovatelného

vstupu

Investice do 64 %

majetkového podílu

na společnosti SOLID

ENERGY, k.s

2024: 3 807 tis. Kč

2023: 13 670 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 11,49 %

2023: 10,97 %

2024: 28 956 – 30 488

tis. Kč

2023: 28 166 – 30 487

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti

WATER SHIP 01, k.s

2024: 27 406 tis. Kč

2023: 29 088 tis. Kč

Výnosová

metoda DCF

entity

Náklady

nezadluženého

vlastního kapitálu

p.a.

Očekávané roční

tržby za prodej

elektřiny

2024: 8,10 %

2023: 7,58 %

2024: 2 633 – 4 085

tis. Kč

2023: 2 535 – 4 086

tis. Kč

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se:

Náklady nezadluženého

vlastního kapitálu snížily

Očekávané roční tržby

za prodej elektřiny

zvýšily

Investice do 98 %

majetkového podílu

na společnosti FVE

Sun Ship 06, k.s.

2024: 60 863 tis. Kč

2023: 47 682 tis. Kč

Substanční

metoda

ocenění

Jednotková cena

Kč/m2 pozemků ve

vlastnictví

společnosti

2024: 1 554 Kč/m2

2023: 1 205 Kč/m2

Odhadovaná reálná

hodnota by se zvýšila,

kdyby se jednotková

cena Kč/m2 pozemků ve

vlastnictví společnosti

zvýšila

Citlivost reálné hodnoty na změny nepozorovatelných vstupů

Ačkoliv Fond věří, že odhady reálné hodnoty jsou přiměřeně přesné, použití jiných metodik a předpokladů by

mohlo vést k odlišnému stanovení reálné hodnoty. Pro ocenění pro úroveň 3 změna jednoho nebo více

předpokladů na přiměřeně možné alternativní předpoklady by mohla vést k následujícím efektům na hodnotu

jednotlivých investic k 31. 12. 2024:

Druh investice

Příznivý dopad

Nepříznivý dopad

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 01, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 17,8 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 24,3 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 15,6 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 10,7 %

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 02, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 21,2 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 12,1 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 18,6 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 12,1 %

Druh investice

Příznivý dopad

Nepříznivý dopad

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 03, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 15,2 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 8,0 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 13,1 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 8,0 %

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 04, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 19,2 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 8,3 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 13,6 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 8,3 %

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 05, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 12,2 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 6,3 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 10,5 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 6,3 %

Investice do 64 % majetkového podílu na

společnosti SOLID ENERGY, k.s

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 94,1 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 72,6 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 84,2 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 72,5 %

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti WATER SHIP 01, k.s.

Snížení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body

by vedlo k růstu hodnoty o 26,4 %

Zvýšení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k růstu

hodnoty o 6,3 %

Zvýšení nákladů nezadluženého

vlastního kapitálu o 3 procentní body by

vedlo k poklesu hodnoty o 17,8 %

Snížení očekávaných ročních tržeb za

prodej elektřiny o 5 % by vedlo k poklesu

hodnoty o 6,3 %

Investice do 98 % majetkového podílu na

společnosti FVE Sun Ship 06, k.s.

Zvýšení jednotkové ceny Kč/m2

pozemků ve vlastnictví společnosti o

10 % by vedlo k růstu hodnoty o 9,7 %

Snížení jednotkové ceny Kč/m2 pozemků

ve vlastnictví společnosti o 10 % by vedlo

k poklesu hodnoty o 9,7 %

22. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Mezi hlavní rizika i nadále patří geopolitické napětí mezi Ruskou federací a západními státy zapříčiněné invazí

vojsk Ruské Federace na Ukrajinu. Od podzimu roku 2023 také ozbrojený konflikt na blízkém východě.

V roce 2024 i nadále docházelo k poklesu úrokových sazeb, konkrétně v tomto roce došlo k poklesu dvoutýdenní

repo sazby o 275 bazických bodů a aktuální 2T repo sazba se tak pohybuje na úrovni 4,00 %. Průměrná roční

inflace v roce 2024 činila 2,4 % a dochází tak k přiblížení se inflačnímu cíli České národní banky.

Hrubý domácí produkt České republiky se nachází ve stadiu pozvolného zvyšování hospodářského růstu, kdy

průměrné meziroční HDP za první tři kvartály letošního roku rostly v prvním kvartálu o 0,2 %, v druhém o 0,6 %

a ve třetím o 1,3 %.

Na akciovém trhu převládala pozitivní nálada, kdy např. americký trh reprezentovaný indexem S&P 500 vzrostl

přibližně o 25 %, Evropský index Euro Stoxx 50 pak o 8 %. Většina západních trhů, včetně zemí střední Evropy se

aktuálně nachází v prostředí stabilizování inflace a pozvolně klesajících úrokových sazeb.

V roce 2025 je v České republice očekáváno pozvolné oživování tuzemské ekonomiky, mírné zrychlení růstu

hrubého domácího produktu, pokračování snižování inflace směrem k inflačnímu cíli a pozvolný pokles úrokových

sazeb. V porovnání s ostatními zeměmi EU bude v české ekonomice docházet spíše k pomalejšímu oživování, kdy

hlavními faktory jsou kombinace energetické náročnosti českého průmyslu a přetrvávajících vyšších cen energii,

dále přetrvávající propad reálných mezd a s tím související slabší spotřeba domácností. Výzvou pro českou

ekonomiku bude snížení byrokracie v oblasti výstavby rezidenčních nemovitostí a obecně celé infrastruktury.

V příštích letech bude docházet k velkým změnám na poli energetiky, elektromobility, a rychlost patří mezi

důležité proměnné této transformace.

