Výroční zpráva

2021

STING investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a. s.

AMISTA investiční společnost, a. s.

OBSAH

Čestné prohlášení .......................................................................................................................................................... 3

Informace pro akcionáře ................................................................................................................................................ 4

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního fondu a majetkových účastí ......................... 18

Profil Fondu .................................................................................................................................................................... 30

Zpráva o vztazích .......................................................................................................................................................... 45

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2021 ...................................................................................................................50

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2021 ........................................................................................................................... 55

Zpráva auditora ............................................................................................................................................................ 89

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, 739 61 Třinec, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF (viz níže)

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF (viz

níže)

Skupina STING

Realitní a investiční skupina STING, tj. skupina ekonomicky propojených společností ovládaných

panem Martinem Zarembou

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových

předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických

o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act,

vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších

předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících

zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších

předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává tato výroční zpráva

věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za

uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Třinci dne 31. března 2022

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. ORGÁNY FONDU – JEJICH SLOŽENÍ A POSTUPY JEJICH ROZHODOVÁNÍ

1.1. VALNÁ HROMADA FONDU

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý

investor, který vlastní investiční akcie, má právo účastnit se valné hromady, má právo požadovat a obdržet

vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož

investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na

valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními

akciemi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo,

náleží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni vlastníci nejméně 30 % (třicet procent) akcií, s

nimiž je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží

k akciím, s nimiž není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo

stanov vykonávat; to neplatí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná

usnášet se, svolá člen představenstva náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti dnů

do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná

usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem

všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno

hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo příslušný zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou

hlasů vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo, přítomných na valné hromadě.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti

vkládá závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

dozorčí radou podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních

skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření dozorčí rady podle § 511 ZOK

či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Fondu proti pohledávce na splacení emisního kursu

zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání člena představenstva,

d) volba, odvolání a rozhodování o počtu členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy

její vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku

nebo jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

f) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 stanov,

g) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

h) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

i) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu Fondu, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

Fondu schváleného valnou hromadou,

j) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

k) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li dle

zákona likvidátora ČNB,

l) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

m) rozhodnutí o přeměně Fondu,

n) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

o) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho

akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

p) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvěřuje zákon nebo stanovy Fondu.

1.2. PŘEDSTAVENSTVO

Člen představenstva Martin Zaremba (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997, kdy založil Realitní kancelář STING, s. r. o., kde působil

do roku 2010 v pozici ředitele společnosti. V průběhu let vybudoval Realitní a investiční skupinu STING,

přičemž Fond je jednou ze společností této skupiny. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od

roku 2010. V období od 2. 11. 2015 do 21.12.2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady.

Od 1. 1. 2021 působí na pozici člena představenstva.

Člen představenstva je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu, který určuje

základní zaměření obchodního vedení Fondu a který zastupuje a jedná za Fond. Člen představenstva se

řídí obecně závaznými právními předpisy, zásadami a pokyny schválenými valnou hromadou, stanovami a

statutem Fondu. Člen představenstva mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu dozorčí

rady schvaluje změny statutu Fondu.

Člen představenstva je volen valnou hromadou Fondu, přičemž disponuje předchozím oprávněním

k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení výkonu činnosti investičního fondu. Člen

představenstva nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) na základě návrhu dozorčí rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Vzhledem k tomu, že členu představenstva nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy

týkajícími se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny

týkající se obhospodařování Fondu, není člen představenstva oprávněn požádat valnou hromadu jako

nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení.

Člen představenstva však může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se

obchodního vedení další (poradní) orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem

Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3. DOZORČÍ RADA FONDU

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu,

USA. Od roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích v rámci uplatňování profesních

standardů do auditní praxe. V roce 2015 nastoupila na pozici finančního manažera v Realitní a investiční

skupině STING, kde od roku 2016 působí na pozici výkonné ředitelky. Ve Fondu působí na pozici Compliance

pro zajištění souladu vnitřních předpisů s platnou legislativou a zajištění jejich uplatňování v praxi.

V období od 2.11.2015 do 31.12.2020 působila na pozici předsedkyně správní rady.

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

narozen: 26. 3. 1980

vzdělání: středoškolské

V oboru realit začala pracovat v roce 1997, kdy Martin Zaremba založil Realitní kancelář STING, s.r.o. Po

celou dobu rozvoje Realitní a investiční skupiny STING se pohybuje v problematice zprostředkování, ale

také vypořádání nákupu a prodeje nemovitostí. Od roku 2020 dozoruje vypořádání a reporting půjček ve

společnosti KREDIT FINANCE, s. r. o., kde působí jako členka dozorčí rady.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně

závaznými právními předpisy. Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji

zákon svěřuje do působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem

svěřují do působnosti člena představenstva či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Dozorčí rada se skládá z minimálně jednoho a maximálně ze tří členů, volených valnou hromadou. O

přesném počtu členů dozorčí rady rozhodne valná hromada při jejich volbě. Dozorčí rada nezřídila žádný

poradní orgán, výbor či komisi.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí

rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla

šestkrát za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než dva měsíce, může o její svolání

požádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí

radu také tehdy, požádá-li o to člen představenstva, a to s pořadem jednání, který člen představenstva

určil; neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám člen představenstva.

1.4. VÝBOR PRO AUDIT FONDU

Předsedkyně výboru pro audit: Ing. Dagmar Kulišová (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 13. 4. 1976

vzdělání: vysokoškolské

Svou profesní praxi započala v roce 1997 jako hlavní účetní v Realitní kancelář STING, s. r. o. Po studiu na

vysoké škole ekonomické od roku 2005 působila na pozici ekonomického manažera společnosti. V letech

2012 až 2020 působila na pozici ekonoma pro Realitní a investiční skupinu STING.

