Výroční finanční zpráva

2024

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení.................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního Fondu a majetkových účastí ............................... 16

Profil Fondu a skupiny ........................................................................................................................................... 25

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 37

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2024 ............................................................................................................ 41

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2024.................................................................................................................... 46

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 72

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: se sídlem Sokolovská 700/113a, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje 540,

Staré Město, 739 61 Třinec, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským

soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

STING Holding

“STING Holding” představuje skupinu ekonomicky propojených společností ovládaných panem

Martinem Zarembou

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových

předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických

o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená

pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších

předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících

zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí podává tato výroční zpráva věrný

a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za uplynulé účetní

období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření

Fondu.

V Třinci dne 28. 4. 2025

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až j) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor,

který vlastní investiční akcie, má právo účastnit se valné hromady, má právo požadovat a obdržet vysvětlení

týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož investiční akcie

vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na valnou hromadu nebo na

výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi

hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, náleží každé

akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni vlastníci nejméně 30 % (třicet procent) akcií, s nimiž

je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž

není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to neplatí,

nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá člen představenstva

náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti dnů do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána

původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných

akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem všech

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo příslušný zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo, přítomných na valné hromadě.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá

závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

dozorčí radou podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních

skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření dozorčí rady podle § 511

ZOK či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Fondu proti pohledávce na splacení emisního

kursu zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání člena představenstva,

d) volba, odvolání a rozhodování o počtu členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy její

vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo

jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

f) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 stanov,

g) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

h) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

i) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu Fondu, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

Fondu schváleného valnou hromadou,

j) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

k) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li dle

zákona likvidátora ČNB,

l) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

m) rozhodnutí o přeměně Fondu,

n) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

o) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho

akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

p) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvěřuje zákon nebo stanovy Fondu.

1.2 Představenstvo

Člen představenstva Martin Zaremba (zvolen od 1.1.2021)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997 založením společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., kde

působil do roku 2010 v pozici obchodního ředitele. V průběhu let vybudoval STING Holding, přičemž Fond je

jednou ze společností tohoto uskupení. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od roku 2010.

V období od 2. 11. 2015 do 21. 12. 2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady. Od 1. 1. 2021

působí na pozici jediného člena představenstva.

Člen představenstva je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu, který určuje

základní zaměření obchodního vedení Fondu a který zastupuje a jedná za Fond. Člen představenstva se řídí

obecně závaznými právními předpisy, zásadami a pokyny schválenými valnou hromadou, stanovami a statutem

Fondu. Člen představenstva mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu dozorčí rady schvaluje

změny statutu Fondu.

Člen představenstva je volen valnou hromadou Fondu, přičemž disponuje předchozím oprávněním k výkonu své

činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení výkonu činnosti investičního fondu. Člen představenstva nezřídil

žádný poradní orgán, výbor či komisi.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) na základě návrhu dozorčí rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Vzhledem k tomu, že členu představenstva nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy týkajícími

se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se

obhospodařování Fondu, není člen představenstva oprávněn požádat valnou hromadu jako nejvyšší orgán Fondu

v souladu s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení. Člen představenstva však

může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní)

orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3 Dozorčí rada Fondu

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (znovu zvolena od 21. 6. 2024)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako auditor a manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu,

USA. Od roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích při uplatňování profesních standardů do auditní

praxe. V roce 2015 nastoupila do STING Holdingu jako finanční manažer, kde od roku 2016 působí na pozici

výkonné ředitelky. Ve Fondu zastřešuje pozici Compliance pro zajištění souladu vnitřních předpisů s platnou

legislativou a jejich zavedení a dodržování v praxi. Od 2. 11. 2015 do 1. 1. 2021 působila na pozici předsedkyně

správní rady a od 1. 1. 2021 působí jako předsedkyně dozorčí rady.

Člen dozorčí rady: Kateřina Anna Witos (zvolena od 21. 6. 2024)

narozena: 15. 10. 1996

vzdělání: vyšší odborné

Se společnostmi STING Holdingu začala spolupracovat od roku 2021. Vystudovala obecně právní činnost na

vysoké škole v Ostravě a aktuálně pokračuje ve studiu aplikačního práva v praxi. Pochází z podnikatelského

prostředí, kde se při práci v rodinném podniku věnovala koordinaci obchodních činností, dotačním programům

pro zaměstnance a spolupracovala na koordinaci projektů výstavby v zahraničí. Od 21. 6. 2024 působí jako členka

dozorčí rady Fondu.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaznými

právními předpisy. Do působnosti Dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do

působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti

statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Dozorčí rada se skládá z minimálně jednoho a maximálně ze tří členů, volených valnou hromadou. O přesném

počtu členů dozorčí rady rozhodne valná hromada při jejich volbě. Dozorčí rada nezřídila žádný poradní orgán,

výbor či komisi.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí usnesení

je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas.

V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla šestkrát

za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než dva měsíce, může o její svolání požádat předsedu

kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí radu také tehdy,

požádá-li o to člen představenstva, a to s pořadem jednání, který člen představenstva určil; neučiní-li tak bez

zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám člen představenstva.

1.4 Výbor pro audit Fondu

Předseda výboru pro audit: Mgr. Pavla Henzelová (zvolena od 10. 3. 2022)

narozena: 27. 11. 1982

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala obory Právo a právní věda, Ekonomika a management. Ještě během studia v roce 2007 vstoupila do

resortu justice, kde po osmi letech úspěšně složila odbornou justiční zkoušku. Od září 2015 je samostatným

advokátem, ve své praxi se zaměřuje na oblast obchodního, zejména korporátního, práva a compliance. Od

počátku svého působení jako advokát vyvíjí činnost též pro STING Holding. Jelikož však právní služby poskytuje

vícero subjektům rovněž mimo společnosti tohoto holdingu, splňuje podmínku nezávislosti.

Člen výboru pro audit: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (zvolena od 10. 3. 2022)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Členka výboru pro audit: Jana Krzemieňová (zvolena od 10. 3. 2022)

narozena: 27. 11. 1970

vzdělání: středoškolské

Po studiu na Střední škole vnitřního obchodu pracovala ve společnosti Pana, s.r.o. Po mateřské dovolené v roce

1999 pracovala v 1. realitní kanceláři Třinec, s.r.o., tato společnost zastřešovala pronájem bytů zaměstnancům

Třineckých železáren, a.s. a s tím spojenou problematiku (nájmy, vyúčtování, opravy atd.). V roce 2009 zahájila

spolupráci se STING Holdingem, kde pracovala na pozici administrátora výkupů až do roku 2020. Následně

přestoupila na ekonomické oddělení a zde až doposud zastřešuje platby a oblast GDPR pro společnosti STING

Holdingu.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o účetnictví

zřídil ke dni 28. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému

řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní závěrky Fondu

a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví a

finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou. Všichni nově navržení členové výboru pro

audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na

svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho nově zvolení členové Ing. Taťána Cieslarová a Jana Krzemieňová

zvolili za předsedkyni Mgr. Pavlu Henzelovou. Předseda svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit. Každý člen výboru

pro audit má jeden hlas.

Všichni členové auditního výboru byli zvoleni do svých funkcí na období 5 let dne 10. 3. 2022.

1.5 Politika rozmanitosti Fondu

Fond ve vztahu k členovi představenstva, dozorčí radě a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou politiku

rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady Fondu,

pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad

nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti

a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Fond na základě ust. § 23a Zákona o účetnictví použil mezinárodní účetní standardy harmonizované evropským

právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě všeobecně

závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů, plně

respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je upraven

vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré

platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by

jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a

současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí

z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, jsou

pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole Compliance a vnitřního

auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1 Ostatní vedoucí osoby

Mimo člena představenstva mají funkci vedoucí osoby ve Fonfu níže uvedené osoby:

Generální ředitelka

pověřená řízením rizik Marie Szlauerová (zvolena od 2. 11. 2015)

narozena: 26. 4.1978

vzdělání: středoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., kde od roku 2003

působila na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o.

Od roku 2013 zastává funkci risk manažera STING Holdingu a od 2. 11. 2015 působí na pozici generální ředitelky

Fondu.

4.2 Portfolio manažer

Portfolio manažer Martin Zaremba (viz výše)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

5. Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Člen představenstva Martin Zaremba (zvolen od 1. 1. 2021)

Kontrolní orgán

Předsedkyně dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (znovu zvolena od 21. 6. 2024)

Členka dozorčí rady: Kateřina Anna Witos (zvolena od 21. 6. 2024)

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (zvolena od 2. 11. 2015)

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uveřejňuje

na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Martin Zaremba jako člen představenstva držel ve svém vlastnictví celkem12 040 investičních akcií tř. A Fondu.

Generální ředitelka Marie Szlauerová držela ve svém vlastnictví 1 082 investičních akcií tř. B Fondu. V majetku

členů dozorčí rady a členů výboru pro audit nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo kontrolního orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též

uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 100 tis. Kč a je rozdělen na 2 100 ks

kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou vydány

jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře, a nejsou přijaty k obchodování na evropském

regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu akcií.

Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov

Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení Fondu, na jeho zisku a na likvidačním

zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z hospodaření

Fondu s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen do žádného podfondu. Se

zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Převoditelnost zakladatelských

akcií je podmíněna souhlasem člena představenstva. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich

odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond prostřednictvím

svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

Investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. Investiční

akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako

akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako zaknihované cenné papíry

znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie tř. A a investiční akcie tř. B. Investiční akcie tř. B jsou od

7. 11. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s., akcie třídy

A byly dne 8. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní úpravou dle

ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z investiční

činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno

právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením

zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak. Obsah jednotlivých

práv spojených s investičními akciemi je stanoven odlišně pro jednotlivé třídy investičních akcií, jak je uvedeno

v kap. 5 Investiční přílohy Statutu.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT. Centrální

evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých

investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni

sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj majetkový účet, veškeré

změny ve svých identifikačních údajích.

9. Odměny účtované externími auditory

Celková částka účtovaná ze strany auditora za audit účetní závěrky a výroční zprávy za běžné účetní období byla

dle smlouvy 216 tis. Kč.

10. Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje žádnou dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda. V následujícím období Fond nemá v

plánu vyplácet dividendy.

11. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla

významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

12. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

Investiční akcie (třída A)

Investiční akcie (třída B)

ISIN

CZ0008041803

CZ0008042876

Forma

Kusové akcie na jméno

Podoba

Listinné

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním

kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke

konci Účetního období (ks)

2 100

12 900

36 600

Počet akcií vydaných v Účetním

období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním

období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených

akcií (ks)

Obchodovatelnost

Zakladatelské akcie nebyly

přijaty k obchodování

na regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A byly

přijaty k obchodování

na regulovaném trhu

v období od 8. 1. 2016 do 8.

12. 2017

Investiční akcie třídy B jsou

přijaty k obchodování na

regulovaném

trhu od 7. 11. 2017

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními listy,

s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by měly vliv na počet akcií.

13. Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem člena představenstva. Člen představenstva

udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje

veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stanovené statutem,

jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem

zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu

nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného

odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči

administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi

Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci

zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie

převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas člena představenstva Fondu

k takovému převodu, a to v písemné formě. Člen představenstva vydá souhlas s převodem za situace, kdy

nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fondu

kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je

vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na investiční

akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez

zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného

papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení

administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikovaným investorem dle ust. §

272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

14. Akcionářské struktury Fondu

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl

na základním

kapitálu

Podíl

na hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

100

z toho STING Holding a.s. IČO: 174 78 359

100

15. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo spojeno

zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím z investiční činnosti

Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které je s těmito akciemi

spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon

nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

16. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V takovém

případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. Smlouvy mezi akcionáři s následkem snížení převoditelnosti nebo hlasovacích práv

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za následek

snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

18. Zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na základě

protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady, pokud valnou

hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

19. Zvláštní působnost orgánů

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat její obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a

stavu jejího majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

h) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech a investičních

fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových

chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů,

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu

Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti valné

hromady, nebo ledaže ji zákon nebo tyto stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti člena

představenstva či jiného orgánu společnosti.

20. Významné smlouvy při změně ovládání emitenta

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k plnění

pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Dle stanov čl. 8–10 a investiční přílohy statutu Fondu části V. účinných ke Dni ocenění Fond vydává dva druhy

investičních akcií rozdělených do tříd A a B. Fond umožnil svým zaměstnancům, spolupracovníkům a členům

statutárního a kontrolního orgánu nabývat investiční akcie třídy B nesoucí vyšší míru zhodnocení.

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního Fondu a

majetkových účastí

1. Přehled podnikání

Fond v rámci své podnikatelské činnosti investuje jednak do nemovitostí za účelem jejich pronájmu (např. bytové

domy, komerční objekty atp.) nebo jejich zhodnocení (např. rekonstrukce, pozemkový development, výstavba

atp.) a následného prodeje, popř. poskytuje na takové investice úvěry a půjčky partnerským subjektům. Během

Účetního období činil objem přijatého nájemného 56 216 tis. Kč (v roce 2023 činil 45 006 tis. Kč) a obchodní

marže z prodeje nemovitostí činila 25 194 tis. Kč (v roce 2023 činila 12 509 tis. Kč).

Relevantním trhem pro investice Fondu je nemovitostní trh v České republie, kde Fond vyhledává zejm. byty

v osobním vlastnictví, popř. bytové domy, vč. nebytových prostor, komerční objekty určené k pronájmu, dále

pozemky vhodné pro development a následný prodej nebo pro rezidenční výstavbu. Investice do výnosových

nemovitostí jsou soustředěny zejm. na území Severní Moravy; nemovitosti pořizované za účelem developmentu

a dalšího prodeje se nacházejí kdekoliv na území České republiky, s výjimkou regionu Západních Čech.

Během Účetního období Fond nezaváděl nové produkty ani služby. Fond není při své činnosti významně závislý

na patentech či licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových či regulovaných

postupech.