Z globálního hlediska může docházet v souvislosti s výsledkem voleb ve Spojených státech amerických k zavádění

cel a k celkově vyššímu důrazu na politiku protekcionismu. Za jedno z přetrvávajících rizik lze i nadále považovat

geopolitickou situaci ve východní Evropě a sní spojené výpadky dodávek zemního plynu a ropy z Ruské federace

apod.

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní jednotky.

Bezprostřední dopady na Fond byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Předkládaná účetní závěrka tak byla

sestavena na předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky v dohledné budoucnosti.

23. Významné události v následujícím období

Po datu účetní závěrky nenastaly žádné další významné události, které by měly vliv na sestavení účetní závěrky.

V Praze dne 25. 4. 2025

ASOLERO SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.,

člen představenstva

Bc. Pavel Zajíc

pověřený zmocněnec

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření

účetní závěrky

k 31. prosinci 2024

ASOLERO SICAV a.s.

Praha, duben 2025

Str. 2/8

Údaje o auditované účetní jednotce

Název účetní jednotky:

ASOLERO SICAV a.s.

Sídlo:

třída Kpt. Jaroše 1844/28, Černá Pole, 602 00 Brno

Zápis proveden u:

Krajského soudu v Brně

Zápis proveden pod číslem:

oddíl B, číslo vložky 7855

IČO:

065 86 546

Statutární orgán:

AMISTA investiční společnost, a.s., člen představenstva, při výkonu

funkce zastupuje Ing. Ondřej Horák nebo Bc. Pavel Zajíc, pověření

zmocněnci

Předmět činnosti:

činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ust. § 95

odst. 1 písm. a) zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech

a investičních fondech

Ověřované období:

1. ledna 2024 až 31. prosince 2024

Příjemce zprávy:

akcionáři společnosti

Údaje o auditorské společnosti

Název společnosti:

AUDIT ONE s.r.o.

Evidenční číslo auditorské

společnosti:

č. 604

Sídlo:

Rohanské nábřeží 721/39, 186 00 Praha 8 Karlín

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl C, číslo vložky 345046

IČO:

099 38 419

DIČ:

CZ09938419

Odpovědný auditor:

Ing. Jakub Kovář

Evidenční číslo auditora:

č. 1959

Str. 3/8

Zpráva nezávislého auditora

akcionářům investičního fondu ASOLERO SICAV a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu ASOLERO SICAV a.s. (dále „účetní jednotka“

nebo „investiční fond“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém

Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2024, výkazu o úplném výsledku hospodaření

za rok 2024, výkazu změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií, výkazu změn

vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2024 a komentáře k účetním výkazům,

včetně významných (materiálních) informací o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu

ASOLERO SICAV a.s. k 31. 12. 2024, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2024 do

31. 12. 2024 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU)

č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro

audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená

těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se

zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Účetní jednotce

nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní

informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku

a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Str. 4/8

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění podílů v ovládaných osobách

Hodnota podílů v ovládaných osobách účetní

jednotky představuje k datu účetní závěrky více jak

76 % celkové bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do

stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného

Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka

svoje aktiva k rozvahovému dni na reálnou hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně

provedeném ocenění majetku a správnosti promítnutí

přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty

aktiv).

Informace o přecenění dlouhodobého majetku na

reálnou hodnotu je uvedena v bodě 14 Komentáře

k účetním výkazům.

Správné vykázání v souladu s rámcem Mezinárodních

standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém

Evropskou unií

Účetní jednotka šestým rokem sestavuje účetní

závěrku na základě mezinárodních standardů

účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou

unií.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly

mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se

podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky

použité znalcem účetní jednotky při ocenění

majetkových podílů.

V rámci našich testů jsme ověřili, že použitá metodika

ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění

zobrazuje reálnou hodnotu podílového portfolia

účetní jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je

výsledné ocenění vykázáno v účetní závěrce

a popsáno v komentářích k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy byly mimo jiné

zaměřeny na klasifikaci jednotlivých složek aktiv,

závazků, vlastního kapitálu, nákladů a výnosů

v souladu s účetními standardy IFRS a na dostatečné

zveřejnění informací v komentářích k účetním

výkazům v souladu s požadavky účetních standardů

IFRS.

Str. 5/8

Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční

zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní

informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní

jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně

(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)

ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací

v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé

ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při

provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených

postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v s mezinárodními

standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který

považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti

způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě

trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání

a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo

plánuje zrušení účetní jednotky nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem

nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné

důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou

(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné

Str. 6/8

(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),

falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní

jednotky.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli

vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní

jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota

vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky

nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší

povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti

účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.

Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že účetní jednotka ztratí schopnost

nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu

a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných

nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické

požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze

reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu

a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž

představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní

předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom

o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady

zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Str. 7/8

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení

auditora a délka provádění auditu

Auditorem Účetní jednotky nás dne 29. 6. 2024 určila valná hromada Účetní jednotky. Auditorem Účetní jednotky

jsme čtvrtým rokem.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 28. dubna 2025 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme Účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem

neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Účetní jednotky.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze

dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení

o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.

Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená

ve výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací

zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických

finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká

míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech

případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

Str. 8/8

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení

o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční finanční zprávě, byla

sestavena v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2024 obsažená ve výroční

finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF.

V Praze dne 28. dubna 2025

Ing. Jakub Kovář

evidenční číslo auditora 1959

AUDIT ONE s.r.o.

evidenční číslo auditorské společnosti 604