Členka výboru pro audit: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Členka výboru pro audit: Gabriela Kropová (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 6. 9. 1971

vzdělání: středoškolské

Po ekonomických studiích zahájila svou účetní a ekonomickou praxi ve společnosti Třinecké železárny, a.

s.a Roulex, s. r. o. Do společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o. nastoupila jako hlavní účetní v roce 2006,

kde od roku 2009 zastřešuje spolupráci s auditory pro celou Realitní a investiční skupinu STING.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 28. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní

kontroly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup

sestavování účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k

zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu

orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro

audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech.

Na svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedkyni Ing. Dagmar Kulišovou.

Předseda svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit. Každý člen

výboru pro audit má jeden hlas. Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Všichni členové auditního výboru byli znovu zvoleni do svých funkcí na období dalších 5 let dne 28. 12. 2020.

1.5. POLITIKA ROZMANITOSTI FONDU

Fond ve vztahu k členovi představenstva, dozorčí radě a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou

politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné

hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k

dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami,

jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6. DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI

KREDIT FINANCE, S.R.O.

Sídlo: 1. máje 540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61

Velikost majetkové účasti

a hlasovacích práv: 100 %

Statutární orgán Martin Zaremba (den vzniku funkce: 10. 11. 2014)

narozen: 18. 12. 1974

bytem: Vendryně 39, PSČ 739 94

Funkce jednatel

Způsob jednání jednatel jedná za společnost v plném rozsahu samostatně

2. ZÁSADY A POSTUPY VNITŘNÍ KONTROLY A PRAVIDLA PŘÍSTUPU K RIZIKŮM VE VZTAHU

K PROCESU VÝKAZNICTVÍ

Fond na základě ust. § 23a Zákona o účetnictví použil mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických

postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady

jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je

upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních

transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje

potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala

z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje

roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti

vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného

stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je

proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. KODEX ŘÍZENÍ A SPRÁVY FONDU

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy

vycházejí z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů

Evropské unie, jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole

Compliance a vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou

řízení a správy Fondu.

4. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY FONDU A PORTFOLIO MANAŽER

4.1. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY

Mimo člena představenstva mají funkci vedoucí osoby ve Fondu níže uvedené osoby:

generální ředitelka Marie Szlauerová (den vzniku funkce: 2. 11. 2015)

pověřená řízením rizik narozena 26. 4. 1978

vzdělání: středoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o., kde od roku 2003

působila na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s.

r. o. Od roku 2013 zastává funkci manažerky řízení rizik Realitní a investiční skupiny STING.

4.2. PORTFOLIO MANAŽER

Portfolio manažer Martin Zaremba (viz výše)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

5. OSOBY S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Statutární orgán

Člen představenstva: Martin Zaremba (od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

Kontrolní orgán

Předsedkyně dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2021)

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (od 2. 11. 2015)

6. ÚDAJE O PENĚŽITÝCH A NEPENĚŽITÝCH PŘÍJMECH A PRINCIPECH ODMĚŇOVÁNÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je

vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto

smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje

a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. ÚDAJE O POČTU CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU, KTERÉ JSOU V MAJETKU STATUTÁRNÍHO ČI

KONTROLNÍHO ORGÁNU A OSTATNÍCH OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Martin Zaremba jako člen představenstva držel ve svém vlastnictví celkem 1 960 zakladatelských akcií a 12

040 investičních akcií tř. A Fondu. Generální ředitelka Marie Szlauerová držela ve svém vlastnictví 1 400

investičních akcií tř. B Fondu. V majetku ostatních členů dozorčí rady nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční

nástroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo kontrolního orgánu Fondu nebo

které by byly uzavřeny ve prospěch těchto osob.

8. PRÁVA A POVINNOSTI SPOJENÁ S AKCIEMI FONDU

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše

je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 100 tis. Kč a je rozdělen na 2

100 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti

jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře, a nejsou přijaty k

obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u

zakladatelských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a

dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení Fondu, na jeho zisku a na

likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká

pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen

do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon

jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem člena představenstva. Se

zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné

zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond

prostřednictvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v

seznamu akcionářů.

b) investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části.

Investiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou

vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako

zaknihované cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie tř. A a investiční akcie tř. B. Investiční akcie tř. B

jsou od 7. 11. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s.,

akcie třídy A byly dne 8. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z

investiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními

akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu.

Investiční akcie odkoupením zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon

nestanoví jinak. Obsah jednotlivých práv spojených s investičními akciemi je stanoven odlišně pro

jednotlivé třídy investičních akcií, jak je uvedeno v kap. 5 Investiční přílohy Statutu.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT.

Centrální evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení

jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři

jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj

majetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

9. ODMĚNY ÚČTOVANÉ EXTERNÍMI AUDITORY

Celková částka účtovaná ze strany auditora za audit účetní závěrky a výroční zprávy za běžné účetní

období byla dle smlouvy 198 tis. Kč. Dále audit účtoval služby za audit zahajovací rozvahy ve výši 98 tis. Kč.

Celkem tedy odměna auditora za účetní období činila 296 tis. Kč. Žádné další služby a úplaty auditorovi

uvedená odměna neobsahuje.

10. DIVIDENDOVÁ POLITIKA FONDU

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje žádnou dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku

vyplaceného akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda. V následujícím období Fond

nemá v plánu vyplácet dividendy.