Investiční cíl a strategie

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových

sazeb prostřednictvím investování především do aktiv nemovité povahy, ať již mající formu věcí nemovitých,

akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich

souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti

nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Druhy majetkových hodnot

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou akcie,

podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních účelových

společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit. Vedlejšími majetkovými hodnotami,

do nichž Fond investuje, jsou movité věci a investiční nástroje ve smyslu ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např.

investiční cenné papíry, cenné papíry kolektivního investování či nástroje peněžního trhu.

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava,

samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě

apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá při řádném

hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost

způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí ve svém majetku

umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na účet Fondu třetí osobou

k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku Fondu se zohledňuje zejména poloha nabývaných

nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo střednědobém

horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech vlastnících nemovité věci (tzv. „nemovitostní společnost“).

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci kogenerace (společná

výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních

společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat

zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro

omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností.

Fond má možnost uskutečnit:

• proces přeměny, v níž budou Fond a obchodní společnost dle Investiční přílohy zúčastněnými

společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na základním

kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti

představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady

Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a slouží

k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například nábytek,

svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení, výpočetní technika

nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu

a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho uplatnění a

skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj.

jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla nabývány

za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může nabývat do

svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost, zda sídlo

(resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může své existující i případné budoucí

pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti

takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

a) Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění, zejména

slova, včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho obal, pokud je

toto značení způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo služeb jiné osoby.

b) Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a spočívá

zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci těchto znaků.

c) Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné

dovednosti a je průmyslově využitelné.

d) Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového stavu

techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný stav.

e) Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem realizovat

technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

f) Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv k

realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím osobám.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež

dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje

za rovnocenná;

• do dvoustranných úvěrových vztahů mezi Fondem (jako úvěrujícím) a společností STING Holdingu

(jako úvěrovaným a členem ekonomicky propojeného uskupení) nesoucích Fondu předem stanovený

úrokový výnos, a to formou tzv. reálného cash-poolingu umožňujícího Fondu volné nakládání s

poskytnutými prostředky, přičemž maximální výše tímto způsobem zhodnocovaného likvidního

investičního majetku Fondu může dosahovat až 15 % celkové hodnoty investičního majetku Fondu.

2. Investiční nemovitosti

Výnosové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond ve svém majetku eviduje 15 nemovitostí pořízených za účelem výnosů z nájmů (dále jen

“výnosové nemovitosti”). Celková hodnota dle znaleckého posudku činí ke Dni ocenění 726 200 tis. Kč (v roce

2023 činila 609 600 tis. Kč).

Provoz a rekonstrukce všech nemovitostí v portfolio Fondu jsou zabezpečovány v souladu s příslušnými právními

předpisy a nemají významný negativní dopad na životní prostředí.

Vybrané výnosové nemovitosti v portfolio Fondu jsou zastaveny za poskytnuté bankovní úvěry.

Obrátkové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond eviduje 34 (v roce 2023 evidoval 49) nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje,

mezi které patří převážně bytové domy, byty, rodinné domy a stavební pozemky, které jsou určeny k prodeji buď

po provedení stavebních úprav, anebo bez nich. Celková účetní hodnota těchto nemovitostí ke Dni ocenění činí

164 509 tis. Kč (v roce 2023 činila 201 800 tis. Kč).

Ke dni ocenění Fond dále eviduje nemovitosti určené pro výstavbu v rámci developerských projektů Chlumec,

Horní Planá a Jablůnka. Projekt představuje přípravu cca 30 parcel včetně zhotovených inženýrských sítí

pro prodej do konce roku 2024. Účetní hodnota dosud neprodaných pozemků určených pro výstavbu je 39 578

tis. Kč.

3. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

Výnosové nemovitosti

V průběhu účetního období Fond pořídil jednu výnosovou nemovitost a dvě nemovitosti přeřadil mezi

nemovitosti určené k prodeji (tj. do zásob). Dále se zaměřil na technické zhodnocování (rekonstrukce) stávajícího

portfolia. V účetním období byly realizovány investice v celkové hodnotě 11 525 tis. Kč. Výše dosud

nedokončených rekonstrukcí dosáhla k 31. 12. 2024 hodnoty 2 585 tis. Kč.

Na nemovitosti Obchodní dům MOND v Třinci, která má v portfoliu výnosových nemovitostí ke dni ocenění

hodnotu podle znaleckého posudku 159 500 tis. Kč, pokračovaly během celého roku 2024 průběžné rekonstrukce

vybraných objektů v celkové hodnotě 3 487 tis. Kč (12 966 tis. Kč v roce 2023). Fond bude v těchto rekonstrukcích

pokračovat také v příštím roce. Výnosy z nájmů této nemovitosti nejsou z důvodu fázování probíhajících

plánovaných rekonstrukcí výrazně dotčeny. Fond financoval provedené rekonstrukce z vlastních zdrojů.

Obrátkové nemovitosti

Fond během účetního období nadále investoval do nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje. Stav

obrátkových nemovitostí k 31. 12. 2024 činil 34 nemovitostí v celkové účetní hodnotě 164 509 tis.Kč. V průběhu

roku 2024 bylo prodáno 26 nemovitostí v celkové hodnotě 105 575 tis.Kč. Během roku 2024 Fond investoval

převážně do nemovitostí bez následné rekonstrukce. Vybrané obrátkové nemovitosti byly použity jako zástava u

banky pro účely krátkodobého revolvingového úvěru.

Fond v souvislosti s investicemi do nemovitostí nemá ke Dni ocenění budoucí investice, k nimž by se pevně

zavázal.

V roce 2022 Fond zahájil prodej stavebních pozemků v rámci developerského projektu Chlumec. K datu účetní

závěrky bylo prodáno celkem 30 z celkových 56 parcel, které by měly být v rámci projektu dokončeny a prodány

v průběhu roku 2025 nebo použity pro výstavbu v rámci samostatného projektu.

Obchodní podíly

V roce 2024 Fond zakoupil 100% obchodní podíl ve společnosti a2z Prague s.r.o., která je vlastníkem jednoho

bytu, který Fond hodlá podrobit rekonstrukci a dlouhodobě pronajímat.

4. Hospodaření Fondu

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a

příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a

dluhy ze své investiční činnosti (dále jen „investiční část Fondu“) od svého ostatního jmění (dále jen „neinvestiční

část Fondu“). Hospodaření neinvestiční části Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu

Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. K investiční části Fondu, Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

nula, neboť od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazovány investiční části Fondu.

Hospodaření investiční části Fondu skončilo v účetním období vykázaným kladným hospodářským výsledkem ve

výši 135 752 tis. Kč.

Obchodní marže z prodeje obrátkových nemovitostí, která je vypočtena jako rozdíl mezi prodejní cenou těchto

nemovitostí a jejich pořizovací cenou včetně příp. nákladů na rekonstrukci a všech nákladů souvisejících s jejich

prodejem, dosáhla v roce 2024 výše 25 194 tis Kč (v roce 2023 činila 12 509 tis. Kč). V roce 2024 Fond prodal

celkem 26 obrátkových nemovitostí a 40 nemovitostí v roce předchozím. Hrubá obchodní marže na jeden

obchodní případ v roce 2024 činila na 969 tis. Kč (313 tis. Kč v roce 2023), tj. nárust o 310 %.

Výnosy z nájmů činily 56 216 tis. Kč, v roce 2023 byla jejich hodnota 45 006 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 11 210

tis. Kč (125 %) je navýšení tržeb nejen z důvodu uplatnění inflační doložky ve výší 10,7 %, ale také rozšíření o nové

nájemce nebo nové prostory stávajících nájemců.

Největší podíl na celkových nákladech Fondu tvoří výdaje za služby poskytované společností STING Service a.s.,

následované náklady na energie.

Stav majetku a závazků Fondu

Hodnota celkových aktiv Fondu se meziročně zvýšila o 10,24 % (tj. o 98 294 tis. Kč). Fond evidoval ke dni Ocenění

v zásobách 34 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 191 270 tis. Kč, po snížení o náklady na budoucí

prodej (v roce předchozím 49 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 237 590 tis. Kč). Důvodem

poklesu zásob o 15 nemovitosti je optimalizace portfolia v souvislostí se strategií Fondu. Majetek Fondu je

financován ze 75,32 % vlastními zdroji, a to zejména hospodářským výsledkem (z 67,86 %), z 9,46 % je majetek

Fondu kryt dlouhodobými cizími zdroji a z 15,22 % pak cizími zdroji krátkodobými (zejména provozním úvěrem

poskytnutým k financování obrátkových aktiv a krátkodobou částí dlouhodobých závazků, a dále závazky

z obchodních vztahů a ostatními pasivy).

*) Tato položka zahrnuje také pohledávku neinvestiční části Fondu vůči investiční části Fondu. Zůstatek položky čistě pro

investiční část Fondu je -4 750 156. Kč to znamená závazek vůči investiční části fondu.

200 000 000

400 000 000

600 000 000

800 000 000

1 000 000 000

1 200 000 000

31.12.2024 31.12.2023

Struktura vlastního kapitálu Časové rozlišení aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva *)

Daňové pohledávky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Poskytnuté půjčky

Ostatní podíly

Podíly v ovládaných osobách

Nemovitosti pro development

Obrátkové nemovitosti

Kategorie aktiv

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Investiční majetek

Výnosové nemovitosti

728 193 467

611 623 975

Obrátkové nemovitosti

165 465 658

206 305 716

Nemovitosti pro development

65 567 976

64 057 181

Podíly v ovládaných osobách

12 850 000

Ostatní podíly

5 084 986

Poskytnuté půjčky

40 113 164

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

3 420 509

1 670 005

Daňové pohledávky

1 894 002

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva *)

29 029 565

66 036 778

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 595 260

7 963 012

Časové rozlišení aktiv

19 523

495 810

Kategorie vlastního kapitálu

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Základní kapitál

2 100 000

Ostatní nedělitelné fondy

1 255 072

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30 424 649

Vlastní kapitál představuje neinvestiční část Fondu a ke Dni ocenění i ve srovnávacím období zahrnuje položku

základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč, ostatní nedělitelné fondy ve výši 1 255 tis. Kč a nerozdělený zisk, ve výši 30

425 tis. Kč. Od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazeny investiční části Fondu, a proto se výše

vlastního kapitálu neinvestiční části Fondu nemění.

Kategorie cizích zdrojů *)

31. 12. 2024

31. 12. 2023

Dlouhodobé půjčky a úvěry

75 726 051

48 002 188

Ostatní dlouhodobé závazky

2 199 020

1 553 134

Odložený daňový závazek

22 153 411

16 788 305

Krátkodobé půjčky, krátkodobá část dlouhodobých úvěrů

145 955 875

162 414 353

Krátkodobé finanční instrumenty

563 361

Daňové závazky

1 095 804

3 291

Rezervy

3 714 359

3 657 307

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

10 226 809

63 383 002

Časové rozlišení aktiv a pasiv

142 228

2 306 358

*) Veškeré cizí závazky Fondu jsou přiřazeny investiční části Fondu. Fond nevykazuje žádné závazky neinvestiční části Fondu.

5 000 000

10 000 000

15 000 000

20 000 000

25 000 000

30 000 000

35 000 000

40 000 000

31.12.2024 31.12.2023

Struktura vlastního kapitálu

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

Ostatní nedělitelné fondy

Základní kapitál

V rámci cizích zdrojů financování Fond při své činnosti využívá zejm. úvěry od bank. Dlouhodobá část úvěrů

poskytnutá k financování patnáctí výnosových nemovitostí činí 75 726 tis. Kč a je doplněna jejich krátkodobou

částí ve výši 9 392 tis. Kč a provozním revolvingovým úvěrem ve výši 136 564 tis. Kč. Fond při využití zdrojů

kapitálu není omezen.

Čistá aktiva připadající na investiční akcie představují významný zdroj kapitálu Fondu, a to zejména v oblasti

nerozdělených zisků ve výši 763 348 tis. Kč, které Fond v plné výši reinvestuje do svých podnikatelských aktivit.

Hospodářský výsledek daného roku představuje zisk ve výši 135 752 tis. Kč. Ostatní kapitálové fondy ve výši 67

844 tis. Kč jsou tvořeny zejména emisí investičních akcií tř. B ve výši 36 600 tis. Kč a dále pak kapitalizací závazku

při přeměnách ve výši 31 244 tis. Kč.

Ke Dni ocenění neexistují žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivnily nebo mohly

podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

CASHFLOW

Stav peněžních prostředků je ke Dni ocenění o 632 tis. Kč vyšší, než byl ke konci minulého účetního období. Za

nárustem peněžních prostředků je na jedné straně negativní peněžní tok generovaný z provozní činnosti ve výší

28 783 tis. Kč. A na druhé straně nárust dlouhodobých půjček a úvěrů ve výší 29 416 tis. Kč.

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad

finančním trhem v České republice. ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací

činnosti, ukládání sankcí, stanovování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí

na přípravě řady významných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad

investičními společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým

dopadem. Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a

nastavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

50 000 000

100 000 000

150 000 000

200 000 000

250 000 000

300 000 000

350 000 000

31.12.2024 31.12.2023

Kategorie cizích zdrojů

Časové rozlišení aktiv a pasiv

Závazky z obchodních vztahů a ostatní

pasiva

Rezervy

Daňové závazky

Krátkodobé finanční instrumenty

Krátkodobé půjčky a úvěry

Odložený daňový závazek

Ostatní dlouhodobé závazky

5. Výhled na následující období

V průběhu roku 2025 očekáváme pokračující trend oživení realitního trhu, které započalo již v předchozím roce.

Toto oživení je do značné míry podpořeno aktuálním vývojem a lepší předvídatelností budoucího vývoje

úrokových sazeb a monetární politiky České národní banky v oblasti inflace. Očekávaný ekonomický růst

podpořený rostoucí spotřebou domácností a stabilizací cen energie a nákladů na bydlení, by měl pozitivně ovlivnit

i poptávku po nemovitostech a kvalitních nájmech, vč. nákladů vlastníka na provoz a správu nemovitostí.

V oblasti developerských projektů očekáváme pokračující trend zvýšeného zájmu investorů o rezidenční

nemovitosti, výstavbu rodinných domů a bytových komplexů, zejména ve větších a středních městech ČR.

Pozitivním faktorem pro tyto projekty je dlouhodobě neuspokojená poptávka po bydlení a pokračující rozvoj

infrastruktury v těchto regionech. Fond se do těchto projektů bude zapojovat jednak vlastními investicemi a

jednak z pozice investora o partnerských projektů.