11. VÝZNAMNÁ SOUDNÍ A ROZHODČÍ ŘÍZENÍ

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

12. STRUKTURA VLASTNÍHO KAPITÁLU EMITENTA A DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ

Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

a) Druh: Zakladatelské akcie

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu: 100 %

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 2 100 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Zakladatelské akcie nebyly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

b) Druh: Investiční akcie

Třída A – ISIN: CZ0008041803

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 12 900 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy A byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu v období od

8. 1. 2016 do 8. 12. 2017.

c) Druh: Investiční akcie

Třída B – ISIN: CZ0008042876

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 36 600 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy B byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu od 7. 11.

2017.

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho

dceřiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s

opčními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by měly vliv na počet akcií.

Dceřiné společnosti:

KREDIT FINANCE, s.r.o.

Základní kapitál: 20 000 tis. Kč

Vlastní kapitál: 49 573 tis. Kč

13. OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI CENNÝCH PAPÍRŮ

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem člena představenstva. Člen

představenstva udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel

zakladatelských akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu

kvalifikovaných investorů, stanovené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími

akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického

práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond

o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi

Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu.

Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci

zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské

akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas člena představenstva

Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Člen představenstva vydá souhlas s převodem za

situace, kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu,

coby fondu kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními

předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi

stávajícími investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních

akcií se nevztahuje na investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel

povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě

listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné

akcie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl

kvalifikovaným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF

nepřihlíží.

14. AKCIONÁŘSKÉ STRUKTURY FONDU

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

6,67

Fyzické osoby celkem

93,33

z toho Realitní kancelář STING, s. r. o., IČO: 25842625

6,67

z toho Martin Zaremba, narozen: 18. 12. 1974

93,33

15. VLASTNÍCI CENNÝCH PAPÍRŮ SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva,

které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno

hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

16. OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V

takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. SMLOUVY MEZI AKCIONÁŘI S NÁSLEDKEM SNÍŽENÍ PŘEVODITELNOSTI NEBO HLASOVACÍCH

PRÁV

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za

následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

18. ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA PRO VOLBU A ODVOLÁNÍ ČLENŮ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMĚNU

STANOV

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na

základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady,

pokud valnou hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

19. ZVLÁŠTNÍ PŮSOBNOST ORGÁNŮ

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu

a stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou

právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z

obsahu stanov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a

návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů

přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný

právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti

valné hromady, nebo ledaže ji zákon nebo stanovy Fondu v souladu se zákonem svěřují do působnosti

člena představenstva či jiného orgánu společnosti.

20. VÝZNAMNÉ SMLOUVY PŘI ZMĚNĚ OVLÁDÁNÍ EMITENTA

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se

nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. SMLOUVY SE ČLENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU SE ZÁVAZKEM PLNĚNÍ PŘI SKONČENÍ JEJICH

FUNKCE

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán

k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. PROGRAMY NABÝVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ ZA ZVÝHODNĚNÝCH PODMÍNEK

Dle stanov čl. 8–10 a investiční přílohy statutu Fondu části V. účinných ke Dni ocenění Fond vydává dva

druhy investičních akcií rozdělených do tříd A a B. Fond umožnil svým zaměstnancům, spolupracovníkům

a členům statutárního a kontrolního orgánu nabývat investiční akcie třídy B nesoucí vyšší míru zhodnocení.

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu

majetku investičního fondu

a majetkových účastí

1. PŘEHLED PODNIKÁNÍ

Fond v rámci své podnikatelské činnosti investuje jednak do nemovitostí za účelem jejich pronájmu (např.

bytové domy, komerční objekty atp.), a jednak do nemovitostí za účelem nalezení vhodné příležitosti

k prodeji, popř. za účelem zhodnocení (např. rekonstrukce, výstavba atp.) a následného prodeje. Během

Účetního období činil objem přijatého nájemného 37 451 tis. Kč (v roce 2020 činil 30 330 tis. Kč) a obchodní

marže z prodeje nemovitostí činila 52 111 tis. Kč (v roce 2020 činila 39 018 tis. Kč).

Relevantním trhem pro nákup a prodej obrátkových nemovitostí je rezidenční trh v ČR, kde Fond nakupuje

zejm. byty v osobním vlastnictví, rodinné domy, pozemky pro prodej nebo pro výstavbu a bytové domy, v

oblasti investic do nemovitostí za účelem výnosů z nájmů jde o bytové domy i nemovitosti s bytovými i

nebytovými prostory. Výnosové nemovitosti jsou soustředěny na území Moravy, zejm. Severní Moravy;

nemovitosti pořizované za účelem dalšího prodeje se nacházejí rovnoměrně na území ČR s výjimkou

regionu Západních Čech.

Během Účetního období Fond nezaváděl nové produkty ani služby. Fond není při své činnosti významně

závislý na patentech či licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových či

regulovaných postupech.

Investiční cíl a strategie

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investování především do aktiv nemovité povahy, ať již mající formu věcí

nemovitých, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech,

movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a

finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany

investorů.

1.1

Druhy majetkových hodnot

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1.

máje 540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

akcie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních

účelových společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit. Vedlejšími

majetkovými hodnotami, do nichž Fond investuje, jsou movité věci a investiční nástroje ve smyslu

ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např. investiční cenné papíry, cenné papíry kolektivního investování či nástroje

peněžního trhu.

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní

úprava, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice

(inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a

následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá

při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje,

je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí ve

svém majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na

účet Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku Fondu se zohledňuje zejména poloha

nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém

nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech vlastnících nemovité věci (tzv. „nemovitostní

společnost“). Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností

zřizovaných za účelem možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace

rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci

kogenerace (společná výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech

nebo obchodních společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond

zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel

obezřetnosti a pravidel pro omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

Fond, má možnost uskutečnit:

• proces přeměny, v níž budou Fond a obchodní společnost Investiční přílohy zúčastněnými

společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na základním

kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti

představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady

Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a

slouží k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například

nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení,

výpočetní technika nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil

Fondu a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho

uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v

místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou

zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení.

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu

na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může

své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu

zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní

praxí v místě a čase obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

a) Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění,

zejména slova, včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho

obal, pokud je toto značení způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo

služeb jiné osoby.

b) Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a

spočívá zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci

těchto znaků.

c) Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné

dovednosti a je průmyslově využitelné.

d) Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového

stavu techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný

stav.

e) Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem

realizovat technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

f) Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv

k realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím

osobám.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané

státy nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti

nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních

bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která

ČNB považuje za rovnocenná;

• do dvoustranných úvěrových vztahů mezi Fondem (jako úvěrujícím) a společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. (jako úvěrovaným a členem ekonomicky spjaté skupiny) nesoucích Fondu předem

stanovený úrokový výnos, a to formou tzv. reálného cash-poolingu umožňujícího Fondu volné

nakládání s poskytnutými prostředky, přičemž maximální výše tímto způsobem zhodnocovaného

likvidního investičního majetku Fondu může dosahovat až 15 % celkové hodnoty investičního

majetku Fondu.

2. INVESTIČNÍ NEMOVITOSTI

Výnosové nemovitosti

Ke Dni ocenění, stejně jako v roce 2020, Fond ve svém majetku eviduje 14 nemovitostí pořízených za

účelem výnosů z nájmů (dále jen “výnosové nemovitosti”). Celková hodnota dle znaleckého posudku činí

ke Dni ocenění 559 850 tis. Kč (v roce 2020 činila 399 350 tis. Kč).

V roce 2020 Fond pořídil obchodní podíl ve společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. K 1. 10. 2021 došlo na

základě projektu přeměny ze dne 24. 5. 2021 ke sloučení společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. s Fondem, a

to k rozhodnému dni 1. 1. 2021. V souvislosti s touto fúzí Fond nabyl novou nemovitost, a to Bytový dům

Třinec.

U několika výnosových nemovitostí docházelo v roce 2021 k technickému zhodnocení formou

rekonstrukce. V průběhu roku 2021 nedošlo k vyřazení žádné výnosové nemovitosti, ať již formou prodeje

nebo přeřazením mezi obrátkové nemovitosti. Došlo pouze k přiřazení Bytového domu Třinec mezi

výnosové nemovitosti, který se stal součástí těchto nemovitostí na základě fúze.

Provoz a rekonstrukce všech nemovitostí v portfolio Fondu jsou zabezpečovány v souladu s příslušnými

právními předpisy a nemají významný negativní dopad na životní prostředí.

Vybrané výnosové nemovitosti v portfolio Fondu jsou zastaveny za poskytnuté bankovní úvěry.

Obrátkové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond eviduje 85 (v roce 2020 evidoval 62) nemovitostí pořízených za účelem následného

prodeje, mezi které patří převážně bytové domy, byty, rodinné domy a stavební pozemky, které jsou určeny

k prodeji buď po provedení stavebních úprav, anebo bez nich. Celková hodnota těchto nemovitostí dle

znaleckého posudku ke Dni ocenění činí 323 897 tis. Kč (v roce 2020 činila 178 608 tis. Kč).

Ke dni ocenění Fond dále eviduje nemovitosti určené pro výstavbu (development), z toho 2 hrubé stavby

rodinných domů a stavební pozemek určený k výstavbě rodinného domu. V roce 2021 Fond zahájil

developerský projekt Chlumec, který představuje přípravu cca 50 parcel včetně zhotovených

inženýrských sítí pro prodej v následujícím období roku 2022 a 2023. Hodnota nemovitostí určených pro

výstavbu dle znaleckého posudku je 86 970 tis. Kč.

3. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ

Výnosové nemovitosti

V průběhu Účetního období Fond neinvestoval do koupě žádné výnosové nemovitosti, nýbrž se zaměřil na

technické zhodnocování (rekonstrukce) stávajícího portfolia těchto nemovitostí. Došlo však k fúzi

společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. s Fondem. V Účetním období byly dokončeny investiční akce

v hodnotě 9 202 tis. Kč, výše dosud nedokončených rekonstrukcí dosáhla k 31. 12. 2021 hodnoty 6 064 tis.

Kč.

Na nemovitosti Obchodní dům MOND v Třinci, která má v portfoliu výnosových nemovitostí ke dni ocenění

hodnotu podle znaleckého posudku 112 000 tis. Kč, pokračovaly během celého roku 2021 průběžné

rekonstrukce vybraných objektů v celkové hodnotě 3 941 tis. Kč (7 771 tis. Kč v roce 2020). Fond bude v

těchto rekonstrukcích pokračovat také v příštím roce. Výnosy z nájmů této nemovitosti nejsou z důvodu

fázování probíhajících plánovaných rekonstrukcí výrazně dotčeny. Fond financoval provedené

rekonstrukce z vlastních zdrojů.

Na nemovitosti Komerční dům TUZEX v Ostravě, jejíž znalecká cena ke Dni ocenění dosáhla výše 113 200

tis. Kč, došlo během roku 2021 k rekonstrukcím v hodnotě 1 406 tis. Kč. Nemovitost Českobratrská,

oceněná na 29 000 tis., prošla v roce 2021 rekonstrukcí, která byla v hodnotě 1 432 tis. Kč. Obě tyto

rekonstrukce (rekonstrukce Komerčního domu TUZEX, rekonstrukce nemovitosti Českobratrská) byly

financovány fondem a z vlastních zdrojů.