Fond bude i nadále sledovat makroekonomické ukazatele a vyhodnocovat potenciální rizika spojená s vnějšími

ekonomickými faktory, jako jsou obchodní politiky významných ekonomik, zejm. v souvislosti s výsledkem

prezidentských voleb v USA, přetrvávajícím válečným konfliktem vyvolaným Ruskem na Ukrajině, opatřeními a

regulacemi přijatými ze strany Evropské unie a jejich dopadem na českou ekonomiku, export a zahraniční

investice.

V souvislosti se zapojením do partnerských projektů a zvýšeným zájmem o investiční akcie Fondu vedení plánuje

pokračovat v realizaci prodeje investičních akcí prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s., aby zajistil

transparentnost a likviditu pro své investory.

Vedení Fondu vyhodnotilo všechny informace dostupné k datu sestavení této Výroční zprávy a účetní závěrky a

je přesvědčeno, že Fond bude v roce 2025 schopen pokračovat ve své činnosti a dosahovat stanovených cílů,

přičemž bude i nadále reagovat na dynamicky se měnící tržní podmínky.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 290 17 688

DIČ: CZ29017688

LEI: 315700PEP3Y83GCLFD78

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec – Staré Město

PSČ: 739 61

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Ostravě pod sp. zn. B 4324 dne 30. 12. 2009

Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu obdržel Fond od ČNB na základě rozhodnutí ze dne 18.

12. 2009, které nabylo právní moci dne 18. 12. 2009.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního

místa výkonu jeho činnosti jsou:

Adresa: 1. máje 540, 739 61 Třinec – Staré Město

Telefon: 800 944 944

E-mail: info@stingif.cz

Webové stránky: https://www.stingif.cz

https://www.amista.cz/povinne-informace/sting

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 100 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části Fondu: 2 100 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě (zakladatelské akcie)

Akcie k investiční části Fondu: 12 900 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě (investiční akcie

třídy A)

36 600 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě (investiční akcie

třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 33 780 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 763 348 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace pro

akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

Hlavní akcionáři

STING Holding a.s.

IČO: 174 78 359

Se sídlem: Na Florenci 1332/23, 110 00 Praha 1 – Nové Město

výše podílu na Neinvestiční části Fondu:

100 %

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu/hlasovacích právech Fondu:

100 %

typ účasti: přímá

Fond je ultimátně ovládán panem Martinem Zarembou, čímž je zajištěno, že nebyla zneužita kontrola jednoho

akcionáře (nebo skupiny akcionářů) v neprospěch jiného akcionáře nebo akcionářů.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

V Účetním období došlo ke změně v personálním obsazení dozorčí rady. Tato skutečnost byla propsána do

obchodního rejstříku.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF obhospodařovatelem

Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu

a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, 2. část – Ostatní

vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: Komerční banka, a.s. (od 23. 3. 2012)

Sídlo: Na Příkopě 969/33, 114 07 Praha 1

IČO: 453 17 054

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak opatrováno

více než 1 % hodnoty majetku Fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

Od 2. 11. 2015 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel neposkytnul v Účetním

období žádné úplaty svým pracovníkům ani vedoucím osobám.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen pohledávkou za investiční částí Fondu ve výši 33 780

tis. Kč.

Majetek investiční části Fondu ke Dni ocenění je uveden v následující tabulce.

Kategorie investičního majetku

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Dlouhodobý hmotný majetek pořízený za účelem výnosů z nájmů

728 193

488 049

Zásoby pořízené za účelem následného prodeje

231 034

Podíly v ovládaných osobách

12 850

Poskytnuté půjčky

40 113

Peněžní prostředky na běžných účtech

8 595

Pohledávky z obchodních vztahů

29 030

Identifikace investičního majetku Fondu podle účelu jeho pořízení

Pokud dále není u nemovitosti specifikována zástava, není nemovitost zastavena oproti závazkům vůči věřitelům.

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

nemovitosti

Typ

nemovitosti

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum

pořízení

Cena celkem

k 31.12.2023

dop(Kč)

Cena celkem

k 31.12.2024

(Kč)

Zástava

Komerční

nemovitost,

5.května, Nový

Jičín

pronájem

nebytových

prostor

Nový Jičín-

město, Nový

Jičín-Dolní

Předměstí

1 033

14.11.2003

25 150 000

24 300 000

ano

Bytový dům,

Alšova 793,

Nový Bohumín

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Nový

Bohumín

1 468

29.09.2008

16 200 000

16 100 000

ano

Rodinný dům

Lípová 20,

Třinec Staré-

Město

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Třinec

638

30.09.2022

12 300 000

13 400 000

ano

Bytový dům

Svatováclavská

31, Karviná

pronájem

bytových a

nebytových

Karviná

Fryštát

738

30.09.2022

7 600 000

12 000 000

ano

Fryštát

prostor

Bytový dům,

Tesařská 322,

Havířov

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Havířov-

město

1 746

13.09.2010

60 400 000

65 700 000

ano

Obchodní dům

MOND, nám.

Svobody, Třinec

pronájem

nebytových

prostor

Lyžbice

6 778

22.10.1997

113 000 000

159 500 000

ano

Obchodní dům

TUZEX, Ostrava

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.12.2014

100 300 000

112 700 000

ano

Bytový dům,

Bachmačská

1773, Ostrava

pronájem

bytových

prostor

Moravská

Ostrava

1 043

17.09.2015

26 300 000

30 400 000

ano

Komerční

nemovitost,

Kopřivnice 1328

pronájem

nebytových

prostor

Kopřivnice

1 171

31.03.2017

22 900 000

21 600 000

ano

Komerční

nemovitost,

Českobratrská

610, Ostrava

pronájem

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.01.2018

12 800 000

13 800 000

ano

Opava, areál

OPAVIA

pronájem

nebytových

prostor

Opava

4 000

03.05.2019

71 500 000

78 000 000

ano

Třinec,

Jablunkovská

241

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

500

31.12.2019

14 600 000

15 700 000

ano

Bytový dům

Třinec, Pod

Břehem 796

pronájem

bytových

prostor

Třinec

651

01.01.2021

63 800 000

98 000 000

ano

Budova admin.

Třinec, 1. máje

540

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

784

05.12.2023

27 900 000

29 000 000

ano

Budova Jadran

č.155, Frýdek-

Místek

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

2 634

18.11.2024

36 000 000

ano

*) Zástava nemovitostí ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli Fondu

Nemovitosti pořízené za účelem následného prodeje s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Přehled obrátkových nemovitostí, jejichž hodnota přesahuje 1 % fondového kapitálu (tedy částku 7 971 tis. Kč),

je uveden v následující tabulce.

Název

Typ

Katastrální

území

Výměra (m2)

Datum pořízení

Cena celkem

k 31. 12. 2023

(Kč)

Cena celkem

k 31. 12. 2024

(Kč)

Komerční

nemovitost

Sviadnov, okres

F-M

komerční

nemovitost

Sviadnov

1 521

30.11. 2020

10 974 831

17 135 164

Byt 3+kk, Pod

Žvahovem,

Praha-

Hlubočepy

byt

Praha

13.1.2022

8 373 382

8 435 540

Rezidence

byt

Ostrava

131

25.9.2023

6 269 520

8 500 550

Platan, Ostrava -

byt 1241/16

Rezidence

Platan, Ostrava -

byt 1241/17

byt

Ostrava

101

25.9.2023

8 152 100

9 522 524

2 bytové domy,

Žďár n. Sázavou

komerční

nemovitost y

Žďár n.

Sázavouc

776

6.2.2020

26 659 761

26 709 761

Nemovitosti pořízené za účelem následného prodeje s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Tabulka obsahue informace obrátkových nemovitostech, jejíchž hodnota nepřesahuje 1 % fondového kapitálu.

Nemovitosti dle krajů

Počet

Z toho v rekonstrukci

Cena k 31. 12. 2024(Kč)

Jihočeský kraj

3 022 740

rodinný dům

3 022 740

Královéhradecký kraj

5 834 833

rekreační objekt

5 834 833

Moravskoslezský kraj

62 926 520

byt

28 188 928

pozemek

1 537 981

rodinný dům

28 420 008

bytový dům

3 383 245

komerční prostory

1 396 358

Olomoucký kraj

2 411 157

rodinný dům

2 411 157

Pardubický kraj

9 822 088

rodinný dům

9 822 088

Praha

4 220 674

byt

4 220 674

Zlínský kraj

5 967 643

pozemek

2 980 800

rodinný dům

2 986 843

Celkový součet

94 205 655

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

Typ

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum pořízení

Cena celkem

k 31.12.2023 (Kč)

Cena celkem

k 31.12.2024

(Kč)

Stavební

pozemky Horní

Planá

pozemky

Český Krumlov

20 323

12.04.2021

18 990 000

20 040 740

Pozemky

v Chlumci

pozemky

Chlumec

44 791

27.11.2019

39 581 635

39 627 995

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou nižší než 1 % fondového kapitálu

Nemovitosti dle krajů

Počet

Cena k 31. 12. 2025

Moravskoslezský kraj

5 675 501

Pozemek pro výstavbu

839 870

Rodinný dům

4 835 632

Celkový součet

5 675 501

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích

Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 a 8 nařízení EU 2020/852 (SFDR):

Fond v rámci své investiční strategie nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti z důvodů

vysoké finanční a personální zátěže spojené se zohledňováním nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí dle

SFDR. Více informací lze najít na webových stránkách obhospodařovatele Fondu v sekci korporátní investice.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR:

Fond v rámci začleňování ESG do investičního procesu vychází především z povinností uložených podle článků 18,

30, 40 a 57 Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. 12. 2012, kterým se doplňuje

směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování

činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled (dále jen „AIFMR“).

Vzhledem k velmi širokému vymezení ESG risk Fond v rámci jejich identifikace a zohledňování rizik nastavil svou

politiku takovým způsobem, že zohledňuje pouze ta ESG rizika, která mohou realisticky vést k významnému

snížení hodnoty investice. V rámci tohoto vyhodnocení Fond klasifikoval oblast rizik spojených se zelenou

transformací a rizika související s klimatickou změnou jako oblasti spojené s vysokým potenciálem pro vznik

nových ESG rizik, která zatím nelze dostatečně konkrétně identifikovat.

V rámci řízení těchto potenciálních rizik Společnost nastavila interní procesy pro jejich sledování a průběžnou

identifikaci nových rizik v daných oblastech. V rámci investičního procesu Fond ESG rizika zohledňuje

v jednotlivých oblastech následujícím způsobem:

• ESG rizika jsou zohledňována v rámci nastavení investičního procesu a procesů identifikace

relevantních rizik. Při nastavování investičního procesu Společnost zohledňuje především procesní ESG

rizika v oblasti řízení a správy (riziko nedostatečného due diligence, nedostatečného systému řízení

rizik, nedostatečného dohledu a nevhodně nastaveného odměňování pracovníků).

• Ve vztahu ke konkrétním investicím jsou vyhodnocovány konkrétní rizika udržitelnosti identifikovaná

ve vztahu k dané transakci. Jako samostatné ESG riziko Fond zpravidla vyhodnocuje reputační a

compliance riziko spojené s danou transakcí. Fond nepředpokládá, že by ESG rizika měla závažné

dopady na návratnost finančních produktů poskytovaných Fondem.

Podrobnou politiku upravující začleňování ESG rizik do investičního procesu lze najít na webových stránkách

AMISTA IS.

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31. 12. 2024

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Fondový kapitál investiční

části Fondu (Kč):

832 869 657

711 827 922

740 537 679

Fondový kapitál

neinvestiční části Fondu

(Kč):

33 799 721

33 779 721

Fondový kapitál připadající

na IA tř. A (Kč):

777 493 088

659 585 876

691 252 730

Fondový kapitál připadající

na IA tř. B (Kč):

55 376 569

52 242 046

49 284 949

Počet vydaných

zakladatelských akcií (ks):

2 100

Počet vydaných

investičních akcií tř. A (ks):

12 900

Počet vydaných

investičních akcií tř. B (ks):

36 600

Fondový kapitál investiční

části Fondu na 1 akcii tř. A

(Kč):

60 270,7820

51 130,6880

53 585,4829

Fondový kapitál investiční

části Fondu na 1 akcii tř. B

(Kč):

1 513,0210

1 427,3783

1 346,5833

Fondový kapitál

neinvestiční části Fondu na

1 akcii (Kč):

16 085,5815

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

Dne 21.06.2024 došlo ke změně statutu, změna spočívala aktualizaci kontaktních údajů a změně frekvence

přecenění akcií.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani vlastní podíly.

17. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Člen představenstva Martin Zaremba (zvolen od 2. 11. 2015)

(statutární ředitel) narozen: 18. 12. 1974

adresa: Vendryně 39, 739 94 Vedryně

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997 založením společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., kde

působil do roku 2010 v pozici obchodního ředitele. V průběhu let vybudoval STING Holding, přičemž Fond je

jednou ze společností tohoto uskupení. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od roku 2010.

V období od 2. 11. 2015 do 21. 12. 2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady. Od 1. 1. 2021

působí na pozici jediného člena představenstva.