V únoru 2019 Fond pořídil v Opavě, části Předměstí, průmyslový areál zastavěný osmi budovami, které jsou

nájemníky využívány zejm. ke skladovacím účelům, popř. pro obchod nebo poskytování služeb. Celková

hodnota investice byla 54 082 tis. Kč, přičemž některé objekty si v roce 2020 vyžádaly rekonstrukci pro

zajištění plné kapacity obsazenosti. S dalšími úpravami se počítá i v budoucím období. Výše přijatého

nájemného dosáhla v roce 2021 hodnoty 6 463 tis. Kč (v roce 2020 hodnoty 4 907 tis. Kč). Akvizice této

nemovitosti byla částečně financována dlouhodobým bankovním úvěrem.

V prosinci 2019 Fond pořídil polyfunkční objekt s byty v Třinci, část Staré Město. Hodnota investice byla 14

263 tis. Kč. Nemovitost byla plně obsazena, s ohledem na datum nabytí vlastnictví přešla práva z nájmů na

Fond od ledna 2020. Akvizice této nemovitosti byla částečně financována dlouhodobým bankovním

úvěrem, který byl načerpán v roce 2020. Výše přijatého nájemného v roce 2021 činila 1 415 tis. Kč (v roce

2020 1 003 tis. Kč).

Obrátkové nemovitosti

Fond během Účetního období nadále investoval do nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje.

Stav pořízených nemovitostí k 31. 12. 2021 byl 85 (v roce 2020 bylo pořízeno 82) nemovitostí v celkové

pořizovací hodnotě 281 056 tis. Kč (v roce 2020 v hodnotě 133 123 tis. Kč). Znalecká hodnota nemovitostí

v roce 2021 je 425 797 tis. Kč. Během roku 2020 a začátkem roku 2021 Fond investoval převážně do

nemovitostí bez následné rekonstrukce, přičemž tento trend se v druhé polovině roku 2021 výrazně obrátil

směrem k nákupů nemovitostí určených k rekonstrukci. Vybrané obrátkové nemovitosti jsou použity jako

zástava u banky pro účely krátkodobého revolvingového úvěru.

Fond v souvislosti s investicemi do nemovitostí nemá ke Dni ocenění budoucí investice, k nimž by se pevně

zavázal.

Obchodní podíly

Fond na konci Účetního období roku 2020 investoval do pořízení obchodního podílu v dceřiné společnosti

STING Hotel Třinec s.r.o., která se zabývá poskytováním dlouhodobých nájmů ve vlastní nemovitosti

v Třinci. Tato s fondem zfúzovala na začátku roku 2021.

Další společností, v níž má Fond majetkovou účast, je společnost KREDIT FINANCE, s.r.o., která pokračovala

ve své běžné provozní činnosti poskytování produktů v rámci spotřebitelského úvěru, a zhodnocovaly se

tak peněžní prostředky investorů Fondu.

3.1. HOSPODAŘENÍ FONDU

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní

období a příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek

a dluhy ze své investiční činnosti (dále jen „investiční část Fondu“) od svého ostatního jmění (dále jen

„neinvestiční část Fondu“). Hospodaření neinvestiční části Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného

základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. K investiční části Fondu, Fond

vydává investiční akcie.

Hospodaření neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši nula, neboť od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazovány investiční části Fondu.

Hospodaření investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným kladným hospodářským

výsledkem ve výši 58 375 tis. Kč, a to zejména vlivem vyšších tržeb z nájemného a souvisejících služeb kde

za období roku 2021 připadá 32 976 tis. Kč. Dalším významným vlivem na dosažený výsledek měl i zisk

z prodeje zásob obrátkových nemovitostí, za období 2021 ve výši 25 399 tis. Kč.

Obchodní marže z prodeje obrátkových nemovitostí, která je vypočtena jako rozdíl mezi prodejní cenou

těchto nemovitostí a jejich pořizovací cenou včetně příp. nákladů na rekonstrukci a všech nákladů

souvisejících s jejich prodejem, dosáhla v roce 2021 výše 52 111 tis Kč (v roce 2020 činila 39 018 tis. Kč).

V roce 2021 Fond prodal celkem 132 obrátkových nemovitostí a 113 nemovitostí v roce předchozím. Hrubá

obchodní marže na jeden obchodní případ v roce 2021 činila na 356 tis. Kč (345 tis. Kč v roce 2020), tj.

nárust o 3,2 %, a to zejm. z důvodu nárustu počtu rekonstrukci.

Výnosy z nájmů činily 37 451 tis. Kč, v roce 2020 byla jejich hodnota 30 330 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 7 030

tis. Kč (23,18 %) byly zejména nové nájmy z nemovitosti BD Třinec ve výši 3 553 tis. Kč. Další nárůst výnosů

z nájmů evidujeme u nemovitost ČSAD Sviadnov pořízené v roce 2020. Zde je za rok 2021 nárust o 540 tis.

Kč. Obchodní dům MOND generoval nárust o 815 tis. Kč, dále nemovitost Opava 517 tis. Kč a nemovitost

Havířov 367 tis. Kč.

Nejvýznamnějšími nákladovými položkami Fondu nadále zůstávají náklady na zprostředkování nákupu a

prodeje investic, facility služby, správní náklady na administraci Fondu, služby depozitáře a úroky z

pořízených úvěrů.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkovou účast, tj. společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o.

skončilo v Účetním období takto: společnost dosáhla zisku 704 tis. Kč

3.2. STAV MAJETKU A ZÁVAZKŮ FONDU

Hodnota celkových aktiv Fondu meziročně vzrostla o 44 % (tj. o 326 864 tis. Kč). Růst hodnoty aktiv byl

způsoben technickým zhodnocením investičního majetku včetně jeho přecenění. Konkrétně u

Výnosových nemovitostí došlo k nárustu o 160 643 tis., u obrátkových nemovitostí došlo k nárustu o

158 865 tis. a u nemovitostí pro development nárůst o 86 883 tis. Podíl v ovládaných osobách se snížil o

44 750 tis.

Fond evidoval ke dni Ocenění v zásobách 85 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 318 151 tis.

Kč, po snížení o náklady na budoucí prodej (v roce předchozím 82 rychloobrátkových nemovitostí v reálné

hodnotě 159 286tis. Kč). Důvodem nárustu zásob jen o 3 nemovitosti je vysoká poptávka po rezidenčních

nemovitostech nad jejich nabídkou na realitním trhu v rámci celé ČR, a to zejm. u bytů po rekonstrukci.

Přičemž příležitosti k nákupu vhodných nemovitostí jsou na trhu výrazně omezeny.

Majetek Fondu je financován z 66,58 % vlastními zdroji, a to zejména hospodářským výsledkem (z 31,79

%). Z 21,74 % je majetek Fondu kryt dlouhodobými cizími zdroji, z 10,08 % pak cizími zdroji krátkodobými

(zejména provozním úvěrem poskytnutým k financování obrátkových aktiv a krátkodobou částí

dlouhodobých závazků, a dále závazky z obchodních vztahů a ostatními pasivy).

Kategorie aktiv

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Investiční majetek

Výnosové nemovitosti

561 435 107

400 791 790

159 286 336

Obrátkové nemovitosti

318 150 862

159 286 336

13 162 850

Nemovitosti pro development

100 046 002

13 162 850

Podíly v ovládaných osobách

50 550 000

95 300 000

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

20 827 582

34 698 118

Daňové pohledávky

235 780

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva *)

5 523 178

34 251 166

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 505 820

6 325 977

Časové rozlišení aktiv

12 261 967

6 384 654

200000000

400000000

600000000

800000000

1000000000

1200000000

2021 2020

Struktura aktiv

Časové rozlišení aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

Daňové pohledávky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Zásoby

*) Tato položka zahrnuje také pohledávku neinvestiční části Fondu vůči investiční části Fondu. Zůstatek položky čistě

pro investiční část Fondu je 471 tis. Kč.

Vlastní kapitál představuje neinvestiční část Fondu a ke Dni ocenění i ve srovnávacím období zahrnuje

položku základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč, ostatní nedělitelné fondy ve výši 1 255 tis. Kč a nerozdělený

zisk, ve výši 30 425 tis. Kč. Od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazeny investiční části

Fondu, a proto se výše vlastního kapitálu neinvestiční části Fondu nemění.

Kategorie cizích zdrojů *)

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobé půjčky a úvěry

92 770 393

108 262 814

Ostatní dlouhodobé závazky

1 213 721

1 475 178

Odložený daňový závazek

22 943 208

10 838 250

Krátkodobé půjčky, krátkodobá část dlouhodobých úvěrů

176 661 472

131 867 690

Krátkodobé finanční instrumenty

1 204 972

Daňové závazky

1 280 762

922 671

Rezervy

6 516 237

2 464 993

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

57 000 568

30 639 732

Časové rozlišení aktiv a pasiv

131 605

266 614

*) Veškeré cizí závazky Fondu jsou přiřazeny investiční části Fondu. Fond nevykazuje žádné závazky neinvestiční části

Fondu.

Kategorie vlastního kapitálu

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Základní kapitál

2 100 000

Ostatní nedělitelné fondy

1 255 072

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30 424 649

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

30000000

35000000

40000000

2021 2020

Struktura vlastního kapitálu

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

Ostatní nedělitelné fondy

Základní kapitál

V rámci cizích zdrojů financování Fond při své činnosti využívá zejm. úvěry od bank. Dlouhodobá část úvěrů

poskytnutá k financování čtrnácti výnosových nemovitostí činí 92 770 tis. Kč a je doplněna jejich

krátkodobou částí ve výši 16 161 tis. Kč a provozním revolvingovým úvěrem ve výši 160 000 tis. Kč. Fond při

využití zdrojů kapitálu není omezen.

Čistá aktiva připadající na investiční akcie představují významný zdroj kapitálu Fondu, a to zejména v

oblasti nerozdělených zisků ve výši 685 003 tis. Kč, které Fond v plné výši reinvestuje do svých

podnikatelských aktivit. Hospodářský výsledek daného roku představuje zisk ve výši 256 289 tis. Kč.

Ostatní kapitálové fondy ve výši 67 844 tis. Kč jsou tvořeny zejména emisí investičních akcií tř. B ve výši 36

600 tis. Kč a dále pak kapitalizací závazku při přeměnách ve výši 31 244 tis. Kč.

Ke Dni ocenění neexistují žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivnily nebo mohly

podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

CASHFLOW

Stav peněžních prostředků je ke Dni ocenění o 2 180 tis vyšší než byl ke konci minulého účetního období.

Významný nárůst peněžních prostředků v důsledku nárůstu zisku kompenzovala změna reálné hodnoty na

základě ocenění nemovitostí. Dále pokračující investice do technického zhodnocení investičního majetku

ve výši 13 830 tis. Kč.

U položky krátkodobých finančních závazků došlo k navýšení peněžních prostředků na výši 40 259 tis. Kč,

který byl způsoben načerpáním kontokorentního úvěru.

V kategorii ostatních krátkodobých závazků došlo k nárůstu závazků o 7 667 tis. Kč vůči

dodavatelům rekonstrukcí obrátkových nemovitostí a vůči klientům z titulu nevyplacených kupních cen za

nemovitosti pořízené v závěru roku 2021.