Člen představenstva disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k výkonu

činnosti vedoucí osoby samosprávného investičního fondu.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je pět let. Protože je výkon funkce statutárního orgánu bezúplatný, nemá

statutární orgán s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byl člen představenstva členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů

nebo společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

akcionář

Jednatel /

statutární ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

STING Rental a.s.

od 10.11.1999

do 10.11.2014

od 10.11.1999

do 17.12.2024

od 17.12.2024

Realitní kancelář

STING, s.r.o. *)

od 31.8.1999

do 1.5.2024

od 31.8.1999

do 1.5.2024

STING Reality s.r.o.

od 21.11.2023

do 1.1.2024

STING Finance s.r.o.

od 27.9.2006

100 000 000

200 000 000

300 000 000

400 000 000

500 000 000

600 000 000

700 000 000

800 000 000

900 000 000

31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022

Vývoj fondového kapitálu

Fondový kapitál investiční části Fondu (Kč) Fondový kapitál připadající na IA tř. A (Kč)

Fondový kapitál připadající na IA tř. B (Kč)

do 2.1.2024

STING Stavby s.r.o.

od 18.12.2007

do 26.6.2023

od 18.12.2007

do 26.6.2023

Great Buy s.r.o. *)

od 28.12.2007

do 26.6.2023

od 28.12.2007

do 26.6.2023

MAX Finance, s.r.o.

od 29.12.2007

do 3.1.2023

od 29.12.2007

do 3.1.2023

STING Reality s.r.o.

od 9.1.2008

do 3.1.2023

od 9.1.2008

do 3.1.2023

STING Rental Home

a. s *)

od 9.4.2008

do 17.12.2024

od 17.12.2015

do 1.1.2021

od 9.4.2008

do 17.12.2015

od 25.2.2021

do 17.12.2024

od 17.12.2015

do 25.2.2021

STING Service, a.s.

od 9.4.2008

od 17.12.2015

do 1.1.2021

od 9.4.2008

do 17.12.2015

od 25.2.2021

od 17.12.2015

do 25.2.2021

STINGcom, s.r.o. *)

od 27.9.2008

do 26.6.2023

od 27.9.2008

do 26.6.2023

STING HOTELS s.r.o.

od 1.11.2015

STING PARADISE

S.A.

od 16.4.2018

STING Holding a.s.

od 21.12.2022

Rodinný nadační

fond Martina

Zaremby

od. 21.12.2022

Janáčkovo

stromořadí s.r.o.

od 13.5.2024

EPULARIS, s.r.o.

od 18.12.2024

*) Společnost zanikla v rámci projektu přeměny sloučením s jinou (nástupnickou) společností ve skupině STING Holding.

Člen představenstva nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních

orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních orgánů či

manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (znovu zvolena od 21. 6. 2024)

narozena: 31. 10. 1978

adresa: Nýdek 427, 739 95 Nýdek

O Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako auditor a manažer auditu společnosti Deloitte

v ČR a v Chicagu, USA. Od roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích při uplatňování profesních

standardů do auditní praxe. V roce 2015 nastoupila do STING Holdingu jako finanční manažer, kde od roku 2016

působí na pozici výkonné ředitelky. Ve Fondu zastřešuje pozici Compliance pro zajištění souladu vnitřních

předpisů s platnou legislativou a jejich zavedení a dodržování v praxi Od 2. 11. 2015 do 1. 1. 2021 působila na

pozici předsedkyně správní rady a od 1. 1. 2021 působí jako předsedkyně dozorčí rady.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný,

nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu.

Společnosti, v nichž byl předsedkyně dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník / akcionář

Jednatel /

statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

STING Rental a.s.

od 31.1.2017

STING Reality s.r.o. *)

od 2.6.2017

do 3.1.2023

STING Rental Home,

a.s.*)

od 21.8.2020

do 25.2.2021

od 25.2.2021

do 17.12.2024

STING Service, a.s.

od 21.8.2020

do 25.2.2021

od 25.2.2021

do 20.5.2024

STING Dobročinný

nadační fond

od 21.12.2022

Janáčkovo stromořadí

s.r.o.

od 13.5.2024

EPULARIS, s.r.o.

od 18.12.2024

*) Společnost zanikla v rámci projektu přeměny sloučením s jinou (nástupnickou) společností ve skupině STING Holding.

Předsedkyně dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa,

nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Kateřina Anna Witos (zvolena od 21. 6. 2024)

narozen: 15. 10. 1996

adresa: Karpentná 30, 739 94 Třinec

Se společnostmi STING Holdingu začala spolupracovat od roku 2021. Vystudovala obecně právní činnost na

vysoké škole v Ostravě a aktuálně pokračuje ve studiu aplikačního práva v praxi. Pochází z podnikatelského

prostředí, kde se při práci v rodinném podniku věnovala koordinaci obchodních činností, dotačním programům

pro zaměstnance a spolupracovala na koordinaci projektů výstavby v zahraničí. Od 21. 6. 2024 působí jako členka

dozorčí rady Fondu.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaznými

právním

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný,

nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu.

Společnosti, v nichž byla členka dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník / Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

STING Rental a.s.

Od 13.5.2024

Členka dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo proti ní

vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů

ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních orgánů či manažerské

funkce kteréhokoli emitenta.

Generální ředitel

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (zvolena od 2. 11. 2015)

narozena: 26. 4. 1978

pracovní adresa: č.p. 39, Vendryně, 739 94

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., kde od roku 2003 působila

na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. Od roku

2013 zastává funkci risk manažera STING Holdingu a od 2. 11. 2015 působí na pozici generální ředitelky Fondu.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů generálního ředitele Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel byl jmenován na dobu neurčitou. Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna určená

jako pevná částka. Generální ředitelka Fondu je rovněž odměňována v souvislosti se svou funkcí risk manažera

ve společnostech STING Holdingu.

Společnosti, v nichž byl generální ředitel členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

STING Rental a.s.

od 13.5.2024

STING Rental Home a.s.*)

od 17.12.2015

do 25.2.2021

od 25.2.2021

do 17.12.2024

STING Service a.s.

od 17.12.2015

do 25.2.2021

od 25.2.2021

STING Reality s.r.o. *)

od 9.1.2008

do 3.1.2023

*) Společnost zanikla v rámci projektu přeměny sloučením s jinou (nástupnickou) společností ve skupině STING Holding.

Generální ředitel nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

18. Významné smlouvy

Fond nebyl v Účetním období smluvní stranou žádných významných smluv (kromě smluv uzavřených v rámci

běžného podnikání).

Žádný z členů skupiny Fondu neuzavřel v Účetním období smlouvy obsahující ustanovení, podle kterého by měl

kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které by byly ke konci Účetního období pro skupinu podstatné.

19. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 7. 11. 2017.

20. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. Alternativní výkonnostní ukazetele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Výhled na další období v souvislosti s aktivitami Fondu, vč. popisu událostí, které již nastaly mezi datem účetní

závěrky a datem této výroční zprávy, a mohly by mít dopad na hospodaření Fondu, je uveden v části přehledu

podnikání a činnosti Fondu. V tomto období nenastaly žádné skutečnosti významné pro naplnění účelu výroční

zprávy.

23. Komentář k přílohám

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s obecně

závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy, zprávu

nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy Výkaz o finanční situaci, Výkaz o úplném

výsledku hospodaření, Výkaz o změnách vlastního kapitálu, Výkaz o změnách čistých aktiv připadající na investiční

akcie a Výkaz o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího

účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející účetní období.

Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních předpisů,

neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno účetní závěrku

nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky.

Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární orgán

Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

A. Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: STING investiční společnost s proměnným kapitálem, a.s.

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec

PSČ: 739 61

IČO: 290 17 688

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 4324.

B. Ovládající osoba

Přímá ovládající osoba

Název

Obchodní firma: STING Holding a.s.

Sídlo:

Ulice: Na Florenci 1332/23

Obec: Praha 1

PSČ: 110 00

IČO: 17478359

Ovládající osoba (ultimátní vlastník)

Jméno: Martin Zaremba

Bydliště

Ulice: Vedryně 39

Obec: Vedryně

PSČ: 739 94

Dat. nar.: 18. 12. 1974

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na

řízení ovládané osoby.

C. Osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

STING Rental a.s..

25846949

1.máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Service a.s.

28190254

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

STING HOTELS s.r.o.

04520491

1.Máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Rodinný nadační fond Martina Zaremby

17856817

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

STING Holding a.s.

17478359

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

STING Dobročinný nadační fond

17857333

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

EPULARIS, s.r.o.

24793647

1.Máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Janáčkovo stromořadí s.r.o.

21601933

1.Máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Obchodní podíl ovládající osoby na dalších osobách ovládaných stejnou ovládající osobou a jejich způsob řízení

Název společnosti

Podíl

Řízená

Prostřednictvím

STING Service a.s.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

STING Finance s.r.o.

15% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

STING HOTELS s.r.o.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

STING Reality s.r.o.

15% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

STING Rental a.s.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

Rodinný nadační fond Martina

Zaremby

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Holding

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

Rodinný nadační fond Martina Zaremby

STING Dobročinný nadační fond

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

EPULARIS, s.r.o.

51% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

Janáčkovo stromořadí s.r.o.

51% podík p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Holding a.s.

3. Úloha ovládané osoby

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje především na

pronájem nemovitého majetku, a dále nákup a prodej nemovitostí. Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek,

mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných stejnou ovládající osobou.

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládaná osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání majetkového podílu na ovládané

osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. Přehled jednání učiněných v účetním období

V účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných

osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle

poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami a poskytnuté plnění

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a osobou

ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

A. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích s dopadem na aktuální rok 2024 a srovnatelné období roku

2023

B. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními propojenými osobami

▪ Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích s dopadem na aktuální rok 2024 a srovnatelné období

roku 2023

• Smlouva o obchodní spolupráci se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1. 1. 2022 (právní

nástupce STING Service a.s.)

• Smlouva o nájmu prostor sloužících k podnikání se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1.

12. 2017 (právní nástupce STING Service a.s.)

• Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu investičních akcií se společností Realitní kancelář STING,

s.r.o. ze dne 20. 10. 2017 (právní nástupce STING Service a.s.)

• Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 2. 1. 2017

• Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 8. 2016

• Smlouva o obchodní spolupráci se společností STING Service a.s. ze dne 4. 1. 2016

• Smlouva o nájmu nebytového prostoru se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 1. 2016

• Rámcová smlouva se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1. 1. 2016 (právní nástupce

STING Service a.s.)

• Licenční smlouva k nevýhradní licenci se společností STING Service a.s. ze dne 15. 1. 2014

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku

smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou v

Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná újma.

Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucí ze vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi propojenými

osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou stranu neznamenají

neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné

V Třinci dne 31. 3. 2025

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2024

Účetní jednotka: STING

investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

Sídlo: 1. máje 540, 739 61

Třinec

IČO: 290 17 688

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 28. 4. 2024

Rozvaha k 31. 12. 2024

Aktiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2024

Neinvestiční

31. 12. 2024

Investiční

31. 12. 2024

Celkem

1. 1. 2024

Dlouhodobá aktiva

759 965

611 624

Investiční majetek

728 193

611 624

Podíly v ovládaných osobách

12 850

Ostatní podíly

5 085

Poskytnuté půjčky

13 837

Krátkodobá aktiva

33 780

264 596

298 376

348 422

Zásoby

231 034

270 363

Poskytnuté půjčky

26 276

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

3 421

1 670

Daňové pohledávky

1 894

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní

aktiva

33 780

-4 750

29 030

66 036

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 595

7 963

Časové rozlišení aktiv

496

Aktiva celkem

33 780

1 024 561

1 058 341

960 046

*) Při prvotním rozdělení kapitálových fondů a nerozděleného zisku mezi neinvestiční a investiční část Fondu vznikla

neinvestiční části pohledávka za investiční částí. Tato pohledávka nebyla k datu účetní závěrky splacena, a proto záporná

částka představuje závazek investiční části vůči neinvestiční části Fondu. Finanční výkazy jsou však prezentovány společně za

obě části Fondu.

Pasiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2024

Neinvestiční

31. 12. 2024

Investiční

31. 12. 2024

Celkem

1. 1. 2024

Vlastní kapitál

33 780

Základní kapitál

2 100

Ostatní nedělitelné fondy

1 255

Výsledek hospodaření běžného

období

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

30 425

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

763 348

627 596

Ostatní nedělitelné fondy

7 710

Ostatní kapitálové fondy

67 844

Výsledek hospodaření běžného

období

135 752

-799

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

552 042

552 841

Dlouhodobé závazky

100 078

66 343

Dlouhodobé půjčky a úvěry

75 726

48 002

Ostatní dlouhodobé závazky

2 199

1 553

Odložený daňový závazek

22 153

16 788

Krátkodobé závazky

161 135

233 327

Krátkodobé půjčky a úvěry

145 956

162 414

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

563

Daňové závazky

1 096

Rezervy

3 714

3 657

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

10 227

63 383

Časové rozlišení pasiv

142

2 307

Pasiva celkem

33 780

1 024 561

1 058 341

960 046

Výkaz o úplném výsledku hospodaření

za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

tis. Kč

Pozn.

Za rok od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Neinvestiční Investiční

Za rok od 1. 1. 2023

do 31. 12. 2023

Celkem

Výnosy z investičního majetku

170 512

33 051

Výnosy z poskytnutých půjček

2 282

Výnosy ze zásob

27 844

27 477

Výnosy z podílů

1 650

2 200

Správní náklady

-45 406

-40 190

Čistý provozní výsledek hospodaření

156 882

22 538

Osobní náklady

-173

-3

Ostatní provozní výnosy

1 201

426

Ostatní provozní náklady

-7 238

-7 566

Provozní výsledek hospodaření

150 672

15 395

Finanční výnosy

4 592

1 475

Finanční náklady

-12 285

-18 060

Finanční výsledek hospodaření

-7 693

-16 585

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

142 979

-1 190

Daň z příjmu

-7 227

391

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

135 752

-799

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

135 752

-799

Z toho:

Výsledek připadající na zakladatelské akcie

(v tis. Kč)

Zisk na jednu zakladatelskou akcii

Výsledek připadající na investiční akcie

(v tis. Kč)

135 752

-799

Zisk/ztráta na kategorie akcií třídy A (v Kč)

/ 12 900 ks

126 726

-746

Zisk/ztráta na kategorie akcií třídy B (v Kč)

/ 36 600 ks

9 026

-53

Výkaz o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2024

tis. Kč

Upsaný základní

kapitál

Ostatní nedělitelné fondy

Nerozdělený zisk/ztráta

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2023

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2023

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2024

2 100

1 255

30 425

33 780

Výkaz o změnách čistých aktiv připadajících na investiční akcie

Za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2024

tis. Kč

Ostatní nedělitelné

fondy

Ostatní kapitálové fondy

Nerozdělený zisk/ztráta

Čistá aktiva

připadající

na investiční akcie

Zůstatek k 1. 1. 2023

7 710

67 844

552 841

628 395

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

-799

Zůstatek k 31. 12. 2023

7 710

67 844

552 042

627 596

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

135 752

Zůstatek k 31. 12. 2024

7 710

67 844

687 794

763 348

Výkaz o peněžních tocích za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

tis. Kč

Pozn.