50000000

100000000

150000000

200000000

250000000

300000000

350000000

400000000

2021 2020

Struktura cizích zdrojů

Časové rozlišení aktiv a pasiv

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

Rezervy

Daňové závazky

Krátkodobé finanční instrumenty

Krátkodobé půjčky a úvěry

Odložený daňový závazek

Ostatní dlouhodobé závazky

4. REGULAČNÍ PROSTŘEDÍ

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále

také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je

účinná novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a

družstvech (zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další

související zákony, ve znění pozdějších předpisů. V souvislosti s touto novelou Fond od 1. 1. 2021 přešel na

dualistický systém vnitřního řízení a uspořádání orgánů Fondu.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice.

ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí,

stanovování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady

významných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními

společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem.

Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a

nastavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory,

které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

5. VÝHLED NA NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ

Na počátku roku 2021 přetrvávala omezení vyhlášená Vládou České republiky v souvislosti s celosvětovou

pandemií nemoci Covid-19. Vedení Fondu v průběhu celého roku 2021 posuzovalo a vyhodnocovalo možné

dopady opatření Vlády na ekonomickou činnost Fondu. Hospodářský výsledek Fondu za rok 2021 ukázal, že

pandemie neměla významný vliv na jeho činnost a na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu.

Dopady situace vyvolané Covid-19 na odvětví působení Fondu a politické riziko

V důsledku omezení volného pohybu osob v roce 2021 výrazně vzrostl zájem o rekreační objekty a

nemovitosti vhodné jako alternativní forma investice, zejm. pak byty vhodné pro pronájem. Aktivitu

v oblasti řešení bytových potřeb pak ve druhé polovině roku 2021 ovlivnilo postupné zvyšování úrokových

sazeb ze strany České národní banky, a dále její avízované zpřísnění parametrů pro poskytování nových

hypotečních úvěrů. Z pohledu Fondu docházelo ke snížení doby obratu u zásob, a to i přes výrazný nárůst

realizačních cen, který spolu se zájmem o byty po rekonstrukci vyústil do významného nárůstu objemu

portfolia obrátkových nemovitostí.

V oblasti nájmů Fond nezaznamenal v průběhu roku 2021 v souvislosti s dopady omezení Vlády významné

výpovědi z nájmů nad rámec běžné obměny nájemníků. Skladba nájemníků ve výnosových nemovitostech

Fondu nezahrnovala významný podíl nájemníků z odvětví zasaženého omezeními. Po ukončení roku 2021

lze konstatovat, že cíle a strategie Fondu, provoz, finanční výkonnost a aktivita nebyly šířením pandemie

nemoci Covid-19 významně ovlivněny. Vývoj a situaci ohledně Covid-19 však vedení Fondu nadále důkladně

sleduje a průběžně vyhodnocuje.

Od konce února 2022 docházelo v souvislosti s invazí vojsk Ruské Federace na Ukrajinu k postupnému

zhoršování mezinárodní politické situace. Fond nevlastní žádná aktiva a nemá žádné závazky, výnosy ani

náklady, které by byly přímo ovlivněny válečným konfliktem.

Výhled činnosti v roce 2022

Fond bude nadále investovat do obrátkových nemovitostí v oblasti rezidence, vč. pozemkových celků pro

development, a to především v krajských městech České republiky. Cílem Fondu bude vyhledávat

příležitosti k rozšíření portfolia o kvalitní výnosové nemovitosti, které nevyžadují v blízké době

rekonstrukci, a dále zvyšovat hodnotu stávajících výnosových nemovitostí prostřednictvím technického

zhodnocení.

Vedení Fondu však dlouhodobě očekává zmírnění tempa růstu cen nemovitostí, zejm. u bytů po

rekonstrukci, a u vybraných nemovitostí a méně atraktivních lokalit dokonce jeho pozastavení. Potvrzení

této predikce do značné míry ovlivní měnová politika České národní banky a jejím přístup k dalšímu vývoji

úrokových sazeb. Od druhého čtvrtletí 2022 je avizováno zpřísnění podmínek pro poskytování nových

hypotečních úvěrů. Jejich integraci komerčními bankami Fond zaznamenal již v závěru roku 2021.

V souvislosti s očekávaným poklesem poptávky po koupi nemovitosti, popř. nižší dostupnosti financování,

vedení Fondu již na začátku roku 2022 vydalo upravené pokyny pro nové investice, které bude i nadále

pečlivě vybírat nejen s ohledem na ekonomickou výhodnost, ale také na ztíženou předvídatelnost

realizačních cen v budoucnosti. V souvislosti se sníženou dostupností vlastního bydlení, ale také

v návaznosti na probíhající válečný konflikt na Ukrajině a poptávku po ubytování ze strany uprchlíků, vedení

Fondu naopak očekává nárůst zájmu o nájemní bydlení, vč. výrazného růstu cen nájemného.

V následujícím období bude Fondu důsledně sledovat stávající makroekonomický vývoj, a to zejm.

v souvislosti s vývojem míry inflace v důsledku dozvuků post-covidové situace. Významným sledovaným

faktorem bude další vývoj cen energií v oblasti dodávek ropy, popř. plynu s potenciálním dopadem na

tempo růstu české ekonomiky, náklady na bydlení, dopravu a potraviny, a tím schopnost nájemníků Fondu

hradit své závazky.

Fond eviduje zájemce o pořízení investičních akcií a také v budoucnosti hodlá realizovat obchody

prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Na základě hodnocení aktuální situace a jejích dopadů na výhled činnosti Fondu, při současném

zohlednění všech přijatých opatření a veřejně dostupných informací k datu sestavení této Výroční zprávy

a účetní závěrky, je vedení Fondu přesvědčeno, že Fond bude mít dostatek prostředků k tomu, aby mohl

pokračovat ve své činnosti po dobu nejméně 12 měsíců ode Dne ocenění.