2024

2023

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

142 978

-1 190

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

-100 295

38 930

Tvorba opravných položek

265

858

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

-17 742

1 828

Změna stavu majetkových účastí

-17 935

Změna stavu poskytnutých půjček

-40 113

Změna stavu zásob

39 520

17 541

Změna stavu ostatních aktiv

35 083

-8 838

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

-17 022

-12 656

Změna stavu ostatních závazků

-53 469

-8 639

Zaplacená daň

-55

-249

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

-28 783

27 587

Finanční činnost

Emitované splacené investiční akcie / zvýšení kapitálový fondů

Změna stavu dlouhodobých finančních závazků

29 416

-30 630

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

29 416

-30 630

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

632

-3 043

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1. 1.

7 963

11 006

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31. 12.

8 595

7 963

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2024

1. Všeobecné informace

A. Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika Fondu

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009. Společnosti STING uzavřený investiční fond, a. s.,

(dále také „Fond“) bylo uděleno povolení k činnosti Českou národní bankou dne 18. 12. 2009 Sp. Zn.:

Sp/200911115/571 pod Č. j. 200911 0042/570 R001, které nabylo právní moci dne 21. 12. 2009.

Na základě rozhodnutí valné hromady Fondu ze dne 17. 7. 2015 se Fond stal nesamosprávným investičním

fondem s právní osobností zapsaným do seznamu vedeného Českou národní bankou podle § 597 Zákona č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „Zákon“). Rozhodnutím této valné

hromady byla v Obchodním rejstříku dne 6. 8. 2015 zapsána přeměna právní struktury a nová obchodní firma

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a změna druhu akcií z kmenových na zakladatelské

a investiční.

Dnem 1. 11. 2015 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky Č. j.: 2015/114700/CNB/570, S-Sp-

2014/00280/CNB/570, na základě, kterého Fond získal povolení k činnosti samosprávného investičního fondu,

který (a) není oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných investorů a (c) není oprávněn

provádět svou vlastní administraci.

Ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o povolení k činnosti samosprávného investičního fondu

se obhospodařovatelem Fondu stal v souladu s ustanovením § 8 odst. 2 Zákona tento Fond.

Předmět podnikání Fondu

Činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu Zákona o investičních společnostech a investičních fondech.

Činnost je vykonávána na základě rozhodnutí České národní banky ze dne 21. 12. 2009.

Obchodní firma a sídlo

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

1. máje 540, Staré Město

739 61 Třinec

Česká republika

Základní kapitál

Zapisovaný základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč je tvořen 2 100 kusy kusových zakladatelských akcií bez jmenovité

hodnoty. Základní kapitál je k datu účetní závěrky splacen v plné výši.

Identifikační číslo

290 17 688

B. Členové statutárního a kontrolního orgánu k 31. 12. 2024

Člen představenstva Martin Zaremba

Dozorčí rada

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová FCCA

Člen dozorčí rady: Kateřina Anna Witos

V návaznosti na změnu Zákona č. 90/2021 Sb., o obchodních korporacích, Fond aktualizoval znění stanov.

S účinností od 1. 1. 2021 je statutárním orgánem Fondu člen představenstva a kontrolním orgánem dozorčí rada.

C. Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

Obhospodařovatelem Fondu je samotný Fond, tj. jedná se o samosprávný investiční fond dle ustanovení § 8

Zákona.

V rozhodném období byla administrátorem Fondu společnost AMISTA investiční společnost, a.s., IČ: 274 37 558,

se sídlem Sokolovská 700/113a, Praha 8, PSČ 186 00 (dále jen „Administrátor“).

V rozhodném období byla depozitářem Fondu společnost Komerční banka, a.s., IČ: 453 17 054, se sídlem Praha

1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07 (dále jen „Depozitář“).

2. Účetní postupy

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování individuální účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. 12. 2024 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního

výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování

mezinárodních účetních standardů.

V souladu se statutem Fondu jsou hodnoty výkazu o finanční situaci a výkazu o úplném výsledku hospodaření

běžného období v Účetní závěrce vykázány odděleně pro investiční a neinvestiční část.

Srovnatelné údaje ve výkazech a doplňujících informacích k výkazům zobrazují buď stav k 31. 12. 2023 nebo obrat

za rok 2023.

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude v dohledné době schopen pokračovat ve své činnosti.

Toto přesvědčení vedení Fondu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají záměrů vedení Fondu,

posouzení stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a

kapitálovými zdroji. Fond dále posoudil události, které nastaly po datu účetní závěrky, kap. 35.

C. Vykazování podle segmentů

Fond v souladu se svým statutem investuje do nemovitostí na území České republiky, a dále do akcií, podílů a

jiných forem účastí na nemovitostních společnostech. Účelem investování je zhodnocení prostředků získaných

od investorů, a to prostřednictvím výnosů z investic jako jsou výnosy z nájmů, dividend či úroků, anebo výnosy z

prodeje investic v souladu s exit strategií Fondu.

Ekonomické charakteristiky investic Fondu jsou srovnatelné v následujících ohledech:

• Jedná se zejm. o investice do nemovitostí na rezidenčním trhu v České republice;

• Obchodními protistranami Fondu při pořízení investic do portfolia nemovitostí Fondu jsou vždy

vlastníci rezidenčních a komerčních nemovitostí v České republice;

• Pořízení všech investic prochází standardním schvalovacím procesem bez ohledu na formu realizace

výnosu z investice;

• K rozhodnutí o formě realizace výnosu z investice a jejímu přeřazení mezi kategoriemi finančních

výkazů může docházet až v průběhu držení nemovitosti;

• Investice jsou bez ohledu na formu realizace výnosu pořizovány zpravidla ve spolupráci

se společnostmi STING Holdingu a stejně tak jsou nabízeny k pronájmu nebo prodávány;

• Regulace v oblasti investic do nemovitostí je jednotná bez ohledu na formu realizace výnosu z

investice.

Všechny investice jsou ze strany Fondu posuzovány a řízeny jako jeden celek. Portfolio manažer přistupuje

k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho rozhodování o

alokacích investic je řízeno na základě jedné společné investiční strategie. Všechny investice jsou soustředěny na

rezidenční trh v České republice a podléhají jednotné regulaci. Při pořízení prochází každá investice standardním

procesem schválení a financování, přičemž až v průběhu držení investice může dojít k rozhodnutí o formě

realizace.

Investice a související výnosy jsou ve Výkazu o finanční pozici, resp. ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření

v souladu s IFRS prezentovány podle povahy způsobu zhodnocení těchto investic (např. výnosy z investičního

majetku, výnosy ze zásob atp.). Z pohledu strategického rozhodování a provozního řízení však tato kategorizace

není rozhodující a jako taková není vyhodnocována. Vedení Společnosti a investoři sledují faktor zhodnocení tzv.

„fondového kapitálu“, který ovlivňuje cenu investičních akcií. Faktor zisku nebo hospodářského výsledku a

způsob jeho dosažení není pro vedení klíčový a pro investory relevantní.

Fond oceňuje podle požadavků Zákona veškerý svůj majetek v reálné hodnotě. Fond nesleduje zvlášť náklady na

správu, řízení a obsluhu portfolia nemovitostí, ani samostatný výsledek hospodaření podle typu výnosů nebo

povahy realizace investice, neboť není zachována srovnatelnost informací. Výkonnost fondu je přitom sledována

jen na souhrnné celkové bázi. Všechny činnosti Fondu jsou proto agregovány do jednoho segmentu a Fond

nerozlišuje provozní segmenty nad rámec prezentace v účetní závěrce Fondu.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících

korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu a rozpoznání výnosů

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den podání návrhu na vklad

do Katastru nemovitostí, den přijetí nebo poskytnutí služby, den nákupu nebo prodeje cenných papírů nebo

majetkových účastí, den provedení platby.

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány.

Majetek a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp. v okamžiku, kdy

Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy

Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto

aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato

práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl

nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den

transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem

splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný

zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

G. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Fond je investičním fondem, který investuje do aktiv za účelem pravidelného a dlouhodobého výnosu (investiční

majetek), nebo za účelem prodeje aktiv přinášejícího zisk (zásoby). Podle požadavků Zákona promítnutých do

stanov a statutu schválených Českou národní bankou, přeceňuje Fond svůj majetek a dluhy k rozvahovému dni

na reálnou hodnotu.

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti držené za účelem investice a nemovitosti ve výstavbě, které

nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku,

ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku. V průběhu držení investice může

dojít k rozhodnutí o změně účelu držby.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností podle

IAS 40, Investice do nemovitostí. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné

k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota

předchozího období plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve Výkazu o úplném výsledku

hospodaření jako Výnos z investičního majetku.

H. Zásoby – nemovitosti určené k obchodování

Položka „Zásoby“ obsahuje nemovitosti pořízené za účelem zhodnocení a následného prodeje. Zásoby se oceňují

podle IAS 2, Zásoby na nižší z úrovní nákladů na jejich pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.

Náklady na pořízení zahrnují přímé náklady (zpravidla kupní cenu nemovitosti nebo pozemku určeného pro

development, přímé materiály a náklady na rekonstrukce a development) a takové režijní náklady, které vznikly

při uvedení zásob do jejich současného místa a stavu. K vyčíslení pořizovacích nákladů a pro následné vyřazení

zásob Fond využívá individuální položkové ocenění.

Čistá realizovatelná hodnota zahrnuje předpokládanou prodejní cenu zásob sníženou o všechny odhadované

náklady na dokončení a náklady nutné pro prodej a distribuci. Následná realizační cena je pravidelně

vyhodnocována, a v případě očekávaného poklesu pod úroveň účetní hodnoty jsou přijata nápravná opatření pro

zamezení realizace ztráty z prodeje, popř. zvolena alternativní forma dosažení kladného výsledku realizace.

Fond má dle § 196 Zákona povinnost přecenit na reálnou hodnotu veškerý svůj investiční majetek, tj. včetně

zásob nemovitostí pořízených do portfolia za účelem prodeje. Reálná hodnota je stanovena na základě odhadu

obvyklé ceny nemovitosti (např. Ve stavu rozpracovanosti k datu účetní závěrky). O reálné hodnotě není

účtováno, avšak takto stanovená reálná hodnota je zveřejněna v komentářích v kap. 15 Zásoby.

I. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím

efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky krátkodobých vkladů na peněžním trhu.

Dále časově rozlišené úroky ze všech nástrojů s pevným výnosem. Nákladové úroky přestavují zejména zaplacené

úroky z dlouhodobých úvěrů a zápůjček a jejich časové rozlišení.

J. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou dividendy z

akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty.

K. Finanční nástroje a jejich oceňování

Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na

požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky

a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za účelem

maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto

majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak

objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu ocenění

zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty jsou

zachyceny ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření jako Výnosy z podílů.

Ostatní investice – pohledávky

Fond může investovat do pohledávek a poskytovat úvěry za podmínek uvedených ve statutu. Tyto úvěry jsou

oceňovány reálnou hodnotou do Výkazu o úplném výsledku hospodaření.

L. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie „finanční závazky v

amortizované hodnotě“ (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně ostatní dlouhodobé finanční

závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven Administrátorem Fondu.

Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.

M. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné transakční

náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven Administrátorem Fondu.

N. Finanční deriváty

Fond využívá finančních derivátů za účelem zajištění se proti rizikům. Fond zajišťuje úrokové riziko související se

závazkem s variabilní úrokovou mírou swapem s fixní úrokovou mírou. Fond považuje swap jako vnořený derivát,

který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu Fond neúčtuje o swapu

odděleně od související půjčky.

O. Zápočet aktiv a závazků

Aktiva a závazky se vzájemně započítávají a ve Výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté částce pouze v případě,

že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat

příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný

závazek.

P. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky jsou oceněny prvotně v nominální

hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry upravené o snížení

hodnoty. U pohledávek se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou

s reálnou hodnotou.

Q. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí, a pokud je

pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický

prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku. Sazba

použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení časové hodnoty

peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

R. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude dle

očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se použijí

daňové sazby a daňové zákony platné k prvnímu dni účetního období.

S. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

T. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní

hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných

rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a

nevyužitých daňových ztrát posouzených k rozvahovému dni v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici

dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené

z minulých let mohly být využity.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových zákonů)

uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložená daň z titulu položek, jejichž změna se vykazuje do úplného výsledku hospodaření, se vykazuje také do

úplného výsledku hospodaření. Odložená daň z ostatních položek se vykazuje ve výkazu o finanční situaci.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet a

vztahují se ke stejnému správci daně.

U. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a finanční

činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je

proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek a rezerv a

také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a náklady

z finanční činnosti. Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje

jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

V. Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – dopad vydaných standardů a

interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro předmětné účetní období účinné a při sestavování

této účetní závěrky nebyly použity.

Úpravy IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn – Nedostatečná směnitelnost

Účetní jednotka posuzuje, zda je měna směnitelná za jinou měnu ke dni ocenění a pro stanovený účel. Pokud je

účetní jednotka schopna získat ke dni ocenění pro stanovený účel pouze nevýznamné množství jiné měny, není

měna za tuto jinou měnu směnitelná. Účetní jednotka zvažuje svou schopnost tuto jinou měnu získat, nikoli svůj

úmysl nebo rozhodnutí tak učinit. Pokud měna není ke dni ocenění směnitelná za jinou měnu, odhadne účetní

jednotka k tomuto dni spotový měnový kurz. Účetní jednotka může použít pozorovatelný měnový kurz bez úpravy

(např. spotový měnový kurz pro jiný účel, první následný měnový kurz) nebo jinou metodu odhadu (např. jakýkoli

pozorovatelný měnový kurz). Pokud účetní jednotka odhaduje spotový měnový kurz, protože měna není

směnitelná za jinou měnu, zveřejní informace, které uživatelům její účetní závěrky umožní pochopit, jak měna,

která není směnitelná za jinou měnu, ovlivňuje nebo se očekává, že ovlivní finanční výkonnost, finanční pozici a

peněžní toky účetní jednotky. Rada IASB přidává nový dodatek, tj. aplikační příručku k požadavkům zavedeným

úpravami a dále provedla následné úpravy standardu IFRS 1 za účelem uvedení do souladu s revidovaným

standardem IAS 21 a odkazu na něj při posuzování směnitelnosti. Vedení společnosti neočekává, že přijetí těchto

úprav standardu IAS 21 může mít dopad na účetní závěrku Fondu v budoucích účetních obdobích.