Profil Fondu

1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU

Název:

Obchodní firma: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 29017688

DIČ: CZ 29017688

LEI: 315700PEP3Y83GCLFD78

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec – Staré Město

PSČ: 739 61

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009 a

vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Ostravě pod sp. zn. B 4324 dne 30.

12. 2009 Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu obdržel Fond od ČNB na základě

rozhodnutí ze dne 18. 12. 2009, které nabylo právní moci dne 18. 12. 2009.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do

hlavního místa výkonu jeho činnosti jsou:

Adresa: 1. máje 540, 739 61 Třinec – Staré Město

Telefon: 558 987 101

E-mail: suif@rksting.cz

Webové stránky: https://www.amista.cz/povinne-informace/sting

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 100 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k Neinvestiční části majetku Fondu:

2 100 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k Investiční části majetku Fondu:

12 900 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy A)

36 600 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 33 780 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 685 003 tis. Kč

A. Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části

Informace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu.

B. Zaměstnanci

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

C. Hlavní akcionáři

Martin Zaremba

dat. nar.: 18. prosince 1974

bytem: Vendryně 39, 739 94

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 93.33%

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu/

hlasovacích právech Fondu: 93.33%

typ účasti přímá

Realitní kancelář STING, s.r.o.

IČO 25842625

se sídlem: 1. máje 540,

Třinec, Staré Město, 739 61

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 6.67%

účast na kapitálu Neinvestiční části

Fondu/hlasovacích právech Fondu: 6.67%

typ účasti přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán akcionářem Martinem Zarembou. Tato kontrola je fakticky vykonávána

prostřednictvím přímého vlastnictví 93.3 % zakladatelských akcií, a dále nepřímo prostřednictvím

vlastnictví 100 % podílu na základním kapitálu společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., která vlastní

zbývající část 6.7 % zakladatelských akcií. Tímto je zajištěno, že nebyla zneužita kontrola jednoho

akcionáře (nebo skupiny akcionářů) v neprospěch jiného akcionáře nebo akcionářů.

2. ÚDAJE O ZMĚNÁCH SKUTEČNOSTÍ ZAPISOVANÝCH DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU, KE KTERÝM

DOŠLO BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ

V Účetním období nedošlo k žádným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku.

Dne 15. 12. 2020 rozhodla valná hromada o změně stanov a o složení řídicích a kontrolních orgánů Fondu.

Tyto změny nabyly účinnosti dne 1. 1. 2021. Bližší informace jsou uvedeny v kap. 22 Výroční zprávy a 35

přílohy účetní závěrky.

3. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, KTERÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ OBHOSPODAŘOVALA FOND

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného

investičního fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu

Fondu a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, 2. část –

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU

Obchodní firma: Komerční banka, a. s. (smluvní vztah od: 23. 3. 2012)

Sídlo: Na Příkopě 33 čp. 969, Praha 1, PSČ 114 07

IČO: 453 17 054

5. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. ÚDAJE O OSOBÁCH, KTERÉ BYLY DEPOZITÁŘEM POVĚŘENY ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM

MAJETKU FONDU, POKUD JE U TĚCHTO OSOB ULOŽENO NEBO TĚMITO OSOBAMI JINAK

OPATROVÁNO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

Od 2. 11. 2015 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel neposkytnul

v Účetním období žádné úplaty svým pracovníkům ani vedoucím osobám.

8. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

S PODSTATNÝM VLIVEM NA RIZIKOVÝ PROFIL FONDU

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Majetek neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen pohledávkou za investiční částí Fondu ve výši 33

780 tis. Kč.

Majetek investiční části Fondu ke Dni ocenění je uveden v následující tabulce.

Kategorie investičního majetku

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Dlouhodobý hmotný majetek pořízený za účelem výnosů z nájmů

561 435

414 310

Majetkové účasti v obchodních společnostech

50 550

47 000

Zásoby pořízené za účelem následného prodeje

418 197

283 414

Peněžní prostředky na běžných účtech

8 506

Pohledávky z obchodních vztahů

5 523

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

20 828

Ostatní aktiva

12 262

Identifikace investičního majetku Fondu podle účelu jeho pořízení

Pokud dále není u nemovitosti specifikována zástava, není nemovitost zastavena oproti závazkům vůči

věřitelům.

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

nemovitosti

Typ nemovitosti

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum

pořízení

Cena celkem

k 31.12.2021

(Kč)

Cena celkem

k 31.12.2020

(Kč)

Zástava

Komerční

nemovitost,

5.května, Nový

Jičín

pronájem

nebytových

prostor

Nový Jičín-

město, Nový

Jičín-Dolní

Předměstí

1 033

14.11.2003

21 200 000

18 600 000

ano

Bytový dům,

Alšova 793, Nový

Bohumín

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Nový

Bohumín

1 468

29.09.2008

12 900 000

11 000 000

ano

Komerční

nemovitost,

Karola Śliwki 58,

Karviná

pronájem

nebytových

prostor

Karviná-

město

1 167

30.11.2009

10 000 000

8 150 000

ano

Bytový dům,

Tesařská 322,

Havířov

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Havířov-

město

1 746

13.09.2010

59 000 000

33 000 000

ano

Obchodní dům

MOND, nám.

Svobody, Třinec

pronájem

nebytových

prostor

Lyžbice

6 778

22.10.1997

112 000 000

110 000 000

ano

Obchodní dům

TUZEX, Ostrava

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.12.2014

113 200 000

80 000 000

ano

Bytový dům,

Bachmačská

1773, Ostrava

pronájem

bytových prostor

Moravská

Ostrava

1 043

17.09.2015

16 600 000

12 000 000

ano

2 bytové domy,

Žďár nad Sázavou

pronájem

bytových prostor

Žďár

1 217