Následující nové a novelizované IFRS účetní standardy nebyly dosud schváleny k používání v EU a Fond je tedy

nemohl aplikovat.

Standard / Úprava

Popis

Účinnost

Očekávaný dopad na Fond

IFRS 18

Prezentace a zveřejňování v

účetní závěrce

Účinné od 1.

1. 2027

Dopad na účetní závěrku v

budoucích obdobích

IFRS 19

Dceřiné podniky bez

veřejné odpovědnosti:

Zveřejňování

Účinné od 1.

1. 2027

Možný dopad na účetní závěrku v

budoucích obdobích, pokud k

takové situaci dojde

Úpravy IFRS 9 Finanční

nástroje a IFRS 7 Finanční

nástroje: Zveřejnění

Úpravy klasifikace a

oceňování finančních

nástrojů

Účinné od 1.

1. 2026

Dopad na účetní závěrku v

budoucích obdobích

Úpravy IFRS 9 Finanční

nástroje a IFRS 7 Finanční

nástroje: Zveřejnění

Smlouvy odkazující na

elektřinu závislou na

přírodě

Účinné od 1.

1. 2026

Možný dopad na účetní závěrku v

budoucích obdobích, pokud k

takové transakci dojde

Úpravy IFRS 10

Konsolidovaná účetní

závěrka a IAS 28 Investice

do přidružených a

společných podniků

Prodej nebo vklad aktiv

mezi investorem a

přidruženým nebo

společným podnikem

Datum

účinnosti

nebylo

stanoveno

Možný dopad na účetní závěrku v

budoucích obdobích, pokud k

takové transakci dojde

Roční zdokonalení účetních

standardů IFRS

Úpravy IFRS 1, IFRS 7, IFRS

9, IFRS 10 a IAS 7

Účinné od 1.

1. 2026

Nevýznamný dopad na Fond

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například z plánů

a prognóz budoucího vývoje a dalších relevantních informací, které jsou v současnosti považovány za realistické

nebo pravděpodobné (např. jako informace související s eskalací válečného konfliktu na Ukrajině). Vzhledem k

tomu, že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě

skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do hodnot

zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity významné účetní úsudky, odhady a předpoklady v souvislosti s oceněním

majetku a dluhů Fondu reálnou hodnotou, a to v souladu s požadavky § 196 Zákona, tzn. podle mezinárodních

účetních standardů. Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou

hodnotu finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v kap. 33.

4. Výnosy z investičního majetku

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Nájemné

56 216

45 006

Přecenění investičního majetku

97 294

-35 278

Ostatní výnosy z investičního majetku

16 555

20 323

Celkem

170 065

33 051

Výnosy z nájmů dosáhly v roce 2024 částky 56 216 tis. Kč, což představuje meziroční nárůst o 11 210 tis. Kč (25

%) oproti roku 2023, kdy činily 45 006 tis. Kč. Tento růst byl způsoben jak zvýšením nájemného tak zvýčením

počtu pronajímaných jednotek.

Celkové přímé provozní náklady spojené s výnosovými nemovitostmi dosáhly v roce 2024 výše 17 971 tis. Kč, z

toho náklady na opravy a údržbu činily 3 143 tis. Kč. V roce 2023 tyto náklady činily 4 389 tis. Kč.

5. Výnosy z poskytovaných půjček

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Výnosy z poskytovaných půjček

2 282

Celkem

2 282

6. Výnosy ze zásob

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Tržby za zboží

138 624

119 319

Náklady na prodej zásob

-113 430

-106 809

Výnosy z development

5 754

21 631

Náklady pro development

-3 104

-6 664

Celkem

27 844

27 477

7. Výnosy z podílů

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Přecenění majetkových účastí

1 650

2 200

Celkem

1 650

2 200

V roce 2024 byl realizován nákup 100 % obchodního podílu ve společnosti a2zPrague s.r.o. K datu 31. 12. 2024

činil oceňovací rozdíl 1 650 tis. Kč.

8. Správní náklady

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Spotřeba kancelářského materiálu

537

817

Spotřeba energií

14 829

15 384

Audit

236

246

Opravy dlouhodobého majetku

3 143

4 389

Náklady na pořízení a prodej investic

7 171

7 686

Náklady na služby administrátora

3 003

2 755

Náklady na služby depozitáře

1 221

949

Ostatní správní náklady

15 266

7 964

Celkem

45 406

40 190

Ostatní správní náklady představují zejména nákupy služeb od společností STING Service a.s. Hlavním předmětem

činnosti společnosti STING Service a.s. je poskytování služeb subjektům sdruženým ve STING Holdingu, a to např.

v oblasti informačních technologií, ekonomiky, marketingu a správy.

Fond ve sledovaném období nakoupil od této spřízněné osoby služby v hodnotě 13 007 tis. Kč (ve srovnávacím

období 4 475 tis. Kč). Náklady za užívání ochranné známky dosáhly ve sledovaném období 1 003 tis. Kč (ve

srovnávacím období 1 015 tis. Kč).

9. Osobní náklady

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Mzdové náklady

124

Zákonné sociální a zdravotní pojištění

Ostatní osobní náklady

Celkem

173

10. Ostatní provozní výnosy

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Smluvní pokuty

252

Ostatní provozní výnosy

949

425

Celkem

1 201

426

11. Ostatní provozní náklady

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Daně a poplatky

819

482

Tvorba (+) / Rozpouštění (-) opravných položek a rezerv

177

-740

Ostatní provozní náklady

6 242

7 824

Celkem

7 238

7 566

Ostatní provozní náklady zejména představují náklady z titulu uplatnění krátícího koeficientu u daně z přidané

hodnoty, který činil ve sledovaném období 3 978 tis. Kč (ve srovnávacím období 3 619 tis. Kč).

12. Finanční výnosy

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Výnosové úroky

956

1 229

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů a úvěrů

3 622

149

Ostatní finanční výnosy

Celkem

4 952

1 475

13. Finanční náklady

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Nákladové úroky

10 979

16 115

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů

426

1 723

Ostatní finanční náklady

880

222

Celkem

12 285

18 060

Položka oceňovacího rozdílu z přecenění derivátů v hodnotě 426 tis. Kč představuje změnu reálné hodnoty

derivátu uzavřeného v souvislosti s úvěrovými smlouvami na pořízení nemovitosti Opava v roce 2019 a

nemovitosti Třinec na ul. Jablunkovská v roce 2020. Změna reálné hodnoty byla zaúčtována do finančních

nákladů v souladu s účetními postupy popsanými v kapitole N. Finanční deriváty.

14. Daň z příjmů

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Daň z příjmu za běžnou činnost – splatná

-1 862

-851

Daň z přijmu za běžnou činnost – odložená

-5 365

1 242

Celkem

-7 227

391

Záporné hodnoty v tabulce představují daňový náklad, kladné hodnoty představují daňový výnos.

Splatná daň z příjmu představuje náklad z titulu propočtené rezervy na daňovou povinnost ve sledovaném

období a rozdílu mezi daní z příjmu za srovnávací období a na ni vytvořené rezervy.

Následující tabulka vysvětluje vztah mezi daňovým nákladem (výnosem) a účetním ziskem dle českých účetních

standardů (ČÚS):

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Zisk/ztráta před zdaněním dle IFRS

142 979

-1 190

Úprava o rozdíl mezi IFRS a výsledkem dle ČÚS

99 389

-35 275

Zisk před zdaněním dle ČÚS

43 590

34 088

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

10 810

49 699

Položky snižující základ daně

17 160

66 095

Daňový základ

37 240

17 692

Splatná daň z příjmů ve výši 5 %

-1 862

-885

Odložená daň

-5 365

1 242

- Efektivní sazba daně

5,05%

30,03 %

Následující tabulka obsahuje dopady jednotlivých položek aktiv a pasiv na skladbu odložené daně, jejíž meziroční

změna stavu ve výši 5 365 tis. Kč je prezentována ve Výkaze o úplném výsledku hospodaření.

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31.12.2023

Investiční majetek

22 426

17 003

Zásoby

Rezervy a opravné položky

-273

-215

Celkem

22 153

16 788

Kladné hodnoty v tabulce představují odložený daňový závazek, záporné představují odloženou daňovou

pohledávku.

15. Investiční majetek

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Stav k 1. 1.

611 624

615 752

Přírůstky

48 498

44 924

Úbytky

-29 021

-15 966

Převody

Dopad změn reálné hodnoty

97 092

-33 085

Celkem

728 193

611 624

Za přírůstky se považuje účetní hodnota investičního majetku pořízeného ve sledovaném období, dále technické

zhodnocení neprodaného investičního majetku za sledované období v účetní hodnotě a saldo záloh na

rekonstrukce nemovitostí.

Úbytky investičního majetku jsou vyjádřeny v reálné hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Za převody je považováno přeřazení majetku v reálné hodnotě mezi kategoriemi zásoby a investiční majetek.

Dopad změn reálné hodnoty je vyjádřením změny stavu reálné hodnoty investičního majetku na konci

sledovaného období ve srovnání s obdobím minulým, a to včetně případného snížení hodnoty majetku, které

představují opravné položky a oprávky k samostatným movitým věcem.

16. Podíly v ovládaných osobách

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1.

49 200

Přírůstky

11 200

Úbytky

-47 200

Dopad změn reálné hodnoty

1 650

2 200

Celkem

12 850

V roce 2024 byl realizován nákup 100 % obchodního podílu ve společnosti a2zPrague s.r.o. v hodnotě 11 200 tis.

Kč. K datu 31. 12. 2024 na základě znaleckého posudku byl doúčtován oceňovací rozdíl ve výší 1 650 tis. Kč.

17. Ostatní podíly

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1.

Přírůstky

5 084

Úbytky

Dopad změn reálné hodnoty

Celkem

5 084

18. Poskytnuté půjčky

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1.

Přírůstky

40 113

Úbytky

Dopad změn reálné hodnoty

Celkem

40 113

19. Zásoby

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1.

270 363

276 048

Přírůstky

91 485

132 772

Úbytky

-130 814

-141 694

Dopad změn v hodnotě (opravné položky)

3 237

Celkem

231 034

270 363

Fond oceňuje zásoby v souladu s požadavky IAS 2, Zásoby na nižší z úrovní nákladů na jejich pořízení a čisté

realizovatelné hodnoty. V případě aplikování požadavku § 196 ZISIF, tj. ocenění zásob jako investičního majetku

v reálné hodnotě, by hodnota zásob činila 299 600 tis. Kč k 31. 12. 2024, resp. 350 250 tis. Kč k 31. 12. 2023.

Za přírůstky zásob se považuje účetní hodnota zásob pořízených ve sledovaném období, dále zhodnocení

neprodaných zásob v účetní hodnotě za sledované období a saldo záloh na rekonstrukce obrátkových

nemovitostí.

Úbytky zásob jsou vyjádřeny v účetní hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Převody zásob představuje přeřazení majetku v účetní hodnotě mezi kategoriemi zásoby a investiční majetek.

Dopad změn v hodnotě zásob je vyjádřením změny stavu opravných položek k zásobám na konci sledovaného

období ve srovnání s obdobím minulým.

20. Ostatní finanční nástroje

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Aktiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

Dlouhodobé

Krátkodobé

3 421

1 670

Ostatní finanční aktiva celkem

3 421

1 670

Pasiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

563

Ostatní finanční pasiva

Dlouhodobé

Krátkodobé

Ostatní finanční pasiva celkem

563

Celkem

3 421

1 107

21. Daňové pohledávky

Fond neeviduje k 31. 12. 2024 daňovou pohledávku z titulu daně z příjmu.

22. Pohledávky z obchodních vztahů, ostatní aktiva a náklady příštích období

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Pohledávky z obchodních vztahů

26 958

13 130

Jiné pohledávky

49 200

Dohadné účty aktivní

1 767

1 651

Zaplacené zálohy

305

2 055

Celkem pohledávky z obchodních vztahů

29 030

66 036

Náklady příštích období

496

Celkem

29 050

66 532

Krátkodobé

29 050

66 532

Dlouhodobé

23. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Běžné účty u bank

8 526

7 857

Pokladní hotovost

106

Celkem

8 595

7 963

24. Čistá aktiva připadající na investiční akcie

Investiční akcie emitované fondem

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 31. 12. 2023

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. A (v tis. Kč)

777 493

659 586

Počet investičních akcií tř. A (v ks)

12 900

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. A (v Kč)

60 271

51 130

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. B (v tis. Kč)

55 377

52 242

Počet investičních akcií tř. B (v ks)

36 600

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. B (v Kč)

1 513

1 427

Čistá aktiva připadající na investiční akcie celkem (v tis. Kč)

832 870

711 828

Investiční akcie tř. A byly emitovány dne 6. 8. 2015 při přeměně právní struktury Fondu a změně druhu akcií z

kmenových na zakladatelské (2 100 ks / 2 100 tis.) a investiční (12 900 ks / 12 900 tis.). V období od 8. 1. 2016 do

7. 11. 2017 byly investiční akcie tř. A přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva připadající

k investičním akciím tř. A v roce 2023 činila 659 586 tis. Kč a během roku 2024 byla navýšena na 777 493 tis. Kč.

Investiční akcie tř. B byly emitovány dne 7. 11. 2017 v počtu 36 600 ks / 36 600 tis. Kč. V období od 7. 11. 2017

jsou investiční akcie tř. B přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva připadající k investičním akciím

tř. B v roce 2023 činila 52 242 tis. Kč a během roku 2024 byla navýšena 55 377 tis. Kč.

Investiční akcie tř. B jsou prioritně zhodnocovány 6 % p.a., což je v případě nižšího zhodnocení zajištěno

přesunem fondového kapitálu přiřazeného k investičním akciím tř. A do fondového kapitálu přiřazeného

k investičním akciím tř. B. Fond ve sledovaném období neeviduje nástroje, které by měly dopad na zředění

základního ukazatele zisku na akcii v jednotlivých třídách akcií.

25. Základní kapitál

tis. Kč

jmenovitá

hodnota

emisní ážio

Zakladatelské akcie

2 100

2 100 000

Splacené

2 100

2 100 000

Celkem

2 100

2 100 000

26. Půjčky a úvěry

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Zajištěné bankovní úvěry

75 726

60 416

Revolvingový úvěr

145 956

150 000

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných spřízněných stran

Podřízené úvěry

Celkem

221 682

210 416

Dlouhodobé

75 726

48 002

Krátkodobé

145 956

162 414

Celkem

221 682

210 416

K 31. 12. 2024 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2024

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

154 830

68 020

2025-2039

Investiční majetek, pohledávky,

podíl na korporaci, blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

136 563

K 31. 12. 2023 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2023

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

119 681

61 195

2022-2043

Investiční majetek, pohledávky,

podíl na korporaci,

blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

160 000

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli

Fondu:

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Podíl na celkových aktivech

(1 058 341tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

65 700

6,21 %

Bytový dům Bohumín

16 100

1,52 %

Komerční dům TUZEX

112 700

10,65 %

Obchodní dům MOND

159 500

15,07 %

Bytový dům Karviná

12 000

1,13 %

Komerční dům Kopřivnice

21 600

2,04 %

Komerční dům Ostrava

13 800

1,30 %

Komerční dům Nový Jičín

24 300

2,30 %

Bytový dům Ostrava

30 400

2,87 %

Komerční dům Opava

78 000

7,37 %

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

15 700

1,48 %

Rodinný dům Třinec, ul. Lípová

13 400

1,27 %

Bytový důmTřinec, ul. Pod Břehem

98 000

9,26 %

Budova administrativní Třinec, 1. máje 540

29 000

2,74 %

Komerční nemovitost Jadran, Frýdek - Místek

36 000

3,40 %

726 200

68,62 %

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli

Fondu:

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Podíl na celkových aktivech

(960 953 tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

60 400

6,29 %

Bytový dům Bohumín

16 200

1,69 %

Komerční dům TUZEX

100 300

10,44 %

Obchodní dům MOND

113 000

11,76 %

Bytový dům Žďár nad Sázavou

31 950

3,32 %

Komerční dům Kopřivnice

22 900

2,38 %

Komerční dům Ostrava

12 800

1,33 %

Komerční dům Nový Jičín

25 150

2,62 %

Bytový dům Ostrava

26 300

2,74 %

Komerční dům Opava

71 500

7,44 %

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

14 600

1,52 %

Rodinný dům Třinec, ul. Lípová

12 300

1,28 %

Bytový důmTřinec, ul. Pod Břehem

63 800

6,64 %

600 950

59,44 %

27. Daňové závazky, splatné a odložené

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Daň z přidané hodnoty

553

-617

Daň z příjmů

532

-1 276

Zúčtování sociálního a zdravotního pojištění

Ostatní daně a poplatky

Odložený daňový závazek

22 153

16 788

Celkem

22 153

14 898

Závazek za DPH je ve výší 553 tis. Kč. Daňová pohledávka ve výší 1 352 tis. Kč byla započtena s rezervou na daň z

příjmu ve výší 1 884 tis. Kč.

28. Rezervy

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Počáteční stav k 1. 1. 2024

3 657

4 395

Nově natvořeno

368

175

Použití

-143

-673

Rozpuštěno

-168

-240

Konečný stav v 31. 12. 2024

3 714

3 657

Rezervy byly vytvořeny na uplatněné reklamace, kde k datu účetní závěrky nebylo vyhodnoceno posouzení

nároku, avšak dlouhodobě existuje pravděpodobnost budoucího plnění.

29. Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Ostatní dlouhodobé závazky

2 199

1 553

Závazky z obchodních vztahů

4 139

55 771

Závazky vůči zaměstnancům

Ostatní závazky

Přijaté zálohy

3 359

4 808

Dohadné účty pasivní

2 651

2 724

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

10 227

63 383

Účty časového rozlišení

142

2 307

Celkem

12 568

67 243

Dlouhodobé

2 199

1 553

Krátkodobé

10 369

65 690

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

12 568

67 243

Součástí přijatých záloh Fondu jsou přijaté kauce od nájemníků výnosových nemovitostí. Tyto kauce jsou časově

rozlišeny na část krátkodobou u nájmů na dobu určitou do 1 roku a na část dlouhodobou u nájemního vztahu na

období delší než 1 rok a na dobu neurčitou.

30. Transakce se spřízněnými osobami

Níže popsané transakce Fond uskutečnil ve sledovaném a srovnávacím období s těmito spřízněnými osobami:

Spřízněná osoba

Obchodní podíl

Řízení

STING Service a.s.

100% podíl STING Holding

nepřímé

STING Rental a.s.

100% podíl STING Holding

nepřímé

STING HOTELS s.r.o.

100% podíl STING Holding

nepřímé

STING Holding a.s.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

a2zPrague s.r.o.

100% podíl STING investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

nepřímé

Janáčkovo stromořadí s.r.o.

51% podíl STING Holding

nepřímé

S jinými spřízněnými osobami fond neučinil žádnou transakci ve sledovaném ani srovnávacím období.

Pan Martin Zaremba je ovládající osobou Fondu i ostatních spřízněných osob.

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Aktiva

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

50 493

49 200

Ostatní finanční nástroje

2 177

563

Pasiva

Podřízený dluh a přijaté půjčky včetně úroků

Ostatní finanční nástroje

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

1 525

46 220

tis. Kč

Rok 2024

Rok 2023

Výnosy

Výnosy z investičního majetku

6 861

55 073

Výnosy ze zásob

23 900

Náklady

Správní režie

13 297

7 112

Ostatní provozní náklady

1 003

602

Zprostředkovatelské provize

270

4 689

Finanční náklady

K 31. 12. 2024 zahrnují pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva fakturu za prodej nemovitosti ve výši 23

900 tis. Kč a půjčky ve výši 26 593 tis. Kč vůči společnosti Janáčkovo stromořadí s.r.o.

K 31. 12. 2023 tvořily pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva faktura za prodej podílu ve společnosti

KREDIT FINANCE, s.r.o., kde společnost STING Holding a.s. odkoupila 100 % obchodní podíl na této společnosti,

a to ve výši 49 200 tis. Kč.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2024 zahrnují pohledávku z cashpoolingu se společností STING Holding a.s. ve

výši 2 177 tis. Kč.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2023 tvoří pohledávka z cashpoolingu se společností Realitní kancelář STING,

s.r.o. ve výši 563 tis. Kč (v roce 2023 byl majitelem master účtu pro cashpooling společnost Realitní kancelář

STING, s.r.o.).

K 31. 12. 2024 tvoří závazky z obchodních vztahů závazky za servisní činnosti vůči společnosti STING Service a.s.

ve výši 1 525 tis. Kč.

K 31. 12. 2023 zahrnovaly závazky z obchodních vztahů ostatní závazky vůči společnosti Realitní kancelář STING,

s.r.o. ve výši 45 833 tis. Kč, z toho 45 160 tis. Kč za nákup sídla a dvou nemovitostí. Dále pak závazky související s

užitím ochranné známky a servisními službami vůči společnosti STING Service a.s. ve výši 387 tis. Kč.

Za rok 2024 Fond evidoval výnosy z investičního majetku (nájem) ve výši 6 861 tis. Kč, především od společnosti

STING HOTELS s.r.o. (5 695 tis. Kč). Dále pak výnos z prodeje nemovitosti společnosti Janáčkovo stromořadí s.r.o.

ve výši 23 900 tis. Kč.

Za rok 2023 Fond evidoval výnosy z investičního majetku ve vztahu ke společnosti STING Holding a.s. za prodej

společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. ve výši 49 200 tis. Kč. Dále pak výnosy z nájmu od společnosti Realitní kancelář

STING, s.r.o. ve výši 898 tis. Kč a od společnosti STING Service s.r.o. ve výši 4 975 tis. Kč.

V roce 2024 činily servisní režijní náklady 13 297 tis. Kč, z toho 13 200 tis. Kč představovaly servisní a účetní služby

od společnosti STING Service a.s.

V roce 2023 zahrnovaly náklady na nájem, které jsou součástí správní režie, 177 tis. Kč. Náklady na servisní činnost

a licence činily 2 460 tis. Kč u společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. a 4 475 tis. Kč u STING Service a.s.

Ostatní provozní náklady v roce 2024 zahrnovaly náklady na licenční poplatky za ochrannou známku ve výši 1 003

tis. Kč společnosti STING Service a.s.

V roce 2023 tvořily ostatní provozní náklady především náklady na nákup sídla a dvou nemovitostí od společnosti

Realitní kancelář STING, s.r.o. ve výši 602 tis. Kč.

V roce 2024 byly zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. ve výši 270 tis.

Kč.

V roce 2023 dosáhly zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. 4 689 tis. Kč.

Tyto provize představují přímý náklad na prodej a ve finančních výkazech jsou zahrnuty do výnosů ze zásob.

Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za obvyklých podmínek, které byly ve stejné době

poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými ve statutu

Fondu.

31. Výkaz o peněžních tocích

Zdroje peněžních prostředků a jejich použití během sledovaného a srovnávacího období jsou uvedeny ve Výkazu

o peněžních tocích.

32. Přiznané dividendy

Fond ve sledovaném období ani ve srovnávacím období nevyplácel žádné dividendy.

33. Odměny vyplacené klíčovému vedení Fondu

Výkon funkce člena představenstva a člena dozorčí rady je bezúplatný. Člen představenstva ani členové dozorčí

rady nebyli v souvislosti se svou pozicí ve Fondu odměňováni z Fondu ani z žádné jiné propojené osoby.

Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna určená jako pevná částka. Příjem generálního ředitele jako

odměna za výkon funkce v roce 2024 činil 173 tis. (v roce 2023 činil 0 tis.).

Generální ředitelka Fondu je odměňována v souvislosti se svou funkcí manažera řízení rizik. Příjmy od Fondu

plynoucí z výkonu této funkce v roce 2024 činily 600 tis. Kč (2023 činily 652 tis. Kč).

34. Informace o podmíněných aktivech a závazcích

Fond neeviduje podmíněná aktiva a podmíněné závazky.

35. Finanční nástroje – řízení rizik

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových

sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a

obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji

kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem

ochrany investorů. Fond dále investuje také do investičního majetku, zásob a finančních aktiv s cílem zhodnotit

volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic

v souladu se statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních

investic.

Fond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny blíže podrobně popsány ve statutu Fondu. Součástí

vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení těchto rizik vykonávaná

prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie

obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. V rámci strategie řízení rizik jsou

sledovaná rizika roztříděna tak, aby bylo zabezpečeno, že jsou sledována a vhodně ošetřena rizika nejméně

v oblastech rizik koncentrace, rizika nedostatečné likvidity, rizik protistran, tržních a operačních rizik.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České republiky.

Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu.

Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických

podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Vývoj také závisí na změnách

makroekonomické situace a je do značné míry nepředvídatelný. Význam tohoto rizika se dále zvyšuje tím, že Fond

je fondem kvalifikovaných investorů zaměřeným v souladu se svým investičním cílem, uvedeným ve statutu

Fondu, na specifickou oblast investic, a tedy dochází i k zvýšení rizika koncentrace. Za této situace mohou selhat

tradiční modely moderního řízení tržního rizika portfolia směřující k maximalizaci výnosu při minimalizaci rizika.

Tyto modely předpokládají minimalizaci rizika zejména diverzifikací portfolia, jejíž míra je však v portfoliu Fondu,

s ohledem na uvedené zaměření na úzkou investiční oblast, nutně menší. I když ve sledovaném období nedošlo

k významným dopadům expozice Fondu vůči tržnímu riziku do jeho finanční situace je, s ohledem na uvedené,

nutno zdůraznit, že historická výkonnost není zárukou a dostatečným měřítkem výkonnosti budoucí.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve statutu Fondu. Tržní riziko je obecné riziko spojené s

filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecné

riziko akceptoval. Snížení investičního rizika ve Fondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale

zejména aktivním řízením investic kvalifikovaným portfolio manažerem.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

Stav k 31. 12. 2024

Stav k 1. 1. 2024

Investiční majetek

68,8 %

63,7 %

Investice do majetkových účastí

1,2 %

Zásoby určené k obchodování

21,8 %

28,1 %

Ostatní dlouhodobá aktiva

0,5 %

Celkem

92,3 %

91,8 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní korporace,

ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve kterých má Fond

obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní

hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby), resp.

nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

S ohledem na možnost Fondu nabývat do svého majetku úročená aktiva a zároveň mít úročené závazky (typicky

se jedná o poskytnuté úvěry na straně aktiv či přijaté úvěry na straně pasiv), je Fond v rámci své činnosti vystaven

úrokovému riziku, resp. nesouladu mezi úročenými aktivy a úročenými pasivy a dále pak riziku spojenému

s pohybem úrokových sazeb.

Při řízení úrokového rizika se snaží Fond udržovat pozitivní úrokový gap, tedy stav, kdy hodnota úrokově citlivých

aktiv přesahuje hodnotu stejně úrokově citlivých pasiv. Při nabytí úrokového aktiva do majetku Fondu je

porovnáván úrokový výnos a citlivost za změnu úrokových sazeb s aktuálními úrokovými aktivy a pasivy při

zohlednění očekávaného budoucího vývoje. V případě potřeby je úrokové riziko zajišťováno např. úrokovým

swapem či jiným nástrojem v závislosti na konkrétní situaci při zohlednění nákladů na zajištění.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 31. 12. 2024

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 595

Celkem

8 595

Přijaté úvěry a půjčky

221 682

Celkem

221 682

Gap

213 087

Kumulativní gap

213 087

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do

1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 1. 1. 2024

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963

Celkem

7 963

Přijaté úvěry a půjčky

210 416

Celkem

210 416

Gap

-202 453

Kumulativní gap

-202 453

Měnové riziko

Aktiva Fondu stejně jako jeho pasiva mohou být denominována v různých měnách, Fond tak může být vystaven

během své činnosti měnovému riziku prostřednictvím kurzových rozdílů. Pokud je to možné, snaží se Fond

měnové riziko eliminovat vyvážeností aktiv a pasiv denominovaných ve stejných měnách tak, aby případná

změna hodnoty aktiv v důsledku pohybu měnového kurzu byla kompenzována změnou hodnoty pasiv. Měnové

riziko vzniká nejčastěji v rámci investiční činnosti Fondu a po praktické stránce je řízeno hned při jeho vzniku, kdy

je zjišťován dopad transakce na devizovou pozici Fondu a zároveň určen způsob, jakým bude řízeno, a to při

zohlednění aktuální a očekávané budoucí devizové pozice Fondu, předpokládaném vývoji měnového kurzu a

nákladů na zajištění tohoto rizika. Fond k 31. 12. 2024 a 31. 12. 2023 vykazoval veškerá aktiva a závazky v Kč.

Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu spočívá

zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek (dále také riziko

protistrany).

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěná i nezajištěná a nejsou omezena

ratingem dlužníka. Riziko je řízeno při každé transakci realizované Fondem, kdy jsou prověřovány možné

negativní dopady na Fond vyplývající z vypořádání jeho transakcí.

Úvěrové riziko se bude Fond pro obchody s finančními instrumenty snažit minimalizovat zejména vymezením a

výběrem povolených protistran dosahujících dostatečné úrovně bonity, nastavením objemových limitů na

pohledávky vůči jednotlivým protistranám, standardními mechanismy zajišťujícími bezrizikové vypořádání

obchodu v ostatních případech a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být

kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v

majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními

institucemi), které budou v případě neplnění závazků spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů

oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může

být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem cílových

majetkových účastí.

Riziko likvidity

Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že Fond nebude schopen dostát svým závazkům v okamžik, kdy se

stanou splatnými. Fondu mohou vznikat závazky z jeho provozní činnosti (např. závazky vůči depozitáři,

auditorům, znalcům), investiční činnosti (např. úhrada kupní ceny za nabývané aktivum), případně také ve vztahu

k investorům Fondu z titulu žádosti o odkup cenných papírů, pokud to statut či povaha Fondu umožňuje.

Při řízení rizika nedostatečné likvidity sleduje Fond vzájemnou vyváženost objemu likvidních aktiv ve vztahu

k velikostem a časovým strukturám závazků a pohledávek tak, aby Fond byl v kterýkoli okamžik schopen plnit

všechny svoje aktuální a předvídatelné závazky. V praxi tak Fond před uzavřením každého smluvního vztahu, ze

kterého by mohl vyplývat závazek, a následně pak po celou dobu, než dojde ke splacení, prověřuje svoji

schopnost tento závazek uhradit dle výše uvedeného postupu, aby nedošlo k ohrožení činnosti Fondu v důsledku

nedostatečné likvidity a k poškození zájmů zainteresovaných stran.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 roku do

5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

Stav k 31. 12. 2024

Investiční majetek

728 193

Investice do majetkových účastí

17 935

Zásoby určené k obchodování

231 034

Poskytnuté půjčky

26 276

13 837

40 113

Ostatní finanční instrumenty

3 441

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

465

3 993

24 572

29 030

Peníze a peněžní ekvivalenty

8 595

Celkem

9 060

264 744

38 409

746 128

1 058 341

Přijaté úvěry a půjčky

2 530

143 426

48 846

26 880

221 682

Ostatní finanční instrumenty

Obchodní a ostatní závazky

12 315

2 864

24 352

39 531

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající k investičním

akciím

763 348

Celkem

14 845

146 290

48 846

26 880

821 480

1 058 341

Gap

-5 785

118 454

-10 437

-26 880

-75 352

Kumulativní gap

-5 785

112 669

102 232

75 352

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Investiční majetek

611 624

Investice do majetkových účastí

Zásoby určené k obchodování

270 363

Ostatní finanční instrumenty

1 670

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

19 226

49 200

68 426

Peníze a peněžní ekvivalenty

7 963

Celkem

27 189

321 233

611 624

960 046

Přijaté úvěry a půjčky

8 443

153 971

48 002

210 416

Ostatní finanční instrumenty

Obchodní a ostatní závazky

24 195

45 717

18 341

88 254

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

627 596

Celkem

32 639

199 688

48 002

679 717

960 046

Gap

-5 450

121 545

-48 002

-68 093

Kumulativní gap

-5 450

116 095

68 093

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a investičních

nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je

třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově

náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

36. Klasifikace finančních nástrojů

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a investiční

nástroje do následujících kategorií:

tis. Kč

Úvěry, pohledávky

a ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 31. 12. 2024

Investiční majetek

728 193

Investice do podílů a cenných papírů

17 935

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

29 030

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 595

Přijaté půjčky a úvěry

221 682

Ostatní finanční instrumenty

3 421

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

10 227

Celkem

262 728

746 128

10 227

tis. Kč

Úvěry, pohledávky

a ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 1. 1. 2024

Investiční majetek

611 624

Investice do majetkových účastí

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

66 532

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963

Přijaté půjčky a úvěry

210 416

Ostatní finanční instrumenty

1 670

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

63 383

Celkem

286 581

611 624

63 383

Účetní hodnotu úvěrů, pohledávek, ostatních aktiv a ostatních závazků považujeme za rovnou reálné hodnotě.

37. Reálná hodnota aktiv a závazků

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné

hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze trh

považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do

úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako vstupy

objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu charakterizovány

jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní

parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvěrová

rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních cen, ani

s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se

s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu

zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případně je příslušná cenová

kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při

stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající

předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora

dle bodu 26 (c).

Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotu v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátorovi Fondu. Mezi aktiva, která jsou

oceňována reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek, zásoby určené k obchodování), pohledávky a

pasiva oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých

posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv

mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou, pokud Administrátor dojde

k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená

znaleckým posudkem.

Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného odhadu určeného nezávislým

znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě kombinace modelů diskontovaných peněžních toků,

tržní a srovnávací hodnoty. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané

peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního

majetku. Reálné hodnoty nemovitostí určených k obchodování jsou stanoveny na základě odhadu obvyklé ceny

nemovitosti.

Informace o stanovení reálné hodnoty k datu účetní závěrky

Investiční majetek Fondu je v souladu se Zákonem oceněn v reálné hodnotě ke Dni ocenění. Ocenění bylo k 31.

12. 2024 a rovněž v období srovnávacím provedeno společností ALFA znalecká s.r.o., tj. nezávislými znalci

nespřízněnými s Fondem. Společnost ALFA znalecká s.r.o. je zapsána do prvního oddílu seznamu ústavů

kvalifikovaných pro znaleckou činnost s rozsahem znaleckého oprávnění mj. pro oceňování věcí nemovitých.

Výběr znalce proběhl na základě schválení členem představenstva při posouzení odborné způsobilosti,

nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním nemovitostí v obdobných lokalitách.

Zásoby nemovitostí jsou v souladu se Zákonem oceněny v souladu s IFRS (kap. 2. H.), avšak podle požadavků

Zákona jsou zároveň přeceněny na reálnou hodnotu ke Dni ocenění a tato hodnota zveřejněna (kap. 16). Ocenění

bylo k poslednímu dni sledovaného i srovnávacího období provedeno na základě posudku zaměřeného na zjištění

tržní hodnoty nemovitého majetku za účelem ocenění majetku investičního fondu dle Zákona vypracovaného

ing. Miroslavem Zawadou. Výběr odhadce proběhl na základě schválení členem představenstva při posouzení

odborné způsobilosti, nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním nemovitostí v obdobných

lokalitách.

V případě ocenění investičního majetku byla reálná hodnota určena na základě výnosové metody nejlépe

odrážející záměr Fondu ohledně účelu využití nemovitostí, tj. jejich držení a dlouhodobý pronájem, popř. prodej.

Investiční majetek, u něhož nebylo možné výnosovou hodnotu stanovit (zejm. při jeho nevyužívání z důvodu

připravované či probíhající rekonstrukce), byla jako stěžejní zvolena hodnota porovnávací. Pro určení reálné

hodnoty zásob nemovitostí byla použita přímá multikriteriální komparativní metoda zohledňující jiné nabízené,

či již prodané obdobné nemovitosti v dané lokalitě.

Během ocenění nebyly použity žádné významné nepozorovatelné vstupy, které by ovlivnily výsledek ocenění, ani

nedošlo ke změnám v oceňovacích technikách.

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

Stav k 31. 12. 2024

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

Investiční majetek

728 193

Investice do podílů a cenných papírůi

17 935

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

75 726

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

821 854

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

Stav k 1. 1. 2024

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

Investiční majetek

611 624

Investice do majetkových účasti

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

48 002

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

659 626

Hierarchie reálné hodnoty

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a ztráty, jsou krátkodobá

finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka uvádí jejich přehled.

• Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální hodnotě, u

které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou.

• Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

tis. Kč

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Celkem

Stav k 31.12. 2024

Aktiva

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

29 030

Peníze a peněžní ekvivalenty

8 595

Závazky

Krátkodobé přijaté půjčky a úvěry

145 956

Obchodní a ostatní závazky

10 227

38. Následné události

Vedení Fondu zvážilo informace dostupné k datu účetní závěrky a potenciální dopady aktuální situace

v souvislosti s vývojem makroekonomické a politické situace Vedení Fondu dospělo k závěru, že tyto dopady

nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu.

Po datu účetní závěrky nenastaly žádné události, které by měly významný vliv na účetní závěrku.

V Třinci dne 28. 4. 2025

Zpráva auditora

ETL Audit & Advisory s.r.o.

vedená u Městského soudu v Praze, spisová značka C 97660 I IČ 27118649

Radlická 663/28, Smíchov, 150 00 Praha 5 I www.etlaudit.cz

Zpráva nezávislého auditora

pro akcionáře společnosti STING investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti STING investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a.s. (dále „Společnost“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém

Evropskou unií (dále „IFRS EU“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2024, z výkazu o úplném

výsledku, výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2024, a přílohy této

účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje

o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti k 31. 12. 2024 a

finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2024 v souladu s IFRS EU.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č.

537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit

(ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito

předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o

auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili

jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme

shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Zdůraznění skutečnosti

Upozorňujeme na kapitolu 2, písmeno C přílohy účetní závěrky, kde společnost popisuje, že účelem investování

Společnosti je zhodnocení prostředků získaných od investorů. Všechny investice jsou ze strany Společnosti

posuzovány a řízeny jako jeden celek, jsou proto agregovány do jednoho segmentu a Společnost nerozlišuje

provozní segmenty nad rámec prezentace v účetní závěrce. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí

modifikován.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a

v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění zásob pro účely stanovení čisté hodnoty aktiv na jednu akcii v souladu se ZISIF

Společnost vykazuje k 31.12.2024 zásoby v účetní

hodnotě 231,034 tis. Kč (270,363 tis. Kč k 31.12.2023).

Zásoby jsou dle Mezinárodních standardů účetního

výkaznictví oceňovány pořizovací hodnotou nebo

čistou realizovatelnou hodnotou, podle toho, která

z nich je nižší. Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech (dále též

„ZISIF“), však požaduje ocenění majetku a dluhů

investičního fondu z investiční činnosti reálnou

hodnotou pro účely stanovení čisté hodnoty aktiv na

jednu akcii v souladu se ZISIF.

Reálná hodnota těchto zásob byla pro účely stanovení

čisté hodnoty aktiv na jednu akcii v souladu se ZISIF ve

výši 299,600 tis. Kč pro období končící k 31.12.2024

(350,250 tis, Kč pro období končící k 31.12.2023) a to

na základě znaleckého posudku s použitím

komparativní metody s cenami obvyklými na daném

trhu.

Ověření ocenění zásob reálnou hodnotou pro

účely stanovení čisté současné hodnoty aktiv na

jednu akcii v souladu se ZISIF jsme vyhodnotili

jako hlavní záležitost auditu z důvodu

významnosti použitého profesionálního úsudku a

s ohledem na vykazované hodnoty těchto zásob.

Posuzovali jsme, zda postupy použité externím

znalcem pro stanovení reálné hodnoty zásob

vedly k ocenění v souladu se ZISIF. Pro ověření

přiměřenosti odhadů ocenění jsme jednak

posoudili vhodnost použité metodiky oceňování a

její konzistentnost a jednak jsme na

reprezentativním vzorku prodejů po konci roku

vyhodnocovali, zda se ocenění dle znaleckého

posudku významně neodchyluje od prodejních

cen. Na námi vyhodnocovaném vzorku jsme

neidentifkovali rozdíly, které by nás vedly

k závěru, že by reálná hodnota pro účely

stanovení čisté hodnoty aktiv na jednu akcii dle

ZISIF byla zkreslená.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě

mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace

nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce

získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně)

nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech

vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace

splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu

ETL Audit & Advisory s.r.o.

významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek

činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění

auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů

jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s IFRS

EU, a za takový vnitřní kontrolní systém, který vedení považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby

neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo Společnosti povinno posoudit, zda je Společnost schopna

pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání

podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy

představenstvo plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost

než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené

podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat

dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že

neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko

neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou

ETL Audit & Advisory s.r.o.

být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení

vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom

mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti představenstvo Společnosti uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání podniku při sestavení účetní závěrky

představenstvem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)

nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost

Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální)

nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v

příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše

závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací,

které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že

Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo a dozorčí radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování

auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve

vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky

týkající se nezávislosti, a informujeme jej o veškerých vztazích a dalších záležitostech u nichž se lze reálně

domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a o případných krocích eliminujících hrozby nebo o přijatých

opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali dozorčí radu a výrob pro audit, ty,

které jsou z hlediska auditu účetních závěrek za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní

záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v této zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují

zveřejnění takové záležitosti nebo pokud ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti

neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejněné převážně

nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

Informace vyžadované nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 21. 6. 2024 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme

nepřetržitě 4 roky.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dnešního dne vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu

a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a

Rady (EU) č. 537/2014.

Společnosti a podnikům, které ovládá, jsme kromě povinného auditu neposkytli žádné jiné služby, které by nebyly

uvedeny v příloze účetní závěrky nebo ve výroční zprávě Společnosti.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17.

prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační

technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se

vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Společnosti.

Představenstvo Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za:

ETL Audit & Advisory s.r.o.

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve

výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto

zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE

3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních

informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra

jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech

odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o

ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o

ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou

jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena v

platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2024 obsažená ve výroční zprávě je

ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

V Praze dne 28. dubna 2025

Auditorská společnost:

ETL Audit & Advisory s.r.o., evidenční číslo 600

Statutární auditor:

Helena Šulcová, evidenční číslo 2137